Qué son las dificultades financieras?
Las dificultades financieras son una situación en la que una empresa o un individuo no puede generar suficientes ingresos, por lo que no puede cumplir o pagar sus obligaciones financieras. Por lo general, esto se debe a los elevados costes fijos, a un alto grado de activos ilíquidos o a unos ingresos sensibles a las recesiones económicas. En el caso de los individuos, las dificultades financieras pueden surgir por una mala presupuestación, un gasto excesivo, una carga de deuda demasiado elevada, una demanda judicial o la pérdida de empleo.
Ignorar los signos de dificultades financieras antes de que se salgan de control puede ser devastador. Puede llegar un momento en el que ya no sea posible remediar las graves dificultades financieras porque las obligaciones de la empresa o del individuo han aumentado demasiado y no pueden ser pagadas. Si esto ocurre, la quiebra puede ser la única opción.
Puntos clave
- Las dificultades financieras se producen cuando los ingresos o la renta dejan de cubrir o pagar las obligaciones financieras de una persona u organización.
- Las dificultades financieras suelen ser un presagio de quiebra y pueden causar un daño duradero a la solvencia de la empresa.
- Para remediar la situación, una empresa o un individuo puede considerar opciones como la reestructuración de la deuda o el recorte de gastos.
Comprender las dificultades financieras
Si una empresa o un individuo experimenta un período de tiempo en el que no puede pagar sus deudas, facturas y otras obligaciones en su fecha de vencimiento, es probable que esté experimentando dificultades financieras.
Los gastos de una empresa que deben pagarse pueden incluir la financiación, como el pago de los intereses de las deudas, los costes de oportunidad de los proyectos y los empleados que no son productivos. Los empleados de una empresa en apuros suelen tener la moral más baja y un mayor estrés causado por el aumento de las posibilidades de quiebra, que podría obligarles a abandonar sus puestos de trabajo. Las empresas con problemas financieros pueden tener dificultades para conseguir nueva financiación. También pueden descubrir que el valor de mercado de la empresa disminuye significativamente, ya que los clientes reducen los nuevos pedidos y los proveedores cambian sus condiciones de entrega.
El examen de los estados financieros de una empresa puede ayudar a los inversores y a otras personas a determinar su salud financiera actual y futura. Por ejemplo, la aparición de flujos de caja negativos en el estado de flujos de caja de la empresa es una bandera roja de dificultades financieras. Esto podría ser causado por una gran disparidad entre los pagos en efectivo y las cuentas por cobrar, altos pagos de intereses, o una caída en el capital de trabajo.
Las personas que experimentan dificultades financieras pueden encontrarse en una situación en la que los costes del servicio de la deuda son muy superiores a sus ingresos mensuales. Estas deudas u obligaciones incluyen elementos como los pagos de la vivienda o el alquiler, los pagos del coche, las tarjetas de crédito y las facturas de los servicios públicos. Las personas que atraviesan este tipo de situaciones tienden a pasar por ellas durante un largo periodo de tiempo y, en última instancia, pueden verse obligadas a renunciar a los activos garantizados por sus deudas y perder su casa o su coche, o enfrentarse al desahucio.
Las personas que experimentan dificultades financieras pueden ser objeto de embargos salariales, juicios o acciones legales por parte de los acreedores.
Signos de dificultades financieras
Hay varias señales de advertencia que pueden indicar que una empresa está experimentando dificultades financieras, o está a punto de hacerlo a corto plazo. Los escasos beneficios pueden indicar que la empresa no es saludable desde el punto de vista financiero. La lucha por el equilibrio sugiere que una empresa no puede sostenerse generando fondos internos y debe, en cambio, obtener capital externo. Esto aumenta el riesgo comercial de la empresa y reduce su solvencia ante prestamistas, proveedores, inversores y bancos. Limitar el acceso a los fondos suele provocar la quiebra de la empresa (o del individuo).
El descenso de las ventas o el escaso crecimiento de las mismas indica que no hay demanda para los productos o servicios de una empresa basados en su actual modelo de negocio. Cuando las costosas campañas de marketing no producen crecimiento, los consumidores pueden dejar de estar satisfechos con sus ofertas y la empresa puede verse obligada a cerrar. Asimismo, si una empresa ofrece productos o servicios de mala calidad, los consumidores empezarán a comprar a la competencia, lo que acabará obligando a la empresa a cerrar también sus puertas.
Cuando los deudores tardan demasiado en pagar sus deudas a la empresa, el flujo de caja puede verse gravemente afectado. La empresa o el individuo pueden ser incapaces de pagar sus propios pasivos. El riesgo aumenta especialmente cuando una empresa sólo tiene uno o dos clientes importantes.
Cómo remediar las dificultades financieras
Por difícil que parezca, hay algunas formas de dar la vuelta a la situación y remediar las dificultades financieras. Una de las primeras cosas que hacen muchas empresas es revisar sus planes de negocio. Esto debería incluir tanto sus operaciones como su rendimiento en el mercado, así como el establecimiento de una fecha límite para cumplir todos sus objetivos.
Otra consideración es dónde reducir los costes. Esto puede incluir el recorte de personal o incluso el recorte de los incentivos de gestión, lo que a menudo puede ser costoso para los resultados de una empresa.
Algunas empresas pueden considerar la reestructuración de sus deudas. En este proceso, las empresas que no pueden cumplir con sus obligaciones pueden renegociar sus deudas y cambiar sus condiciones de pago para mejorar su liquidez. Mediante la reestructuración, pueden continuar las operaciones.
En el caso de los individuos que experimentan dificultades financieras, los consejos para remediar la situación son similares a los mencionados anteriormente. Los afectados pueden considerar prudente recortar los hábitos de gasto innecesarios o excesivos, como salir a cenar, viajar y otras compras que pueden considerarse un lujo. Otra opción puede ser el asesoramiento crediticio. Con el asesoramiento crediticio, un asesor renegocia las obligaciones del deudor, permitiéndole evitar la quiebra. La consolidación de la deuda es otro método para reducir las obligaciones mensuales de la deuda mediante la agrupación de las deudas de alto interés, como las tarjetas de crédito, en un único préstamo personal de menor interés.
Dificultades en las grandes instituciones financieras
Un factor que contribuyó a la crisis financiera de 2007-2008 fue el historial del gobierno de conceder préstamos de emergencia a instituciones financieras en dificultades en mercados que se consideraban „demasiado grandes para caer”.” Esto creó una expectativa de protección de partes del sector financiero contra las pérdidas, conocida como riesgo moral.
La red de seguridad financiera federal se supone que protege a las grandes instituciones financieras y a sus acreedores de la quiebra para reducir el riesgo sistémico del sistema financiero. Sin embargo, estas garantías también fomentaron la asunción de riesgos imprudentes que causaron inestabilidad en el mismo sistema que la red de seguridad debía proteger.
Dado que la red de seguridad del gobierno subvenciona la asunción de riesgos, los inversores que se sienten protegidos por el gobierno pueden ser menos propensos a exigir mayores rendimientos como compensación por asumir mayores riesgos. Asimismo, los acreedores pueden sentir menos urgencia por supervisar a las empresas protegidas implícitamente. La excesiva asunción de riesgos hace que las empresas tengan más probabilidades de sufrir dificultades y necesiten rescates para seguir siendo solventes. Los rescates adicionales pueden erosionar aún más la disciplina del mercado.
Los planes de resolución o los "testamentos vitales" de las empresas pueden ser un método importante para establecer la credibilidad frente a los rescates. La red de seguridad del gobierno puede ser entonces una opción menos atractiva en tiempos de dificultades financieras.