Qué son los días de pago pendientes (DPO)?
Los días de pago pendientes (DPO) son un ratio financiero que indica el tiempo medio (en días) que una empresa tarda en pagar sus facturas a sus acreedores comerciales, que pueden ser proveedores, vendedores o financiadores. El ratio suele calcularse trimestral o anualmente, e indica el grado de gestión de las salidas de efectivo de la empresa.
Una empresa con un valor más alto de OPD tarda más en pagar sus facturas, lo que significa que puede retener los fondos disponibles durante más tiempo, lo que permite a la empresa la oportunidad de utilizar esos fondos de una manera mejor para maximizar los beneficios. Sin embargo, una OPD elevada también puede ser una bandera roja que indique la incapacidad de pagar sus facturas a tiempo.
Puntos clave
- Los días pendientes de pago (DPO) calculan el número medio de días que una empresa necesita para pagar sus facturas y obligaciones.
- Las empresas que tienen un alto DPO pueden retrasar los pagos y utilizar el efectivo disponible para inversiones a corto plazo, así como para aumentar su capital de trabajo y el flujo de caja libre.
- Sin embargo, los valores más elevados de la OPD, aunque deseables, no siempre son positivos para la empresa, ya que pueden indicar un déficit de tesorería y la imposibilidad de pagar.
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Días de pago pendientes
Fórmula para los días de pago pendientes (DPO)
Cómo calcular la RPD
Para fabricar un producto vendible, una empresa necesita materia prima, servicios públicos y otros recursos. En términos de prácticas contables, las cuentas por pagar representan la cantidad de dinero que la empresa debe a su(s) proveedor(es) por las compras realizadas a crédito.
Además, hay un coste asociado a la fabricación del producto vendible, que incluye el pago de servicios como la electricidad y los salarios de los empleados. Está representada por el coste de los bienes vendidos (COGS), que se define como el coste de adquisición o fabricación de los productos que una empresa vende durante un período. Ambas cifras representan salidas de efectivo y se utilizan para calcular la RPD durante un periodo de tiempo.
El número de días del periodo correspondiente suele ser 365 para un año y 90 para un trimestre. La fórmula tiene en cuenta el coste medio diario que soporta la empresa para fabricar un producto vendible. La cifra del numerador representa los pagos pendientes. El factor neto da el número medio de días que tarda la empresa en pagar sus obligaciones tras recibir las facturas.
Se utilizan dos versiones diferentes de la fórmula de la OPD en función de las prácticas contables. En una de las versiones, el importe de las cuentas por pagar se toma como la cifra reportada al final del período contable, como „al final del año fiscal/trimestre que termina en septiembre”. 30.”Esta versión representa el valor de la RPD „a partir” de la fecha mencionada.
En otra versión, se toma el valor medio de AP inicial y AP final, y la cifra resultante representa el valor de OPD „durante” ese periodo concreto. El COGS sigue siendo el mismo en ambas versiones.
Qué le dice la OPD?
Por lo general, una empresa adquiere existencias, servicios públicos y otros servicios necesarios a crédito. Da lugar a las cuentas por pagar (AP), un asiento contable clave que representa la obligación de una empresa de pagar el pasivo a corto plazo a sus acreedores o proveedores. Más allá del importe real en dólares que hay que pagar, el calendario de los pagos–desde la fecha de recepción de la factura hasta la salida de efectivo de la cuenta de la empresa–también se convierte en un aspecto importante del negocio. La OPD trata de medir este ciclo de tiempo medio para los pagos al exterior y se calcula teniendo en cuenta las cifras contables estándar durante un periodo de tiempo determinado.
Las empresas que tienen una OPD elevada pueden utilizar el efectivo disponible para inversiones a corto plazo y para aumentar su capital circulante y su flujo de caja libre. Sin embargo, los valores más altos de la OPD no siempre son positivos para la empresa. Si la empresa tarda demasiado en pagar a sus acreedores, corre el riesgo de poner en peligro sus relaciones con los proveedores y acreedores, que pueden negarse a ofrecer el crédito comercial en el futuro o pueden ofrecerlo en condiciones que pueden ser menos favorables para la empresa. La empresa también puede estar perdiendo los descuentos por pagos puntuales, si los hay, y puede estar pagando más de lo necesario.
Además, una empresa puede necesitar equilibrar su tenencia de salidas con la de entradas. Imagínese que una empresa concede un plazo de 90 días para que sus clientes paguen los productos que compran, pero sólo tiene un plazo de 30 días para pagar a sus proveedores y vendedores. Este desajuste hará que la empresa sea propensa a la falta de liquidez con frecuencia. Las empresas deben lograr un delicado equilibrio con los DPO.
Una RPD elevada puede indicar que la empresa está utilizando el capital con recursos, pero también puede mostrar que la empresa tiene dificultades para pagar a sus acreedores.
Consideraciones especiales
Los valores típicos de la RPD varían mucho entre los distintos sectores de la industria, y no vale la pena comparar estos valores entre las distintas empresas del sector. La dirección de una empresa comparará su OPD con la media de su sector para ver si paga a sus proveedores demasiado rápido o demasiado lento. Dependiendo de varios factores globales y locales, como el rendimiento general de la economía, la región y el sector, además de cualquier impacto estacional aplicable, el valor de la RPD de una empresa concreta puede variar significativamente de un año a otro, de una empresa a otra y de un sector a otro.
El valor de DPO también forma parte de la fórmula utilizada para calcular el ciclo de conversión de efectivo (CCC), otra métrica clave que expresa el tiempo que una empresa tarda en convertir los insumos de recursos en flujos de efectivo realizados de las ventas. Mientras que la OPD se centra en el saldo pendiente de pago de la empresa, el superconjunto CCC sigue todo el ciclo temporal del efectivo, ya que éste se convierte primero en inventario, gastos y cuentas por pagar, pasando por las ventas y las cuentas por cobrar, y luego vuelve a convertirse en efectivo en mano cuando se recibe.
Ejemplo de cómo se utiliza la RPD
Como ejemplo histórico, la principal corporación minorista Walmart (WMT) tenía cuentas por pagar por valor de 49.1.000 millones de dólares y el coste de las ventas (coste de las mercancías vendidas) por valor de 420 dólares.3.000 millones de euros para el año fiscal que termina en enero. 31, 2021. Estas cifras están disponibles en el estado financiero anual y el balance de la empresa. Tomando el número de días como 365 para el cálculo anual, la RPD de Walmart llega a [ (49.1 x 365) / 420.1 ] = 42.7 días.
Se pueden hacer cálculos similares para el líder tecnológico Microsoft (MSFT), que tuvo 2.8.000 millones como AP y 41.3.000 millones de euros como COGS, lo que lleva a un valor de OPD de 24.7 días.
Indica que durante el año fiscal que terminó en 2021, Walmart pagó sus facturas alrededor de 43 días después de recibirlas, mientras que Microsoft tardó alrededor de 25 días, de media, en pagar sus facturas.
Un vistazo a las cifras similares del gigante minorista en línea Amazon (AMZN), que tuvo un AP de 72 dólares.5.000 millones de euros y un COGS de 233.La cifra de 3.000 millones de euros para el año fiscal 2020, revela un valor muy alto de 113.4 días. Este alto valor de la RPD se atribuye al modelo de trabajo de Amazon, que tiene aproximadamente el 50% de sus ventas suministradas por terceros vendedores. Amazon recibe instantáneamente fondos en su cuenta por la venta de bienes que en realidad son suministrados por terceros vendedores que utilizan la plataforma online de Amazon.
Sin embargo, no paga a los vendedores inmediatamente después de la venta, sino que puede enviar pagos acumulados basados en un ciclo de pago semanal/mensual o basado en umbrales. Este mecanismo de trabajo permite a Amazon retener el dinero en efectivo durante un período de tiempo más largo, y el minorista online líder termina con una RPD significativamente mayor.
Limitaciones de la RPD
Aunque la RPD es útil para comparar la fortaleza relativa de las empresas, no hay una cifra clara de lo que constituye un buen nivel de días de pago, ya que la RPD varía significativamente según el sector, el posicionamiento competitivo de la empresa y su poder de negociación. Las grandes empresas con un gran poder de negociación son capaces de contratar mejores condiciones con proveedores y acreedores, produciendo efectivamente cifras de RPD inferiores a las que tendrían de otro modo.
Qué significan los días de cobro pendientes en contabilidad?
Como ratio financiero, los días de pago pendientes (DPO) muestran la cantidad de tiempo que las empresas tardan en pagar a los financieros, acreedores, vendedores o proveedores. La RPD puede indicar algunas cosas, a saber, cómo está gestionando una empresa su efectivo, o los medios que tiene para utilizar este efectivo hacia inversiones a corto plazo que a su vez pueden ampliar su flujo de caja. La RPD se mide en un plazo trimestral o anual.
Cómo se calculan los días de pago pendientes?
Para calcular los días de pago pendientes (DPO), se aplica la siguiente fórmula, DPO = Cuentas por pagar X Número de días / Coste de las mercancías vendidas (COGS). Aquí, el COGS se refiere al inventario inicial más las compras restando el inventario final. Las cuentas por pagar, por otro lado, se refieren a las compras de la empresa que se hicieron a crédito y que se deben a sus proveedores.
¿Cuál es la diferencia entre DPO y DSO??
Los días de pago pendientes (DPO) son el tiempo medio que tarda una empresa en pagar sus facturas. Por el contrario, los días de ventas pendientes (DSO) son el tiempo medio que tardan las ventas en ser devueltas a la empresa. Cuando un DSO es alto, indica que la empresa está esperando largos periodos para cobrar los productos que vendió a crédito. Por el contrario, una DPO elevada podría interpretarse de múltiples maneras, ya sea indicando que la empresa está utilizando su efectivo en mano para crear más capital de trabajo, o indicando una mala gestión del flujo de caja libre.
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