Definición de días de ventas pendientes (DSO)

Qué son los días de ventas pendientes (DSO)?

Los días de ventas pendientes (DSO) son una medida del número medio de días que tarda una empresa en cobrar una venta. El DSO suele determinarse de forma mensual, trimestral o anual.

Para calcular el DSO, hay que dividir la media de las cuentas por cobrar durante un periodo determinado entre el valor total de las ventas a crédito durante el mismo periodo y multiplicar el resultado por el número de días del periodo que se está midiendo.

Los días de ventas pendientes son un elemento del ciclo de conversión de efectivo y también pueden denominarse días de cobro o periodo medio de cobro.

Puntos clave

  • Los días de ventas pendientes (DSO) son el número medio de días que una empresa tarda en recibir el pago de una venta.
  • Una cifra elevada de DSO sugiere que una empresa está experimentando retrasos en la recepción de pagos. Esto puede causar un problema de liquidez.
  • Un DSO bajo indica que la empresa recibe sus pagos rápidamente. Ese dinero se puede reinvertir en el negocio con buenos resultados.
  • En general, un DSO inferior a 45 días se considera bajo.

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Ventas diarias pendientes

Comprensión de los días de ventas pendientes

Dada la importancia vital del flujo de caja en el funcionamiento de un negocio, a una empresa le interesa cobrar sus cuentas pendientes de cobro lo antes posible. Las empresas pueden esperar con relativa certeza que, de hecho, se les paguen los créditos pendientes. Pero, debido al principio del valor temporal del dinero, el tiempo que se pasa esperando a que le paguen es dinero perdido.

Sin embargo, la definición de „rapidez” depende de la empresa. En el sector financiero, los plazos de pago relativamente largos son habituales. En los sectores de la agricultura y los combustibles, el pago rápido puede ser crucial. En general, las pequeñas empresas dependen más del flujo de caja constante que las grandes empresas diversificadas.


Fórmula DSO.

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Al convertir rápidamente las ventas en efectivo, una empresa tiene la oportunidad de volver a utilizar el efectivo más rápidamente.

Lo que dicen los números

Un número de DSO alto muestra que una empresa está vendiendo su producto a los clientes a crédito y esperando mucho tiempo para cobrar el dinero. Esto puede conducir a problemas de flujo de caja. Un valor bajo de DSO significa que la empresa tarda menos días en cobrar sus cuentas por cobrar. Esa empresa está obteniendo rápidamente el dinero que necesita para crear nuevos negocios.

En efecto, determinar la duración media de los saldos pendientes de cobro de una empresa puede revelar mucho sobre la naturaleza del flujo de caja de la empresa.

Es importante recordar que la fórmula para calcular el DSO sólo tiene en cuenta las ventas a crédito. Aunque se considera que las ventas al contado tienen un DSO de 0, no se tienen en cuenta en los cálculos del DSO. Si se tuvieran en cuenta en el cálculo, disminuirían el DSO, y las empresas con una alta proporción de ventas al contado tendrían DSO más bajos que las que tienen una alta proporción de ventas a crédito.

Aplicaciones de los días de ventas pendientes

Los días de ventas pendientes pueden analizarse de diversas maneras. Sugiere la eficacia del departamento de cobros de la empresa y el grado de satisfacción de los clientes. También ayuda a identificar a los clientes que no son solventes.

Observar el valor de DSO de una empresa para un solo período puede proporcionar un buen punto de referencia para evaluar rápidamente el flujo de caja de una empresa. Sin embargo, las tendencias del DSO a lo largo del tiempo son mucho más útiles. Pueden actuar como una señal de alerta temprana de problemas.

Números buenos y malos de DSO

Si el DSO de una empresa aumenta, es una señal de advertencia de que algo va mal. La satisfacción de los clientes puede estar disminuyendo, o los vendedores pueden estar ofreciendo plazos de pago más largos para aumentar las ventas. O la empresa puede permitir que los clientes con poco crédito realicen compras a crédito.

Un aumento brusco de los DSO puede causar a una empresa graves problemas de tesorería. Si la capacidad de una empresa para realizar sus propios pagos a tiempo se ve interrumpida, puede verse obligada a realizar cambios drásticos.

Por lo general, cuando se examina el flujo de caja de una empresa, resulta útil hacer un seguimiento del DSO de esa empresa a lo largo del tiempo para determinar si su DSO tiende al alza o a la baja o si existen patrones en el historial de flujo de caja de la empresa.

El DSO puede variar mensualmente de forma constante, sobre todo si el producto de la empresa es estacional. Si una empresa tiene un DSO volátil, puede ser motivo de preocupación, pero si su DSO disminuye regularmente durante una temporada determinada cada año, podría no ser motivo de preocupación.

Ejemplo de días de ventas pendientes

Como ejemplo hipotético, supongamos que durante el mes de julio, la empresa A realizó un total de 500.000 dólares en ventas a crédito y tuvo 350.000 dólares en cuentas por cobrar. Hay 31 días en julio, por lo que el DSO de la empresa A para julio puede calcularse como:

$ 350 , 000 $ 500 , 000 × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 días \frac{350.000$} {\$500.000} \frac{350.000$} por 31 = 0.7 veces 31 = 21.7 | días} $500,000$350,000​×31=0.7×31=21.7 días

Con un DSO de 21.7, La empresa A tiene un plazo medio corto para convertir sus cuentas por cobrar en efectivo. En general, un DSO inferior a 45 días se considera bajo. Sin embargo, lo que se considera un DSO alto o bajo puede variar en función del tipo y la estructura de la empresa.

Limitaciones de los días de ventas pendientes

Al igual que cualquier métrica que intente medir la eficiencia de una empresa, los días de ventas pendientes tienen una serie de limitaciones que es importante que cualquier inversor tenga en cuenta antes de utilizarlos.

Cuando se utiliza el DSO para comparar los flujos de caja de varias empresas, se deben comparar empresas del mismo sector, idealmente cuando tienen modelos de negocio y cifras de ingresos similares. Las empresas de diferentes tamaños y sectores suelen tener puntos de referencia de DSO muy diferentes.

Cuando el DSO no es tan relevante

El DSO no es especialmente útil para comparar empresas con diferencias significativas en la proporción de ventas a crédito. El DSO de una empresa con una baja proporción de ventas a crédito no indica mucho sobre el flujo de caja de esa empresa. La comparación de estas empresas con las que tienen una alta proporción de ventas a crédito también dice poco.

Además, el DSO no es un indicador perfecto de la eficiencia de las cuentas por cobrar de una empresa. La fluctuación de los volúmenes de ventas puede afectar al DSO, ya que cualquier aumento de las ventas reduce el valor del DSO.

Los Días de Ventas Pendientes de Pago (DDSO) son una buena alternativa para la evaluación de la cobranza de créditos o para utilizarlos junto con el DSO. Como cualquier métrica que mide el rendimiento de una empresa, el DSO no debe considerarse por sí solo, sino que debe utilizarse con otras métricas.

Aquí están las respuestas a las preguntas más frecuentes sobre los días de ventas pendientes.

Cómo se calcula el DSO?

Divida el número total de cuentas por cobrar durante un período determinado por el valor total en dólares de las ventas a crédito durante el mismo período, y luego multiplique el resultado por el número de días del período que se está midiendo.

Qué es un buen ratio DSO?

Un buen o mal ratio de DSO puede variar según el tipo de negocio y la industria en la que opera la empresa. Dicho esto, una cifra inferior a 45 se considera buena para la mayoría de las empresas. Sugiere que el efectivo de la empresa está fluyendo a un ritmo razonablemente eficiente, listo para ser utilizado para generar nuevos negocios.

Cómo se calcula el DSO para 3 meses?

Durante los últimos tres meses del año, la empresa A ganó un total de 1$.500.000 en ventas a crédito y tuvo 1.050.000 en cuentas por cobrar. El período de tiempo abarca 92 días. El DSO de la empresa A para ese período se calcula de la siguiente manera:

  • 1.050.000 dividido entre 1.500.000 es igual a 0.7.
  • 0.7 multiplicado por 92 es igual a 64.4.

El DSO de esta empresa en este periodo es del 64.4.

Por qué es importante el DSO?

Una cifra de DSO alta puede indicar que el flujo de caja de la empresa no es ideal. Varía según la empresa, pero un número inferior a 45 se considera bueno. Es mejor hacer un seguimiento de la cifra a lo largo del tiempo. Si la cifra aumenta, es posible que haya algún problema en el departamento de cobros. O bien, la empresa puede estar vendiendo a clientes con un crédito inferior al óptimo. En cualquier caso, la tesorería de la empresa está en peligro.

Los expertos en cobro de deudas de Atradius sugieren que el seguimiento de los DSO a lo largo del tiempo también crea un incentivo para que el departamento de pagos esté al tanto de las facturas impagadas. No hace falta decir que una pequeña empresa puede utilizar su número de días de ventas pendientes para identificar y marcar a los clientes que la lastran por no pagar puntualmente.

El resultado final

En muchas empresas, la cifra de días de ventas pendientes puede ser un valioso indicador de la eficiencia de la empresa y de la calidad de su flujo de caja. Si la cifra es demasiado alta, podría incluso interrumpir las operaciones normales de la empresa, haciendo que sus propios pagos pendientes se retrasen. En cualquier caso, el efectivo retrasado es efectivo perdido para su empresa.

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  1. Atradius. "Qué es un buen ratio de días de venta pendientes?" Consultado el 3 de marzo de 2021.

  2. YayPay. "Qué son los días de ventas pendientes?" Consultado el 3 de marzo de 2021.

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