Qué es el rendimiento del capital (ROC)?
La devolución de capital se produce cuando un inversor recibe una parte de su inversión original que no se considera ingreso o ganancia de capital de la inversión. Tenga en cuenta que un retorno de capital reduce la base de coste ajustada de un inversor. Una vez que la base de coste ajustada de la acción se ha reducido a cero, cualquier rendimiento posterior tributará como ganancia de capital.
Puntos clave
- La devolución de capital (ROC) es un pago, o rendimiento, recibido de una inversión que no se considera un hecho imponible y no tributa como renta.
- El capital se devuelve, por ejemplo, en las cuentas de jubilación y en las pólizas de seguro de vida permanente; las cuentas de inversión ordinarias devuelven primero las ganancias.
- Las inversiones se componen de un capital que debe generar un rendimiento; este importe es la base de coste. La devolución del capital es la devolución del principal solamente, y no es ninguna ganancia ni ninguna pérdida como resultado de la inversión
Cómo funciona el retorno del capital
Cuando una persona invierte, pone el capital a trabajar con la esperanza de generar un rendimiento, una cantidad conocida como la base de coste. Cuando se devuelve el capital al inversor, se trata de una devolución de capital. Como no incluye las ganancias (o pérdidas), no se considera imponible; es similar a recuperar el dinero original.
El retorno del capital no debe confundirse con la devolución en capital, donde este último es el rendimiento obtenido del capital invertido (y está sujeto a impuestos).
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Devolución del capital
Algunos tipos de inversiones permiten a los inversores recuperar primero su capital antes de recibe ganancias (o pérdidas) a efectos fiscales. Algunos ejemplos son las cuentas de jubilación cualificadas, como los planes 401(k) o las IRA, y el efectivo acumulado en las pólizas de seguro de vida permanente. Estos productos son ejemplos de „first-in-first-out” (FIFO) porque los inversores reciben su primer dólar antes de tocar las ganancias.
La base de coste se define como el coste total pagado por un inversor por una inversión, y la base de coste de una acción se ajusta en función de los dividendos de las acciones, las divisiones de acciones y el coste de las comisiones de compra de las acciones. Es importante que los inversores y los asesores financieros hagan un seguimiento de la base de coste de cada inversión para poder identificar cualquier pago de retorno de capital.
Cuando un inversor compra una inversión y la vende para obtener una ganancia, el contribuyente debe declarar la ganancia de capital en una declaración de impuestos personal, y el precio de venta menos la base de coste de la inversión es la ganancia de capital en la venta. Si un inversor recibe una cantidad inferior o igual a la base de coste, el pago es un retorno de capital y no una ganancia de capital.
Ejemplo de división de acciones y devolución de capital
Supongamos, por ejemplo, que un inversor compra 100 acciones ordinarias de XYZ a 20 dólares por acción, y que la acción se divide en 2 por 1, de modo que las acciones ajustadas del inversor suman 200 acciones a 10 dólares por acción. Si el inversor vende las acciones por 15 dólares, los primeros 10 dólares se consideran una devolución de capital y no se gravan. Los 5 dólares adicionales por acción son una ganancia de capital y se declaran en la declaración de impuestos personal.
Factor de retorno de capital de la sociedad
Una sociedad se define como un negocio en el que dos o más personas aportan activos y operan una entidad para compartir los beneficios. Las partes crean una sociedad mediante un contrato de sociedad. Calcular el rendimiento del capital de una sociedad puede ser difícil.
La participación de un socio en una entidad se registra en la cuenta de capital del socio, y la cuenta se incrementa con el dinero en efectivo o los activos aportados por el socio junto con la participación de éste en los beneficios. A la participación del socio se le restan las retiradas o los pagos garantizados y la parte de las pérdidas de la sociedad que le corresponda. La retirada de fondos hasta el saldo de la cuenta de capital del socio se considera una devolución de capital y no está sujeta a impuestos.
Sin embargo, una vez que se paga la totalidad del saldo de la cuenta de capital al socio, cualquier pago adicional se considera un ingreso para el socio y se grava en la declaración de impuestos personal del socio.