Definición de despojo de activos

¿Qué es un despojador de activos??

El término despojador de activos se refiere a alguien que compra una empresa con la intención de dividirla en sus partes para venderla o liquidarla para obtener beneficios. El despojador de activos -que puede ser un individuo u otra empresa- utiliza el proceso de compra para determinar si el valor de la empresa adquirida vale más en su totalidad o cuando se venden sus activos. En algunos casos, la destructora de activos puede vender los activos y la empresa por etapas.

Puntos clave

  • Un despojador de activos es alguien que compra una empresa con la intención de dividirla en sus partes para venderla o liquidarla para obtener beneficios.
  • Estas entidades suelen examinar si una empresa objetivo es más valiosa en su conjunto o si pueden ganar más dinero dividiendo las partes.
  • Las empresas compradas por los despojadores de activos suelen estar infravaloradas: se venden a un precio muy inferior a su valor real.
  • Los activos despojados pueden incluir bienes inmuebles, equipos y propiedad intelectual.
  • Los desmanteladores de activos pueden vender parte o la totalidad de los activos de la empresa adquirida inmediatamente y conservar otros para venderlos en el futuro.

Cómo funcionan los destructores de activos

Un despojador de activos es un comprador corporativo que invierte en empresas infravaloradas con el propósito expreso de obtener un beneficio. Son empresas que se venden a un precio muy inferior a su valor real. Pero en lugar de ganar dinero asumiendo las operaciones comerciales de la empresa adquirida, el despojador de activos la descompone y liquida las partes.

Como se ha señalado anteriormente, estas entidades suelen examinar si una empresa objetivo es más valiosa en su conjunto o si pueden ganar más dinero dividiendo las partes. Algunos de los activos que examinan los asaltantes son los bienes inmuebles, los equipos o la propiedad intelectual, que pueden acabar siendo más valiosos que la propia empresa tras tener en cuenta las condiciones económicas y la gestión de la misma.

Los destructores de activos suelen tener un calendario que siguen cuando se trata de liquidar los activos de una empresa objetivo. Pueden vender una parte de los activos adquiridos inmediatamente después de completar la compra y vender la parte que funciona más adelante.

Los despojadores de activos -a veces denominados „asaltantes de empresas”- pueden ser inversores individuales o empresas más grandes, como individuos de alto valor neto (HNWI), fondos de cobertura, empresas de capital privado o el mayor competidor de una empresa más pequeña.

Por ejemplo, una empresa que adquiere una compañía más pequeña e infravalorada puede vender sus equipos y propiedades inmobiliarias poco después de comprar el objetivo, pero puede optar por conservar su propiedad intelectual para obtener un mejor precio en el futuro. O puede optar por vender las divisiones de la empresa por separado. Por ejemplo, una empresa de capital privado que adquiere una compañía informática puede optar por vender inmediatamente sus divisiones de impresoras y dispositivos móviles y poner a la venta su división de servidores más adelante.

Los despojadores de activos determinan si una empresa adquirida vale más en su totalidad o cuando se venden sus activos.

Consideraciones especiales

Las empresas que son despojadas de activos suelen estar debilitadas por el proceso de adquisición. Suelen disponer de menos garantías necesarias para el préstamo y a menudo se encuentran en una posición en la que no pueden respaldar sus deudas con la misma eficacia. Esto puede dar lugar a una empresa menos viable, tanto desde el punto de vista financiero como de su potencial para crear valor empresarial en el futuro.

Ejemplo de desguace de activos

Consideremos este ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan los despojadores de activos. Un despojador de activos puede considerar la compra de una empresa de baterías por 100 millones de dólares. Si la transacción se lleva a cabo, se puede optar por la segregación y venta de los activos de investigación y desarrollo (I+D)&D) división por 30 millones de dólares, antes de vender el resto de la empresa por 85 millones de dólares. Esto generaría un beneficio de 15 millones de dólares para el despojador de activos. El despojador de activos también puede optar por vender sólo una parte de la empresa para cumplir con las obligaciones de deuda que se obtuvieron al adquirir la empresa.

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