¿Qué es el déficit de pensiones??
Un déficit de pensiones es una situación en la que una empresa que ofrece a sus empleados un plan de prestaciones definidas (DB) no tiene suficiente dinero para cumplir con las obligaciones del fondo de pensiones. El déficit de las pensiones suele deberse a que las inversiones seleccionadas por el gestor de las mismas no han estado a la altura de las expectativas. Una pensión con déficit se considera infrafinanciada.
Puntos clave
- Un déficit en las pensiones se produce cuando los planes de pensiones de prestación definida no tienen suficiente dinero a mano para cubrir sus obligaciones actuales y futuras.
- Esto puede suponer un riesgo para la empresa, ya que las garantías de las pensiones a los antiguos y actuales empleados suelen ser legalmente vinculantes.
- Los déficits pueden deberse a pérdidas en las inversiones, a una mala planificación, a cambios demográficos o a entornos de bajos tipos de interés.
Entender el déficit de las pensiones
Un plan de pensiones de prestación definida viene con la garantía de que los pagos prometidos se recibirán durante los años de jubilación del empleado. La empresa invierte su fondo de pensiones en diversos activos con el fin de generar ingresos suficientes para atender el pasivo que suponen esas garantías tanto para los jubilados actuales como para los futuros.
El estado de financiación de un plan de pensiones describe cómo se acumulan sus activos frente a sus pasivos. Un déficit en las pensiones significa que los pasivos, o las obligaciones de pagar las pensiones, superan los activos que se han acumulado para financiar esos pagos. Las pensiones pueden estar infrafinanciadas por varios motivos. Las variaciones de los tipos de interés y las pérdidas bursátiles pueden reducir en gran medida los activos del fondo. Durante una desaceleración económica, los planes de pensiones son susceptibles de quedar desfinanciados.
Un déficit en las pensiones es un acontecimiento importante que obliga a la empresa que ofrece un plan de prestaciones definidas a tomar medidas para rectificar la situación. La empresa que pone en marcha la pensión es responsable de pagar a sus empleados el dinero que se les garantizó. En este plan, el empleado no asume ningún riesgo de inversión.
Esencialmente, la empresa garantizaba a los empleados que cumplían los requisitos y que trabajaban para ella durante un periodo de tiempo determinado que recibirían una cantidad específica de dinero al jubilarse. Si el dinero no está ahí cuando la gente está lista para jubilarse, puede poner en peligro tanto a la empresa como a los empleados.
Evitar los déficits
Los gestores de fondos y las empresas pueden prever si habrá problemas para cumplir con sus obligaciones mucho antes de que los jubilados reciban sus pagos asignados. Al descubrir el déficit, una opción sería aumentar las aportaciones que hacen al plan.
Un ejemplo bien conocido de esta forma de actuar fue la empresa automovilística General Motors, que descubrió que se enfrentaba a un déficit de pensiones en 2016 y posteriormente destinó una parte importante de los beneficios de la empresa a garantizar que se cumplieran las obligaciones de la empresa. Aunque es una opción fiable, esta medida mermaría los ingresos netos de la empresa.
Otra opción para que una empresa compense el déficit sería simplemente mejorar el rendimiento de sus inversiones; sin embargo, esa estrategia está plagada de riesgos, ya que no se garantiza un mayor rendimiento.
El papel del seguro de pensiones
En algunos casos, una empresa que no puede compensar su déficit de pensiones con su propio dinero puede solicitar ayuda al seguro de pensiones. A U.S. la empresa patrocinada por el gobierno conocida como Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) existe para fomentar la continuación y el mantenimiento de los planes privados de prestaciones definidas, garantizar el pago de las prestaciones de las pensiones y mantener controladas las primas de los seguros de pensiones.
Creada por la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación de 1974 (ERISA), la PBCG puede intervenir y asegurarse de que los pagos de las pensiones se realicen en su totalidad cuando una empresa se enfrenta a un déficit. A cambio de esta protección, la empresa tiene que pagar una prima por cada trabajador que esté incluido en el plan.
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