¿Qué es una cuenta nueva temporal??
Una cuenta nueva temporal es un lugar de retención establecido dentro de un fondo para mantener un saldo como resultado de una entrada o salida de efectivo significativa en el fondo. La cuenta se establece para mantener temporalmente estos fondos hasta que puedan ser distribuidos a los partícipes, utilizados para adquirir activos adicionales para el fondo, o para otros grandes gastos del fondo. Las nuevas cuentas temporales simplifican la contabilidad de los fondos porque separan los saldos destinados a las entradas o salidas de otros saldos o activos.
Puntos clave:
- Una cuenta nueva temporal es un lugar de retención establecido dentro de un fondo para mantener un saldo como resultado de una entrada o salida de efectivo significativa.
- La cuenta nueva temporal mantiene los fondos hasta que se utilizan o distribuyen.
- Las cuentas agilizan y simplifican los procesos de contabilidad y flujo de caja, y su uso está recomendado por las Normas Globales de Rendimiento de las Inversiones.
Cómo entender las cuentas nuevas temporales
Los grandes flujos de caja externos en una cartera pueden ser un problema para la mayoría de las empresas. Estos flujos de efectivo pueden afectar significativamente a la ejecución de un mandato, objetivo o estrategia de inversión. También pueden afectar al rendimiento de una cartera o de un compuesto.
Para gestionar mejor los grandes flujos de caja, los fondos crean nuevas cuentas temporales para agilizar y simplificar el proceso de contabilidad y tesorería. Este proceso está recomendado por los Estándares Globales de Rendimiento de la Inversión (GIPS), un conjunto de mejores prácticas voluntarias desarrolladas por el Instituto CFA que está diseñado para dar a los inversores una transparencia adicional para evaluar a los gestores de inversión.
Al establecer cuentas separadas, un fondo puede determinar fácilmente la cantidad de dinero que va a distribuir a los partícipes o aproximadamente la cantidad de dinero que utilizará para comprar participaciones adicionales para el fondo.
Según las normas GIPS, un flujo de caja externo se define como "el capital (efectivo o inversiones) que entra o sale de una cartera. Un flujo de caja significativo se define como el nivel en el que la empresa determina que un flujo de caja externo dirigido por el cliente puede impedir temporalmente que la empresa aplique la estrategia compuesta. Las transferencias de activos entre clases de activos dentro de una cartera o los flujos iniciados por el gestor no deben utilizarse para sacar las carteras de los compuestos de forma temporal."
Cuentas nuevas temporales y compuestas
Grandes cantidades de entradas o salidas de efectivo en un momento dado pueden ser perjudiciales para el mantenimiento de un compuesto. Los GIPS definen un compuesto como una agregación de una o más carteras gestionadas según un mandato, un objetivo o una estrategia de inversión concretos.
Las carteras discrecionales que pagan comisiones se incluyen en los compuestos, mientras que las no discrecionales no. Un flujo de entrada o de salida importante que se prevea requeriría el establecimiento de una nueva cuenta temporal, de acuerdo con las directrices GIPS, para minimizar el impacto en el compuesto que un gestor de inversiones desearía mantener estable.
Ejemplo de uso de una cuenta nueva temporal
Supongamos que se retira un flujo de efectivo importante de una cartera a final de mes, la empresa trasladaría el efectivo y/o las inversiones necesarias a una nueva cuenta temporal para su liquidación o distribución al cliente.
Consideraciones especiales
Los umbrales de dichos flujos de efectivo que requieren la creación de nuevas cuentas temporales deben determinarse antes de construir un compuesto y comunicarse a los clientes.
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