Qué es una cuenta multidisciplinar?
Una cuenta multidisciplinar se refiere a una cuenta de inversión gestionada a la que pueden acceder varios gestores de inversión con distintas especializaciones. Se componen de una serie de subcuentas, cada una de ellas supervisada por un gestor de fondos diferente con la experiencia pertinente. Las cuentas multidisciplinares ofrecen a los inversores un medio eficaz para disponer de una cartera diversificada y gestionada por profesionales.
Puntos clave
- Una cuenta multidisciplinar es una cuenta de inversión gestionada a la que acceden múltiples gestores de inversión con diferentes especializaciones.
- Las cuentas multidisciplinares se dividen en diferentes subcuentas y diferentes clases de activos.
- Las empresas emplean a gestores superpuestos para supervisar carteras completas de cuentas multidisciplinares.
- Las cuentas multidisciplinares son más accesibles para el inversor minorista medio, ya que tienen un punto de entrada mucho más bajo en comparación con otros tipos de cuentas de inversión.
Cómo funcionan las cuentas multidisciplinares
Las cuentas multidisciplinares existen para conseguir una cartera diversificada sin necesidad de mantener múltiples cuentas gestionadas por separado (SMA), lo que puede resultar poco práctico y costoso. Estas cuentas -también denominadas cuentas multiestilo o multiestrategia- permiten a los particulares invertir su dinero en una única cuenta dividida en diferentes categorías de activos.
La inversión mínima para una cuenta multidisciplinar puede llegar a ser de 150.000 dólares. Los inversores consultan con la empresa para dividir su capital entre diferentes subcuentas o subcategorías. Estos segmentos individuales son accesibles por diferentes gestores de inversión que aportan diferentes áreas de experiencia y estrategias de inversión. Estos gestores tienen libertad para invertir el dinero de sus clientes según sus perfiles y objetivos de inversión, al igual que harían con las cuentas individuales.
Aunque emplean un gestor independiente para cada subcuenta, las cuentas multidisciplinares utilizan gestores superpuestos para supervisar las carteras completas. Esta persona puede garantizar que la cuenta cumple con una asignación de activos coherente y coordina la estrategia de inversión global. El hecho de que un solo gestor supervise toda la cuenta también agiliza los informes de rendimiento.
Ventajas de las cuentas multidisciplinares
La principal ventaja de una de estas cuentas es la inversión inicial requerida. Una cuenta gestionada convencional requiere normalmente una inversión mínima de 100.000 dólares. En el caso de una cuenta multidisciplinar, este requisito de inversión puede ser tan bajo como 10.000 dólares y tan alto como 150.000 dólares, por lo que incluso el inversor minorista medio puede acceder a una.
El requisito mínimo para una cuenta multidisciplinar puede ser tan bajo como 10.000 dólares y tan alto como 150.000 dólares.
Ejemplo
Supongamos que un inversor quiere dividir sus activos entre cuatro estrategias distintas, por ejemplo, crecimiento de gran capitalización, valor de gran capitalización, crecimiento internacional y estrategia de dividendos. El inversor necesitaría al menos 400.000 dólares, y eso supone un plan para dividir los activos por igual entre las cuatro estrategias. Ser capaz de comprometerse y depositar tanto capital puede ser difícil y frustrante. Compárelo con la opción de una cuenta única multidisciplinar que engloba cuatro subcuentas. Requiere menos dinero para empezar y permite al inversor dividir los activos de forma asimétrica.
Cuentas multiíndice frente a. Cuentas gestionadas por separado (SMA)
Las cuentas gestionadas por separado se han hecho populares entre los inversores de alto patrimonio (HNWI) que buscan un instrumento con más atención individual que la que ofrece un fondo de inversión. Al igual que una cuenta gestionada por separado, y a diferencia de un fondo de inversión, una cuenta multiíndice permite a los inversores beneficiarse del método de acciones específicas, ya que cada lote de acciones adquirido se encuentra dentro de una base de costes individual. Una cuenta gestionada por separado ofrece a un inversor minorista individual la ventaja de una gestión de cartera personalizada, algo que no puede ofrecer un vehículo agrupado.
Pero las inversiones mínimas tienden a diferir entre estos dos tipos de cuentas. Mientras que las cuentas multidisciplinares tienen un umbral de entrada más bajo, las cuentas gestionadas por separado pueden requerir una inversión mínima más alta. Un HNWI puede no tener problemas para cumplir con los mínimos de inversión necesarios para establecer múltiples SMAs, pero eso no hace que las virtudes de una cuenta multidisciplinar sean discutibles.
Independientemente de sus mínimos de inversión, las cuentas múltiples gestionadas por separado conllevan la confusión inherente al reparto de una cartera entre varios gestores sin coordinación. Esta confusión puede significar tener acciones del mismo valor en diferentes cuentas o que una cuenta venda el valor que otra cuenta está comprando. Además, con múltiples SMA, es más complicado determinar exactamente el rendimiento global de la cartera de un inversor.