Definición de cuenta discrecional limitada

¿Qué es una cuenta discrecional limitada??

Una cuenta discrecional limitada es un tipo de cuenta en la que un cliente permite a un corredor actuar en su nombre en la compra y venta de valores. Una cuenta discrecional limitada es un punto intermedio entre una cuenta discrecional y una no discrecional.

En una cuenta discrecional limitada, el corredor puede realizar ciertos tipos de operaciones sin el consentimiento previo del cliente. Para que este acuerdo se lleve a cabo, el inversor debe firmar un acuerdo en el que se declara que permite determinadas operaciones sin consentimiento. Salvo que se indique explícitamente en el acuerdo, la cuenta puede considerarse no discrecional.

Puntos clave

  • Una cuenta discrecional limitada permite al agente de bolsa realizar determinadas operaciones en nombre del cliente.
  • La discrecionalidad del agente debe estar explícitamente indicada en el contrato de la cuenta y no se extiende a ninguna operación que no se haya acordado previamente en el contrato. 
  • Una cuenta discrecional limitada está a medio camino entre una cuenta discrecional y una no discrecional, con algunas de las ventajas de cada una. 

Cómo entender las cuentas discrecionales limitadas

Una cuenta discrecional limitada también se denomina „cuenta controlada”, es decir, cualquier cuenta cuya negociación está dirigida por alguien que no es el propietario. También se denomina cuenta gestionada, una cuenta de inversión que es propiedad de un inversor individual y está supervisada por un gestor monetario profesional contratado. A diferencia de los fondos de inversión, que se gestionan profesionalmente en nombre de muchos titulares de fondos de inversión, las cuentas gestionadas son carteras de inversión personalizadas y adaptadas a las necesidades específicas del titular de la cuenta.

Por ejemplo, en una cuenta discrecional limitada, el inversor puede aceptar que el corredor realice operaciones para reequilibrar automáticamente la cuenta y mantener una proporción determinada de acciones, bonos u otros activos, pero no realizar otro tipo de operaciones en nombre del titular de la cuenta.

Limitado-discrecional vs. cuentas no discrecionales

Un acuerdo de cuenta discrecional limitada faculta a un corredor o asesor a iniciar una determinada operación en nombre del cliente. El acuerdo también especificará las limitaciones del cliente. Un cliente que otorga a un corredor o asesor este tipo de poder debe confiar plenamente en esa persona, ya que el acuerdo puede ser arriesgado. Sin embargo, cualquier decisión que tome un corredor o asesor debe estar en consonancia con los objetivos de inversión declarados por el cliente.

En una cuenta no discrecional, el trabajo del corredor es ejecutar la transacción deseada al mejor precio disponible. Dependiendo de la naturaleza exacta de la relación entre el corredor y el cliente, un corredor que supervisa una cuenta no discrecional recomendará las operaciones al cliente. Sin embargo, los corredores carecen de autoridad legal para comprar o vender valores sin obtener primero la aprobación del cliente.

Ventajas de las cuentas discrecionales limitadas frente a las cuentas no discrecionales. Cuentas no discrecionales

Algunos inversores prefieren la disposición de una cuenta discrecional limitada porque están demasiado ocupados para seguir la evolución diaria del mercado. Una de las principales ventajas de utilizar una cuenta discrecional limitada, al igual que una cuenta discrecional, es que permite a una persona invertir sin dedicar mucho tiempo a la actividad. También permite que el cliente se beneficie plenamente de los conocimientos especializados y la experiencia del corredor con respecto a las inversiones.

Por otro lado, muchos inversores prefieren las cuentas no discrecionales por algunas razones. Muchos inversores desean una gestión directa de sus cuentas y no quieren depositar demasiada confianza en su agente de bolsa; esta relación no es adecuada para todos los inversores. Estos inversores pueden desear cierta orientación por parte de un profesional, pero también pueden desear estar muy involucrados en el proceso de toma de decisiones de inversión. Para los inversores prácticos, una cuenta no discrecional suele ser la mejor opción.

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