Qué es el coste de fricción?
El coste de fricción es el total de los costes directos e indirectos asociados a la ejecución de una operación financiera. El coste de fricción tiene en cuenta todos los costes asociados a una transacción. El cálculo de los costes de fricción proporciona al inversor una gama completa de costes previstos en los que puede incurrir.
Puntos clave
- El coste de fricción es el total de los costes directos e indirectos asociados a la ejecución de una transacción financiera.
- El método del coste de fricción es el cálculo más amplio que puede utilizar un inversor al considerar una posible transacción.
- Por ejemplo, los costes de fricción de la inversión pueden incluir comisiones y honorarios que de otro modo quedarían ocultos. Mientras tanto, en el caso de un préstamo hipotecario, los costes de fricción podrían incluir la comisión de solicitud, la comisión de apertura, la comisión del agente, etc.
Cómo funciona el coste de fricción
El coste de fricción puede ayudar a un inversor a evaluar una transacción desde todos los ángulos posibles para determinar todos los costes directos e indirectos. En lugar de fijarse únicamente en el precio del billete, que a menudo puede ser engañoso, el método de los costes de fricción es el cálculo más amplio que puede utilizar un inversor al considerar una posible transacción. Utilizar el método del coste de fricción al comparar productos puede ayudar a un inversor o prestatario a tomar decisiones más informadas y a descartar productos de alto coste que podrían sustituirse fácilmente por inversiones más eficientes. El coste de fricción es, en última instancia, lo que sería el „coste final” de una inversión. Dos inversiones pueden tener el mismo precio por acción, pero un alto ratio de gastos en una de ellas aumentaría el coste de fricción final de realizar esa inversión.
Consideraciones sobre los costes de fricción
Al calcular el coste de fricción de una inversión se tiene en cuenta una amplia gama de costes. Cuando se invierte en fondos de inversión a través de un corredor de bolsa de servicio completo, los costes de fricción pueden incluir comisiones y honorarios junto con la inversión total. Un inversor también puede restar un valor subjetivo del coste de la inversión por el tiempo de investigación perdido, que no fue necesario para que el inversor identificara la inversión. Así, a menudo, el valor total del coste de fricción dependerá de ciertos valores arbitrarios asignados explícitamente por el inversor.
En este ámbito, los costes de fricción son uno de los principales impulsores del inicio y crecimiento de los robo-asesores. Los robo-asesores redujeron los costes de fricción mediante el uso de la tecnología y el cambio de los fondos de inversión a los ETF, buscando menos ratios de gastos y tiempo humano para los servicios de asesoramiento e inversión.
Analizar las opciones de crédito
Los productos de crédito alternativos pueden ser una categoría importante para utilizar el método de cálculo de los costes de fricción para tomar decisiones financieras. Los productos crediticios suelen incluir una serie de comisiones que hacen que el análisis del coste de fricción sea importante en la diligencia debida.
Un préstamo hipotecario, por ejemplo, incluye varios gastos. Los gastos básicos serán el principal y los intereses pagados al prestamista en cuotas mensuales. Otros costes en el análisis de los costes de fricción también pueden incluir una tasa de solicitud, una tasa de originación, una tasa de agente, una tasa de tasación, una tasa de informe crediticio, una tasa de servicio fiscal, una tasa de suscripción, una tasa de preparación de documentos, una tasa de transferencia bancaria y otras tasas administrativas de la oficina. A menudo, estos gastos estarán agrupados en un presupuesto de gastos por puntos, aunque también pueden exigirse individualmente. Evaluar no sólo el interés cobrado por un préstamo hipotecario, sino también sus comisiones en un análisis de costes de fricción puede ayudar a un prestatario a obtener una mejor comprensión de sus costes globales y también a comparar los costes entre otras opciones del mercado.
El análisis de los costes de fricción también puede ser especialmente importante cuando se consideran préstamos alternativos. Por ejemplo, los préstamos de día de pago pueden cobrar a los inversores hasta aproximadamente un 400% de interés anual, incluyendo también las comisiones. Si se suman el principal y los intereses con las posibles comisiones de apertura, las comisiones de servicio y otros costes asociados a un préstamo de día de pago, normalmente otras opciones del mercado crediticio resultarán mucho más atractivas.