Qué son los cortos débiles?
Los cortos débiles se refieren a los operadores o inversores que mantienen una posición corta en una acción u otro activo financiero y que la cerrarán al primer indicio de fortaleza del precio. Los cortos débiles suelen ser inversores con una capacidad financiera limitada, lo que puede impedirles asumir demasiado riesgo en una única posición corta. Un cortocircuito débil suele tener una orden de limitación de pérdidas estricta en la posición corta para limitar la pérdida en la operación corta en caso de que vaya en contra del operador. Los cortos débiles son conceptualmente similares a los largos débiles, aunque estos últimos emplean posiciones largas.
Puntos clave
- Los cortos débiles son inversores que mantienen una posición corta y se retiran rápidamente si el precio empieza a subir.
- Algunos operadores alcistas tratan de comprar valores con un alto grado de interés en corto y posiciones cortas débiles, con la esperanza de que al empujar el precio se produzca un short squeeze en el que todos los cortos tengan que comprar y empujar el precio aún más.
- Los operadores minoristas tienen más probabilidades de ser cortos débiles que los inversores institucionales, ya que este último grupo suele tener una mayor reserva financiera.
- Los operadores minoristas pueden beneficiarse de ser cortos débiles, ya que pueden controlar las pérdidas y salirse si el precio sube una determinada cantidad.
Entender los cortos débiles
Las posiciones cortas débiles son más propensas a ser llevadas por comerciantes minoristas que por inversores institucionales, ya que la capacidad financiera del comerciante minorista es limitada. Dicho esto, incluso los inversores institucionales pueden encontrarse en el bando de los cortos débiles si tienen dificultades financieras y no pueden permitirse comprometer más capital en una operación.
La presencia de cortos débiles puede intensificar la volatilidad de una acción u otro activo, ya que se inclinarán por salir de sus posiciones cortas si la acción muestra signos de fortalecimiento. Este tipo de cobertura de posiciones cortas puede hacer que el precio de la acción suba rápidamente, lo que puede obligar a otros operadores con posiciones cortas a cerrarlas por miedo a verse atrapados en una compresión de posiciones cortas.
Posteriormente, si la acción comienza a debilitarse y vuelve a parecer vulnerable, los cortos débiles pueden restablecer sus posiciones cortas. Los cortos débiles pueden estar limitados por la disponibilidad de capital, pero aún así pueden tener un alto grado de convicción en su idea corta. Una fuerte actividad de ventas en corto acentuaría la debilidad de la acción, haciendo que su precio baje rápidamente, un patrón de negociación que podría llevar a un aumento de la volatilidad de la acción.
Para un operador minorista que opere durante el día o en swing trading, ser un corto débil no es algo malo. Al salir temprano cuando una acción ya no parece débil, el operador limita su riesgo y guarda su capital para las operaciones cortas que están actuando débilmente y que le hacen ganar dinero.
Las acciones u otros activos financieros que tienen una presencia sustancial de cortos débiles suelen ser más volátiles que los que tienen menos presencia de cortos débiles.
Cómo apostar contra los cortos débiles
Los operadores suelen buscar valores con un gran interés en corto, que se utiliza como indicador contrario para identificar los valores que pueden estar preparados para subir en un apretón de cortos. Las acciones que están fuertemente vendidas por inversores minoristas pueden ser mejores candidatas a la venta que aquellas en las que las posiciones cortas están en manos de instituciones con grandes bolsillos, como los fondos de cobertura.
Aunque el interés en corto de una acción se proporciona de forma consolidada y no se clasifica como minorista o institucional, una forma de identificar el interés en corto minorista es utilizar un software de negociación que muestra los principales titulares de la acción y las operaciones en bloque. Una acción con (a) mínimas participaciones institucionales, (b) pocas operaciones en bloque y (c) un interés corto significativo es probable que tenga un número desproporcionado de cortos débiles.
Los operadores pueden esperar a que el precio comience a fortalecerse, superando potencialmente un nivel de resistencia clave en el que es probable que se coloquen muchas órdenes de stop-loss para operaciones a corto plazo. Un operador podría iniciar un largo, anticipando una nueva subida cuando un gran número de operadores cortos débiles se vean obligados a abandonar su posición y compren la acción para cubrirse.
Eslabón débil vs. Eslabón débil. la relación put/all
Las opciones de venta son otra forma de apostar por la caída del precio de las acciones. El ratio put/call mide el número de puts comprados frente al número de calls (que se benefician si el precio de la acción sube). El ratio indica cuándo los operadores se han vuelto extremadamente bajistas o alcistas en una acción. Puede utilizarse como indicador contrario de que puede producirse una inversión del precio.
Limitaciones del uso de los cortos débiles
Es difícil saber de antemano cuán débiles son los cortos. También es posible que los cortos se pongan en corto por una buena razón: la acción está cayendo. Débiles o no, están en la posición correcta para beneficiarse, y comprar en ellas puede ser una tontería.
Intentar forzar la salida de los cortos débiles de una posición, provocando un salto en el precio, puede Apuntalar el precio temporalmente, pero a menos que surjan noticias/fundamentales/técnicas positivas, es posible que no entren compradores adicionales y el precio siga cayendo de nuevo.
Los cortos débiles son una teoría conceptual. No se pueden medir con gran precisión, por lo que no se puede saber con exactitud cuántos cortos débiles hay o cuán débiles son en realidad.