Definición de „Cook the Books” (cocinar los libros)

¿Qué es el „Cook the Books”??

El término „Cook the books” se refiere a la utilización de trucos contables para que los resultados financieros de una empresa parezcan mejores de lo que realmente son. Por lo general, la falsificación de los libros implica la manipulación de los datos financieros para inflar los ingresos de una empresa y desinflar sus gastos con el fin de aumentar sus ganancias o beneficios.

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Cocinando los libros

Puntos clave

  • El término „Cook the books” es un término de argot para referirse al uso de trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa parezcan mejores de lo que realmente son.
  • Por lo general, la manipulación de los libros implica la manipulación de los datos financieros para inflar los ingresos de una empresa, desinflar los gastos y aumentar los beneficios.
  • Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos, mientras que otras recompran acciones para disimular un descenso de sus beneficios por acción (BPA).

Cómo entender la contabilidad

Las empresas pueden manipular sus registros financieros para mejorar sus resultados financieros utilizando una multitud de tácticas. Algunas empresas no registran todos los gastos incurridos en un periodo hasta el siguiente. Al registrar una parte de los gastos del primer trimestre en el segundo, por ejemplo, los ingresos o beneficios del primer trimestre de una empresa parecerán más favorables.

Muchas empresas que venden su producto, amplían los plazos a sus clientes, lo que les permite pagar a la empresa en una fecha posterior. Estas ventas se registran como cuentas por cobrar (AR), ya que representan el producto que se ha vendido y enviado, pero los clientes aún no han pagado. Los plazos pueden ser de 30, 60, 90 días o más. Las empresas pueden falsificar sus cuentas anuales afirmando que han realizado una venta y registrando las cuentas por cobrar en el balance. Si el crédito falso vence dentro de 90 días, la empresa puede crear otro crédito falso dentro de 90 días para demostrar que los activos corrientes siguen siendo estables. Sólo cuando una empresa se retrasa en el cobro de sus cuentas por cobrar, demuestra que hay un problema. Desgraciadamente, los bancos suelen conceder préstamos, en parte, basándose en el valor de las cuentas por cobrar de una empresa y pueden ser víctimas de la concesión de préstamos sobre cuentas por cobrar falsas. Durante una auditoría detallada, los auditores bancarios cotejarían las facturas de las cuentas por cobrar con los pagos de los clientes en las cuentas bancarias de la empresa, lo que mostraría las cantidades no cobradas.

Durante los primeros años del nuevo milenio, se descubrió que varias grandes empresas de la lista Fortune 500, como Enron y WorldCom, habían utilizado sofisticados trucos contables para exagerar su rentabilidad. En otras palabras, han manipulado los libros. Una vez que estos fraudes masivos salieron a la luz, los escándalos subsiguientes dieron a los inversores y a los reguladores una dura lección sobre lo inteligentes que se habían vuelto algunas empresas para ocultar la verdad entre las líneas de sus estados financieros.

A pesar de que la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 puso freno a muchas prácticas contables dudosas, las empresas inclinadas a maquillar sus libros siguen teniendo muchas formas de hacerlo.

Normativa contra la manipulación de los libros

Para ayudar a restablecer la confianza de los inversores, el Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Entre otras cosas, exigía que los altos cargos de las empresas certificaran por escrito que los estados financieros de su compañía cumplían los requisitos de divulgación de la SEC y presentaban fielmente en todos los aspectos importantes las operaciones y la situación financiera del emisor. La U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) ayuda a mantener un mercado financiero justo y ordenado, lo que incluye varios requisitos de información financiera para las empresas que cotizan en bolsa.

Los ejecutivos que firmen a sabiendas estados financieros falsos pueden enfrentarse a sanciones penales, incluso a penas de prisión. Pero incluso con la ley Sarbanes-Oxley en vigor, todavía hay numerosas formas en las que las empresas pueden maquillar los libros si están decididas a hacerlo, como ilustran los siguientes ejemplos.

Ejemplos de manipulación de los libros

Vea estas manifestaciones de creatividad contable.

Ventas a crédito e ingresos inflados

Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos. Esto se debe a que las compras que los clientes realizan a crédito pueden contabilizarse como ventas incluso si la empresa permite al cliente posponer los pagos durante seis meses. Además de ofrecer financiación interna, las empresas pueden ampliar las condiciones de crédito de los programas de financiación actuales. Por lo tanto, un aumento del 20% en las ventas podría deberse simplemente a un nuevo programa de financiación con condiciones más fáciles, en lugar de un aumento real de las compras de los clientes. Estas ventas acaban siendo declaradas como ingresos netos o beneficios, mucho antes de que la empresa haya visto realmente esos ingresos, si es que alguna vez los verá.

Relleno de canales

Los fabricantes que se dedican al „channel stuffing” envían productos no solicitados a sus distribuidores al final del trimestre. Estas transacciones se registran como ventas, aunque la empresa espera que los distribuidores devuelvan los productos. El procedimiento adecuado es que los fabricantes contabilicen los productos enviados a los distribuidores como existencias hasta que éstos registren sus ventas.

Gastos mal caracterizados

Muchas empresas tienen "gastos no recurrentes," costes únicos que se consideran eventos extraordinarios y que probablemente no se repitan. Las empresas pueden clasificar legítimamente esos gastos como tales en sus estados financieros. Sin embargo, algunas empresas se aprovechan de esta práctica para declarar gastos en los que incurren habitualmente como „no recurrentes”, lo que hace que sus resultados y perspectivas futuras parezcan mejores de lo que son en realidad.

Recompra de acciones

La recompra de acciones puede ser un movimiento lógico para las empresas con exceso de efectivo, especialmente si sus acciones cotizan a una baja valoración. Una recompra es cuando una empresa utiliza su efectivo para comprar una parte de las acciones en circulación de la empresa. Las recompras de acciones reducen el número total de acciones y, por lo general, conducen a un precio más alto de las mismas. Sin embargo, algunas empresas recompran acciones por una razón diferente: para disimular un descenso de los beneficios por acción (BPA), y a menudo piden dinero prestado para hacerlo. Al disminuir el número de acciones en circulación, pueden aumentar los beneficios por acción aunque los ingresos netos de la empresa hayan disminuido.

  • Por ejemplo, si una empresa tuviera 1.000.000 de acciones en circulación y registrara unos ingresos o beneficios netos de 150.000 dólares, el BPA de la empresa sería .15 centavos por acción (150.000 $ / 1.000.000).
  • Sin embargo, si la empresa recomprara 200.000 acciones y registrara el mismo beneficio en el siguiente trimestre, el BPA aumentaría a .19 centavos por acción (150.000 dólares / 800.000).

Dado que los ejecutivos de las empresas prevén sus beneficios por acción para cada trimestre siguiente, batir esa previsión puede contribuir a crear una imagen positiva de la empresa y provocar una subida del precio de las acciones. La recompra de acciones como método para aumentar el BPA ha sido un tema controvertido durante muchos años. Desgraciadamente, algunas empresas abusan de esta métrica al recomprar acciones para demostrar que el BPA ha crecido y ha superado su previsión de BPA trimestral a pesar de haber obtenido poco o ningún beneficio adicional.

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  1. U.S. Congreso. "H.R. 3763 – Ley Sarbanes-Oxley de 2002." Accedido en agosto. 25, 2020.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Qué hacemos." Accedido en agosto. 25, 2020.

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