Definición de contrato por diferencias (CFD)

Qué es un contrato por diferencias (CFD)?

Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo realizado en el comercio de derivados financieros en el que las diferencias en la liquidación entre los precios de apertura y cierre de la operación se liquidan en efectivo. En los CFDs no hay entrega de bienes o valores físicos.

Los contratos por diferencias son una estrategia de negociación avanzada que utilizan los operadores experimentados y que no está permitida en los Estados Unidos.

Puntos clave

  • Un contrato por diferencias (CFD) es un contrato financiero que paga las diferencias en el precio de liquidación entre las operaciones de apertura y cierre.
  • Los CFD permiten esencialmente a los inversores negociar la dirección de los valores a muy corto plazo y son especialmente populares en los productos de divisas y materias primas.
  • Los CFD se liquidan en efectivo, pero suelen permitir un amplio margen de negociación, de modo que los inversores sólo tienen que aportar una pequeña cantidad del pago teórico del contrato.

Comprender el Contrato por Diferencias

Los CFD permiten a los operadores operar con el movimiento de precios de los valores y los derivados. Los derivados son inversiones financieras que se derivan de un activo subyacente. En esencia, los CFD son utilizados por los inversores para realizar apuestas sobre el precio del activo o valor subyacente, que subirá o bajará.

Los operadores de CFD pueden apostar a que el precio suba o baje. Los operadores que esperan un movimiento al alza en el precio comprarán el CFD, mientras que los que ven el movimiento contrario a la baja venderán una posición de apertura.

Si el comprador de un CFD ve que el precio del activo sube, pondrá su participación a la venta. La diferencia neta entre el precio de compra y el precio de venta se compensa. La diferencia neta que representa la ganancia o la pérdida de las operaciones se liquida a través de la cuenta de corretaje del inversor.

Por el contrario, si un operador cree que el precio de un valor va a bajar, puede colocar una posición de apertura de venta. Para cerrar la posición deben comprar una operación de compensación. De nuevo, la diferencia neta de la ganancia o pérdida se liquida en efectivo a través de su cuenta.

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Contrato por diferencias (CFD)

Operaciones con CFDs

Los contratos por diferencias pueden utilizarse para negociar muchos activos y valores, incluidos los fondos cotizados (ETF). Los operadores también utilizan estos productos para especular sobre los movimientos de precios en los contratos de futuros de materias primas, como los del petróleo crudo y el maíz. Los contratos de futuros son acuerdos o contratos estandarizados con la obligación de comprar o vender un determinado activo a un precio preestablecido con una fecha de vencimiento futura.

Aunque los CFD permiten a los inversores negociar los movimientos de precios de los futuros, no son contratos de futuros en sí mismos. Los CFD no tienen fechas de vencimiento con precios preestablecidos, sino que se negocian como otros valores con precios de compra y venta.

Los CFD se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) a través de una red de corredores que organizan la oferta y la demanda del mercado de CFD y fijan los precios en consecuencia. En otras palabras, los CFD no se negocian en las principales bolsas, como la Bolsa de Nueva York (NYSE). El CFD es un contrato negociable entre el cliente y el corredor, que intercambian la diferencia entre el precio inicial de la operación y su valor cuando la operación se deshace o invierte.

Ventajas de los CFD

Los CFDs proporcionan a los operadores todos los beneficios y riesgos de poseer un valor sin tener que poseerlo realmente o tener que tomar cualquier entrega física del activo.

Los CFDs se negocian con margen, lo que significa que el broker permite a los inversores pedir dinero prestado para aumentar el apalancamiento o el tamaño de la posición para obtener amplias ganancias. Los corredores exigen que los operadores mantengan saldos específicos en sus cuentas antes de permitir este tipo de transacciones.

Operar con margen Los CFDs suelen proporcionar un mayor apalancamiento que las operaciones tradicionales. El apalancamiento estándar en el mercado de CFDs puede ser tan bajo como un 2% de margen requerido y tan alto como un 20% de margen. Los requisitos de margen más bajos implican un menor desembolso de capital y un mayor rendimiento potencial para el operador.

Por lo general, el mercado de CFDs está sujeto a menos normas y reglamentos que los mercados estándar. Como resultado, los CFDs pueden tener menores requisitos de capital o efectivo requerido en una cuenta de corretaje. A menudo, los operadores pueden abrir una cuenta por tan sólo 1.000 dólares con un broker. Además, como los CFDs reflejan las acciones corporativas que tienen lugar, el propietario de un CFD puede recibir dividendos en efectivo, lo que aumenta el rendimiento de la inversión del operador. La mayoría de los corredores de CFD ofrecen productos en los principales mercados del mundo. Los operadores tienen fácil acceso a cualquier mercado que esté abierto desde la plataforma del corredor.

Los CFDs permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta. El mercado de CFDs no suele tener reglas de venta en corto. Un instrumento puede ponerse en corto en cualquier momento. Dado que no se posee el activo subyacente, no hay costes de préstamo ni de venta. Además, se cobran pocas o ninguna comisión por operar con un CFD. Los corredores ganan dinero con el pago del diferencial por parte del operador, lo que significa que el operador paga el precio de compra al comprar, y toma el precio de oferta al vender o vender en corto. Los corredores se llevan una parte o un diferencial sobre cada precio de compra y venta que cotizan.

Desventajas de un CFD

Si el activo subyacente experimenta una volatilidad o fluctuaciones de precios extremas, el diferencial entre los precios de compra y venta puede ser significativo. El pago de un gran diferencial en las entradas y salidas impide beneficiarse de los pequeños movimientos en los CFD, lo que disminuye el número de operaciones ganadoras y aumenta las pérdidas.

Dado que el sector de los CFD no está muy regulado, la credibilidad del corredor se basa en su reputación y viabilidad financiera. Por ello, los CFD no están disponibles en Estados Unidos.

Dado que los CFD se negocian con apalancamiento, los inversores que mantienen una posición perdedora pueden recibir un ajuste de márgenes de su corredor, que requiere el depósito de fondos adicionales para equilibrar la posición perdedora. Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con los CFD, también puede magnificar las pérdidas y los operadores corren el riesgo de perder el 100% de su inversión. Además, si se pide dinero prestado a un corredor para operar, el operador deberá pagar una tasa de interés diaria.

Pros

  • Los CFD permiten a los inversores negociar el movimiento de los precios de los activos, incluidos los ETF, los índices bursátiles y los futuros de materias primas.

  • Los CFD ofrecen a los inversores todas las ventajas y los riesgos de poseer un valor sin poseerlo realmente.

  • Los CFDs utilizan el apalancamiento permitiendo a los inversores poner un pequeño porcentaje del importe de la operación con un corredor.

  • Los CFDs permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta.

Contras

  • Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con los CFDs, el apalancamiento también puede magnificar las pérdidas.

  • La volatilidad o las fluctuaciones extremas de los precios pueden dar lugar a amplios diferenciales entre los precios de oferta (compra) y de demanda (venta) de un corredor.

  • El sector de los CFD no está muy regulado y no está permitido en los Estados Unidos.S., y los operadores dependen de la credibilidad y la reputación de un corredor.

  • Los inversores que mantienen una posición perdedora pueden recibir un ajuste de márgenes de su corredor, lo que requiere el depósito de fondos adicionales.

Ejemplo de CFD en el mundo real

Un inversor quiere comprar un CFD sobre el SPDR S&P 500 (SPY), que es un fondo negociado en bolsa que sigue la evolución de la S&Índice P 500. El corredor exige un 5% de entrada para la operación.

El inversor compra 100 acciones del SPY a 250 dólares por acción para una posición de 25.000 dólares de la que sólo se paga inicialmente el 5% o 1.250 dólares al broker.

Dos meses después, el SPY cotiza a 300 dólares por acción, y el operador sale de la posición con un beneficio de 50 dólares por acción o 5.000 dólares en total.

El CFD se liquida en efectivo; la posición inicial de 25.000 $ y la posición de cierre de 30.000 $ (300 $ * 100 acciones) se compensan, y la ganancia de 5.000 $ se abona en la cuenta del inversor.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC). "Denuncia ante la SEC," Página 2. Accedido en agosto. 2, 2020.

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