Qué es la contabilidad vudú?
El término contabilidad vudú se refiere a un método creativo y poco ético de contabilidad que infla artificialmente las cifras que aparecen en los estados financieros de una empresa. La contabilidad vudú emplea numerosos trucos contables para aumentar los resultados inflando los ingresos, ocultando los gastos o ambas cosas.
Las maniobras contables individuales utilizadas en la contabilidad vudú pueden ser menores, y los trucos contables puntuales pueden ser ignorados por los inversores. Sin embargo, la reincidencia suele afectar al valor de mercado y a la reputación de la empresa para mal.
Puntos clave
- Contabilidad vudú es un término del argot para referirse a las prácticas contables ilegales o poco éticas que parecen mejorar mágicamente las cifras financieras de una empresa, inflando los ingresos y ocultando los gastos, o ambas cosas.
- Las prácticas contables vudú fueron objeto de escrutinio después de que salieran a la luz una serie de escándalos contables, como las quiebras de Enron, Tyco y WorldCom.
- La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 se aprobó en respuesta a estos escándalos para reformar la normativa y aplicar sanciones más estrictas a los responsables de actos fraudulentos.
Cómo funciona la contabilidad vudú
Como se ha señalado anteriormente, la contabilidad vudú describe los trucos que una empresa puede utilizar para ocultar sus pérdidas e inflar sus beneficios. El motivo del nombre es sencillo: los beneficios y las pérdidas parecen aparecer y desaparecer mágicamente mediante trucos contables.
Este proceso no sólo es poco profesional, sino también poco ético. Esto se debe a que las empresas que utilizan esta técnica engañan a sabiendas a los inversores y analistas haciéndoles creer que son mucho más rentables de lo que realmente son. Los trucos contables son difíciles de realizar para las empresas sometidas a mayores niveles de análisis. Es entre las empresas públicas más pequeñas y menos seguidas donde la contabilidad vudú puede ser más frecuente.
Las técnicas de contabilidad creativa no son nuevas. De hecho, existen desde hace décadas. Algunas de las prácticas contables vudú identificadas por el ex presidente de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), Arthur Levitt, en el punto álgido de la burbuja de las puntocom a finales de la década de 1990:
- Cargos por grandes baños: Esta técnica consiste en informar indebidamente de pérdidas puntuales. Las empresas hacen esto asumiendo un gran cargo para enmascarar unos beneficios inferiores a los esperados.
- Reservas del tarro de galletas: Este truco es utilizado por las empresas para suavizar los ingresos.
- Reconocer los ingresos antes de que se cobren realmente.
- La magia de las fusiones: Cuando una empresa utiliza este truco, cancela la totalidad o la mayor parte del precio de una adquisición como investigación y desarrollo en curso (R&D).
La mayoría de las empresas participan en prácticas como la contabilidad vudú para que los inversores no pierdan la confianza en ellas. Al fin y al cabo, un beneficio es mucho mejor que las pérdidas, sobre todo si son constantes. Y la presión de cumplir con las expectativas de ganancias trimestrales en Wall Street es también otra motivación principal para usar la contabilidad vudú. Pero cuando se descubren, estos trucos pueden tener graves consecuencias. La remuneración de los ejecutivos y los puestos de trabajo suelen estar en juego, junto con la reputación de la empresa y su valor en el mercado.
Consideraciones especiales
A medida que la profesión contable evolucionó y los reguladores se tomaron más en serio la aplicación de las leyes, la contabilidad vudú fue objeto de un mayor escrutinio. Esto fue especialmente cierto tras el escándalo de Enron. La empresa de energía y servicios públicos en quiebra utilizó prácticas contables no contables para engañar a los accionistas y a los reguladores haciéndoles creer que era rentable.
Enron utilizó sociedades instrumentales (SPV) para ocultar pérdidas, activos tóxicos y volúmenes de deuda, engañando así a sus acreedores y accionistas. La empresa se acogió al Capítulo 11 y el escándalo dio lugar a multas y cargos para varios ejecutivos de la empresa.
El escándalo de Enron sacudió el mundo financiero por los trucos que la empresa utilizó para ocultar copiosas cantidades de deuda y activos tóxicos con los que lidiaba desde hacía años. Los reguladores tomaron nota de las acciones de Enron, junto con otros casos de mala conducta financiera de la talla de Tyco y WorldCom, aprobando la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. La ley exigía reformas en la normativa y también establecía penas más estrictas para quienes cometieran fraudes financieros.
La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 se aprobó para garantizar que las empresas fueran veraces y transparentes en sus informes financieros.
Ejemplo de contabilidad vudú
Este es un ejemplo hipotético de cómo funciona la contabilidad vudú. Una empresa puede emplear una contabilidad vudú para reconocer prematuramente 5.000 millones de dólares de ingresos y ocultar 1.000 millones de dólares de gastos inesperados durante un trimestre.
Estas tácticas le permiten declarar unos ingresos netos superiores en 6 millones de dólares a la cifra real del trimestre. Esto puede tener implicaciones significativas en el precio de las acciones cuando se publica el informe de resultados trimestral. Sin embargo, el descubrimiento de que estos beneficios adicionales para el período no eran reales borraría rápidamente una reacción positiva del precio de las acciones y pondría en duda la credibilidad de la gestión.
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