Definición de concesionario

¿Qué es un agente de bolsa??

Los corredores son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Un dealer actúa como principal en la negociación por cuenta propia, a diferencia de un broker que actúa como agente que ejecuta órdenes en nombre de sus clientes.

Los Dealers son figuras importantes en el mercado. Crean mercados de valores, suscriben valores y prestan servicios de inversión a los inversores. Esto significa que los agentes son los creadores de mercado que proporcionan las cotizaciones de compra y venta que se ven cuando se busca el precio de un valor en el mercado extrabursátil. También ayudan a crear liquidez en los mercados y a impulsar el crecimiento a largo plazo.

Aunque los concesionarios están en una categoría de registro separada en la U.S., el término se utiliza en Canadá como la versión abreviada de „investment dealer"-el equivalente a un broker-dealer en Estados Unidos.S.

Puntos clave

  • Los Dealers compran y venden valores por cuenta propia.
  • Los dealers son figuras importantes en el mercado porque son creadores de mercado, crean liquidez y ayudan a promover el crecimiento a largo plazo del mercado.
  • Los Dealers deben estar registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC) y deben cumplir con todos los requisitos estatales antes de poder empezar a trabajar.
  • Los agentes son diferentes de los operadores y los corredores: los primeros compran y venden por cuenta propia, mientras que los segundos no negocian para su cartera.
  • Los distribuidores están regulados por la SEC.

Comprensión de los corredores

Un agente en el mercado de valores es una persona o empresa que está dispuesta a comprar un valor por cuenta propia (a su precio de oferta) o a vender por cuenta propia (a su precio de demanda). Un agente de bolsa busca beneficiarse del diferencial entre los precios de compra y venta, al tiempo que añade liquidez al mercado. No hace negocios en nombre de un cliente ni facilita las transacciones entre las partes.

Las entidades que organizan operaciones entre compradores y vendedores de valores -pero que no compran ni mantienen valores por cuenta propia- no se clasifican como distribuidores.

Un distribuidor es diferente de un comerciante. Mientras que un corredor compra y vende valores como parte de su actividad habitual, un operador compra y vende valores por cuenta propia, no por motivos comerciales.

En los últimos años, la rentabilidad de los intermediarios se ha visto afectada por una serie de factores, como el aumento de los requisitos tecnológicos para seguir el ritmo de los mercados en rápida evolución, la consolidación del sector y el aumento del entorno normativo, que ha incrementado los costes de cumplimiento.

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Distribuidor

Distribuidores reguladores

Los intermediarios están regulados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Como parte de la regulación, todos los dealers y brokers deben registrarse en la SEC y deben ser miembros de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Cualquiera que se dedique a las siguientes actividades generalmente debe registrarse como distribuidor:

  • Alguien que se presenta como dispuesto a comprar y vender un valor específico de forma continua (i.e., hace un mercado de ese valor.)
  • Es una persona que gestiona un libro de operaciones con pacto de recompra emparejado.
  • Una persona que emite u origina valores que también compra y vende.

Requisitos de los corredores

De acuerdo con las directrices de la SEC, los concesionarios están obligados a cumplir ciertas obligaciones cuando tratan con clientes. Estas obligaciones incluyen la ejecución rápida de las órdenes, la divulgación de información importante y los conflictos de intereses a los inversores, y el cobro de precios razonables en el mercado actual.

Los agentes no pueden empezar a realizar negocios hasta que la SEC les haya concedido el registro. También deben adherirse a una organización autorreguladora (SRO), hacerse miembro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) y cumplir todos los requisitos estatales.

Dealers vs. Corredores de bolsa

Se trata de dos funciones que suelen estar asociadas a la compra y venta de valores. Aunque pueden funcionar de forma similar, se distinguen entre sí.

Al contrario que un agente, un corredor no negocia para su cartera, sino que facilita las transacciones poniendo en contacto a compradores y vendedores. En la práctica, la mayoría de los distribuidores también actúan como corredores y se conocen como corredores-agentes. Los broker-dealers varían en tamaño desde pequeñas casas independientes hasta filiales de algunos de los mayores bancos. Las empresas que operan como corredores de bolsa prestan ambos servicios en función de las condiciones del mercado y del tamaño, el tipo y el valor de la operación.

Otra diferencia clave entre ambos es la forma en que cobran por sus servicios. Un agente de bolsa cobrará un recargo cuando venda de su propio inventario porque el agente de bolsa es el principal de la cuenta, mientras que un corredor de bolsa cobra a los clientes una comisión por ejecutar las operaciones en su nombre.

Los concesionarios también se diferencian de los asesores de inversión registrados (RIA), que deben anteponer los intereses de sus clientes a los suyos propios. Esta norma se denomina norma fiduciaria.

Mercados de intermediarios

El entorno en el que se reúnen varios intermediarios para comprar y vender valores por cuenta propia se denomina mercado de intermediarios. En este mercado, los agentes pueden negociar entre sí y utilizar sus propios fondos para cerrar la transacción, a diferencia del mercado de corredores, en el que trabajan como agentes de compradores y vendedores. Los corredores no están autorizados a operar en un mercado de intermediarios. Los distribuidores proporcionan todas las condiciones de la transacción, incluido el precio.

Otros distribuidores en el mercado

Aunque el término concesionario se utiliza predominantemente en el mercado de valores, hay otros que utilizan esta distinción. Los agentes también pueden referirse a una empresa o persona que negocia o ejecuta la compra o venta de un producto o servicio específico. Por ejemplo, alguien que vende automóviles se denomina concesionario de coches, mientras que una persona que se dedica a la venta de antigüedades se llama anticuario.

Preguntas frecuentes sobre los agentes de bolsa

Cómo obtienen beneficios los concesionarios en un mercado de valores?

Tras comprar valores, como acciones y bonos, los distribuidores venden esos valores a otros inversores a un precio superior al de compra. La diferencia entre su precio de compra (precio de oferta) y su precio de venta (precio de demanda) se conoce como el diferencial del corredor. El diferencial del agente es igual al beneficio que obtiene el agente en las transacciones.

Cómo se abre una cuenta con un corredor de bolsa?

Cuando abra una cuenta con un corredor de bolsa, se le pedirá que proporcione cierto tipo de información.

Antes de abrir una cuenta con alguien, debe comprobar los antecedentes y el historial disciplinario del corredor. El sitio web de la SEC ofrece orientación para encontrar los antecedentes de un corredor o su historial disciplinario.

Los agentes de bolsa suelen pedir esta información personal a sus clientes:

  • Su nombre
  • Número de la seguridad social (o número de identificación fiscal)
  • Diríjase a
  • Número de teléfono
  • Dirección de correo electrónico
  • Fecha de nacimiento
  • Permiso de conducir, información del pasaporte o información de otra identificación emitida por el gobierno
  • Situación laboral y ocupación
  • Si es empleado de una empresa de corretaje
  • Ingresos anuales
  • Valor neto
  • Los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo

También tendrá que decidir qué tipo de cuenta de corretaje desea abrir. Los broker-dealers suelen ofrecer dos tipos de cuentas: una cuenta de efectivo y una cuenta de margen.

Por último, tendrá que tomar algunas decisiones de inversión para su cuenta. También tiene la opción de conceder "autoridad discrecional" a otra persona para que tome decisiones por usted en su cuenta.

Qué empresas son dealers?

Hay más de 3.400 empresas de valores, según la FINRA. Algunos de los mayores agentes de bolsa son Fidelity Investments, Charles Schwab y Edward Jones.

Qué empresas son Broker-Dealers?

Los agentes de bolsa pueden ser personas físicas o empresas (sociedades colectivas, sociedades limitadas, sociedades de responsabilidad limitada, sociedades anónimas u otras entidades). Hay más de 3.400 agentes de bolsa entre los que elegir, según los datos más recientes de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Lo más importante

Los corredores son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Los agentes están regulados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Los agentes son importantes porque crean mercados de valores, suscriben valores y prestan servicios de inversión a los inversores.

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  1. FINRA. "Profesionales financieros registrados." Consultado el 8 de junio de 2021.
  2. SEC. "Guía para el registro de corredores de bolsa." Consultado el 8 de junio de 2021.

  3. SEC. Guía para el registro de agentes de bolsa." Consultado el 8 de junio de 2021.
  4. SEC. "Cómo abrir una cuenta de corretaje." Consultado el 8 de junio de 2021.
  5. FINRA. "Estadísticas." Consultado el 8 de junio de 2021.

  6. FINRA. "Estadísticas." Consultado el 8 de junio de 2021.

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