¿Qué es un compromiso a plazo??
Un compromiso a plazo es un acuerdo contractual para realizar una transacción en el futuro. Un compromiso a plazo especificará la mercancía o los bienes que se venden, el precio, la fecha de pago y la fecha de entrega.
Los compromisos a plazo están incluidos en varios tipos de derivados, como los contratos a plazo, los contratos de futuros y los swaps.
Puntos clave
- Un compromiso a plazo es un acuerdo vinculante para llevar a cabo una transacción específica en una fecha futura determinada.
- Los compromisos a plazo se utilizan para reducir la incertidumbre y el riesgo en torno a la transacción, especialmente el riesgo relacionado con la volatilidad de los precios.
- Los compromisos a plazo son habituales en los mercados de futuros, pero no se limitan a ellos.
Cómo entender un compromiso a plazo
Los compromisos a plazo permiten a dos partes reducir los riesgos e incertidumbres en torno a una transacción prevista en el futuro. Por ejemplo, un productor de un producto básico como el trigo sabe que debe vender su cosecha en algún momento después de la misma. Un contrato de futuros con un compromiso a plazo permite al productor encontrar un comprador por adelantado, bloqueando el precio de venta para el productor y el comprador durante ese mismo periodo de tiempo. Cuando se utiliza para fijar un precio, se conoce como cobertura a plazo.
Los compromisos a plazo pueden negociarse en forma de contratos de derivados, especialmente contratos de futuros negociados en bolsa. Así, el acuerdo entre el productor y el cliente final puede acabar negociándose entre partes que no tienen interés directo en recibir realmente el producto subyacente.
Otros tipos de compromisos a plazo
Los compromisos a plazo se asocian estrechamente con las materias primas debido a su gran uso en los mercados de futuros, pero el término se aplica en general a cualquier acuerdo en el que dos partes acuerdan las condiciones de una transacción futura con bastante antelación a que se produzca.
Los compromisos a plazo pueden cubrir la compra futura de productos financieros o cualquier otro activo en el que dos partes quieran eliminar la volatilidad de los precios durante un periodo de tiempo determinado. Por lo general, un compromiso a plazo se reserva para productos en los que hay un desfase temporal entre la creación y la venta, como ocurre con una materia prima que se extrae o se cosecha.
Un compromiso a plazo también se utiliza con los préstamos. Los constructores inmobiliarios pueden suscribir un compromiso a plazo con un banco para fijar los tipos de interés y las condiciones de un préstamo antes de que éste sea realmente necesario para la promoción. Esto proporciona al prestatario la seguridad de saber que dispondrá de los fondos cuando los necesite, a la vez que ofrece al prestamista la posibilidad de prever el negocio futuro con mayor precisión.
Compromiso a plazo frente a créditos contingentes
Los derivados pueden contener compromisos a plazo o créditos contingentes. Mientras que un compromiso a plazo contiene la obligación de realizar la transacción según lo previsto, un crédito contingente contiene el derecho a realizar la transacción pero no la obligación. Como resultado, los perfiles de pago entre estos derivados varían, y eso afecta a cómo se negocian los propios contratos.
El valor de un derivado con un compromiso a plazo se moverá más o menos al ritmo del precio del producto subyacente. Por el contrario, un derivado de crédito contingente aumentará o disminuirá en función de la probabilidad de que se ejerza el derecho para obtener un beneficio.