Qué es la compensación?
La compensación es el procedimiento mediante el cual se liquidan las operaciones financieras, es decir, la transferencia correcta y oportuna de fondos al vendedor y de valores al comprador. A menudo, con la compensación, una organización especializada actúa como intermediario y asume el papel de comprador y vendedor tácito para conciliar las órdenes entre las partes que realizan la transacción. El certificado de liquidación es necesario para que coincidan todas las órdenes de compra y venta en el mercado. Proporciona unos mercados más fluidos y eficientes, ya que las partes pueden realizar transferencias a la sociedad de compensación en lugar de a cada una de las partes con las que realizan las transacciones.
Puntos clave
- La compensación es la transferencia correcta y oportuna de fondos al vendedor y de valores al comprador.
- Una organización especializada suele actuar como intermediaria, conocida como cámara de compensación, y asume el papel de comprador y vendedor tácito para conciliar los pedidos entre las partes en transacción.
- La compensación es necesaria para conciliar todas las órdenes de compra y de venta para garantizar unos mercados más fluidos y eficientes.
- Cuando las operaciones no se compensan, las operaciones salientes resultantes pueden causar pérdidas monetarias reales.
- El proceso de compensación protege a las partes implicadas en una transacción registrando los detalles y validando la disponibilidad de fondos.
Cómo funciona la compensación
La compensación es el proceso de conciliación de las compras y ventas de varias opciones, futuros o valores, y la transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos adecuados, registra la transferencia y, en el caso de los valores, garantiza la entrega del valor al comprador. Las operaciones no compensadas pueden suponer un riesgo de liquidación y, si las operaciones no se compensan, se producirán errores contables en los que se puede perder dinero real.
Una operación fuera de mercado es una operación que no se puede realizar porque fue recibida por una bolsa con información conflictiva. La cámara de compensación asociada no puede liquidar la operación porque los datos presentados por las partes de la transacción son incoherentes o contradictorios.
Las bolsas de valores, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ, tienen empresas de compensación. Garantizan que los operadores de valores tengan suficiente dinero en su cuenta, ya sea en efectivo o con el margen proporcionado por el corredor, para financiar las operaciones que están realizando. La división de compensación de estas bolsas actúa como intermediario, ayudando a facilitar la transferencia de fondos sin problemas.
Cuando un inversor vende una acción que posee, quiere saber que el dinero le será entregado. Las empresas de compensación se aseguran de que esto ocurra. Del mismo modo, cuando alguien compra una acción, tiene que poder pagarla. La empresa de compensación se asegura de que se reserve la cantidad adecuada de fondos para la liquidación de las operaciones cuando alguien compra acciones.
Bancos de compensación
La compensación puede tener varios significados en función del instrumento al que se asocie. En el caso de la compensación de cheques, se trata del proceso de transferencia de los fondos prometidos en el cheque a la cuenta del receptor. Algunos bancos retienen los fondos depositados por cheque, ya que la transferencia no es instantánea y puede requerir tiempo para su procesamiento.
Los Bancos de la Reserva Federal prestan servicios de cobro de cheques a las instituciones de depósito. Cuando una institución de depósito recibe un cheque emitido por otra institución, puede enviar el cheque para su cobro a la institución directamente, entregar el cheque a las instituciones a través de una cámara de compensación local, o utilizar los servicios de cobro de cheques de una institución corresponsal o un Banco de la Reserva Federal.
Casi todos los cheques que los Bancos de la Reserva Federal procesan para su cobro se reciben ahora como imágenes de cheques electrónicos, y la mayoría de los cheques se cobran y liquidan en un día laborable.
Cámaras de compensación
En el caso de los futuros y las opciones, una cámara de compensación funciona como intermediaria de la operación, actuando como contraparte implícita tanto del comprador como del vendedor del futuro o la opción. Esto se extiende al mercado de valores, donde la bolsa valida la negociación de los valores hasta su liquidación.
Las cámaras de compensación cobran una comisión por sus servicios, conocida como comisión de compensación. Cuando un inversor paga una comisión al agente de bolsa, esta tasa de compensación suele estar incluida en el importe de la comisión. Esta tasa apoya la centralización y conciliación de las transacciones y facilita la correcta entrega de las inversiones adquiridas.
Cuando una cámara de compensación se encuentra con una operación fuera, da a las contrapartes la oportunidad de conciliar la discrepancia de forma independiente. Si las partes pueden resolver el asunto, vuelven a enviar la operación a la cámara de compensación para que se liquide adecuadamente. Pero, si no se ponen de acuerdo sobre las condiciones de la operación, el asunto se envía al comité de intercambio correspondiente para su arbitraje.
Cámara de compensación automatizada
Una cámara de compensación automatizada (ACH) es un sistema electrónico utilizado para la transferencia de fondos entre entidades, a menudo denominado transferencia electrónica de fondos (TEF). La ACH desempeña el papel de intermediario, procesando el envío/recepción de fondos validados entre instituciones.
Una ACH se utiliza a menudo para el depósito directo de los salarios de los empleados y puede utilizarse para transferir fondos entre un individuo y una empresa a cambio de bienes y servicios. Tradicionalmente, es necesario proporcionar la información de la cuenta bancaria del emisor y del receptor, incluidos los números de cuenta y de ruta, para facilitar la transacción. Este proceso también puede considerarse como un cheque electrónico, ya que proporciona la misma información que un cheque escrito.
Ejemplo de compensación
Como ejemplo hipotético, supongamos que un operador compra un contrato de futuros sobre índices. El margen inicial necesario para mantener esta operación durante la noche es de 6.160 $. Esta cantidad se mantiene como garantía de „buena fe” de que el operador puede afrontar la operación. Este dinero es retenido por la empresa de compensación, dentro de la cuenta del operador, y no puede ser utilizado para otras operaciones. Esto ayuda a compensar cualquier pérdida que el operador pueda experimentar durante la operación.
Este proceso ayuda a reducir el riesgo de los operadores individuales. Por ejemplo, si dos personas se ponen de acuerdo para negociar y no hay nadie más que verifique y respalde la operación, es posible que una de las partes se eche atrás en el acuerdo o tenga problemas financieros y no pueda producir los fondos para cumplir su parte del trato. La empresa de compensación aleja este riesgo del operador individual. Cada operador sabe que la empresa de compensación recaudará suficientes fondos de todas las partes que negocian, por lo que no tiene que preocuparse por el riesgo de crédito o de impago de la persona que está al otro lado de la transacción.
Preguntas frecuentes del banco liquidador
Qué es la compensación en el sistema bancario?
La compensación en el sistema bancario es el proceso de liquidación de las operaciones entre los bancos. Cada día se realizan millones de transacciones, por lo que la compensación bancaria trata de minimizar las cantidades que cambian de manos en un día determinado. Por ejemplo, si el Banco A debe al Banco B 2 millones de dólares en cheques compensados, pero el Banco B debe al Banco A 1 millón de dólares, el Banco A sólo paga al Banco B 1 millón de dólares.
Qué bancos son bancos compensadores en Estados Unidos?
Los bancos de compensación en Estados Unidos son los siguientes Bank of America; Bank of the West; Barclays; The Bank of New York Mellon; BB&T; Capital One; Citi; Citizens; Comeria; Deutsche Bank; AG Consultants, Fifth Third Bank; HSBC; JP Morgan Chase; Key Bank; M&T Bank; MUFG Union Bank; PNC; Regions Bank; Santander; State Street; SunTrust; TD Bank; UBS; U.S. Banco; y Wells Fargo.
Qué es un ejemplo de cámara de compensación?
Un ejemplo de cámara de compensación es la London Clearing House, que es la mayor cámara de compensación de derivados, seguida por la Chicago Mercantile Exchange. Las empresas de compensación suelen ser grandes bancos de inversión, como JP Morgan, Deutsche Bank y HSBC.
¿Qué es el proceso de compensación??
La compensación es el proceso de conciliación de una transacción de opciones, futuros o valores o la transferencia directa de fondos de una institución financiera a otra. El proceso valida la disponibilidad de los fondos adecuados, registra la transferencia y, en el caso de los valores, garantiza la entrega del valor o de los fondos al comprador.
Lo más importante
El proceso de compensación garantiza que las entidades o partes implicadas en una transacción financiera estén protegidas, reciban el importe que les corresponde y la transacción se desarrolle sin problemas. La cámara de compensación actúa como un tercero o mediador de la transacción mientras el proceso de compensación registra los detalles de la transacción y valida la disponibilidad de los fondos.