Definición de comercio algorítmico

Qué es el trading algorítmico?

La negociación algorítmica es un proceso de ejecución de órdenes que utiliza instrucciones de negociación automatizadas y preprogramadas para tener en cuenta variables como el precio, el momento y el volumen. Un algoritmo es un conjunto de instrucciones para resolver un problema. Los algoritmos informáticos envían al mercado pequeñas porciones de la orden completa a lo largo del tiempo.

La negociación algorítmica utiliza fórmulas complejas, combinadas con modelos matemáticos y supervisión humana, para tomar decisiones de compra o venta de valores financieros en una bolsa. Los operadores algorítmicos suelen utilizar la tecnología de negociación de alta frecuencia, que puede permitir a una empresa realizar decenas de miles de operaciones por segundo. La negociación algorítmica puede utilizarse en una gran variedad de situaciones, como la ejecución de órdenes, el arbitraje y las estrategias de negociación de tendencias.

Puntos clave

  • La negociación algorítmica es el uso de algoritmos basados en procesos y reglas para emplear estrategias de ejecución de operaciones.
  • Su popularidad ha aumentado considerablemente desde principios de la década de 1980 y es utilizada por los inversores institucionales y las grandes empresas de negociación con diversos fines.
  • Aunque ofrece ventajas, como un tiempo de ejecución más rápido y unos costes reducidos, la negociación algorítmica también puede exacerbar las tendencias negativas del mercado, al provocar colapsos repentinos y la pérdida inmediata de liquidez.

Cómo entender la negociación algorítmica

El uso de algoritmos en la negociación aumentó después de que se introdujeran los sistemas informáticos de negociación en los mercados financieros estadounidenses durante la década de 1970. En 1976, la Bolsa de Nueva York introdujo el sistema Designated Order Turnaround (DOT) para encaminar las órdenes de los operadores a los especialistas del parqué. En las décadas siguientes, las bolsas mejoraron sus capacidades para aceptar la negociación electrónica y, en 2009, más del 60% de todas las operaciones en los EE.S. eran ejecutadas por ordenadores.

El autor Michael Lewis llamó la atención del público sobre la negociación algorítmica de alta frecuencia cuando publicó el exitoso libro Chicos Flash, que documenta la vida de los operadores y empresarios de Wall Street que ayudaron a crear las empresas que llegaron a definir la estructura del comercio electrónico en Estados Unidos. En su libro argumentaba que estas empresas estaban inmersas en una carrera armamentística para construir ordenadores cada vez más rápidos, que pudieran comunicarse con las bolsas cada vez más rápido, para ganar ventaja sobre sus competidores con la velocidad, utilizando tipos de órdenes que les beneficiaban en detrimento de los inversores medios.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020

Comercio algorítmico „hágalo usted mismo”

En los últimos años, la práctica de la negociación algorítmica por cuenta propia se ha generalizado. Los fondos de cobertura, como Quantopian, por ejemplo, utilizan algoritmos de programadores aficionados que compiten para ganar comisiones por escribir el código más rentable. Esta práctica ha sido posible gracias a la difusión de Internet de alta velocidad y al desarrollo de ordenadores cada vez más rápidos a precios relativamente baratos. Plataformas como Quantiacs han surgido para dar servicio a los operadores diarios que desean probar el trading algorítmico.

Otra tecnología emergente en Wall Street es el aprendizaje automático. Los nuevos desarrollos en inteligencia artificial han permitido a los programadores informáticos desarrollar programas que pueden mejorarse a sí mismos a través de un proceso iterativo llamado aprendizaje profundo. Los operadores están desarrollando algoritmos que se basan en el aprendizaje profundo para ser más rentables.

Ventajas y desventajas de la negociación algorítmica

La negociación algorítmica es utilizada principalmente por los inversores institucionales y las grandes casas de corretaje para reducir los costes asociados a la negociación. Según las investigaciones, la negociación algorítmica es especialmente beneficiosa para las órdenes de gran tamaño, que pueden suponer hasta el 10% del volumen total de negociación. Normalmente los creadores de mercado utilizan operaciones algorítmicas para crear liquidez.

La negociación algorítmica también permite una ejecución más rápida y sencilla de las órdenes, lo que la hace atractiva para las bolsas. A su vez, esto significa que los operadores e inversores pueden obtener rápidamente beneficios a partir de pequeños cambios en el precio. La estrategia de negociación de scalping suele emplear algoritmos porque implica la compra y venta rápida de valores a pequeños incrementos de precio.

La velocidad de ejecución de las órdenes, una ventaja en circunstancias ordinarias, puede convertirse en un problema cuando se ejecutan varias órdenes simultáneamente sin intervención humana. El flash crash de 2010 se achaca al trading algorítmico.

Otra desventaja de las operaciones algorítmicas es que la liquidez, que se crea a través de órdenes rápidas de compra y venta, puede desaparecer en un momento, eliminando la posibilidad de que los operadores se beneficien de los cambios de precios. También puede provocar una pérdida instantánea de liquidez. La investigación ha revelado que la negociación algorítmica fue un factor importante en la pérdida de liquidez en los mercados de divisas después de que el franco suizo dejara de estar vinculado al euro en 2015.

Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Esto incluye libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Comisión de Valores y Bolsa. "No de publicación. 34-59593; Expediente No. NYSEALTR-2009-28," Página 3. Accedido en octubre. 26, 2020.

  2. Investigación del Deutche Bank. "Trading de alta frecuencia: Llegando a los límites," Página 2. Accedido en octubre. 26, 2020.

  3. Ian Domowitz y Henry Yegerman. "El coste de la negociación algorítmica: Una primera mirada al rendimiento comparativo," Páginas 1-2. Descargar "Texto completo en PDF." Consultado en octubre. 26, 2020.

  4. Banco de Inglaterra. "El día del juicio: El comercio algorítmico en torno a la eliminación del tope del franco suizo," Páginas 24-25. Consultado en octubre. 26, 2020.

Dodaj komentarz