Definición de comerciante comercial

Qué es un operador comercial?

En los mercados de materias primas, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) tiene una clasificación especial para los „operadores comerciales”, y los describe como operadores que utilizan el mercado de futuros principalmente para cubrir sus actividades comerciales principales. Por ejemplo, un comerciante comercial sería un comerciante de petróleo empleado por una aerolínea que cubre los gastos previstos de combustible para aviones.

Un comerciante (i.e., comerciante institucional) también puede referirse de forma más amplia a cualquier comerciante que opere en nombre de una empresa o institución.

Lo más importante

  • La CFTC define a un operador comercial en los mercados de materias primas como alguien que negocia en el mercado de futuros para cubrir principalmente sus actividades comerciales principales.
  • En los mercados de materias primas, la CFTC publica el informe semanal Commitments of Traders que revela el tamaño de las posiciones de los operadores comerciales y no comerciales.
  • Un operador comercial también puede referirse a un operador institucional, que es el empleado profesionalmente por un banco, una agencia de valores, un fondo u otra empresa financiera.

Comprensión de la etiqueta de operador comercial

En el mercado de materias primas, la CFTC ha designado una clasificación para los operadores comerciales, principalmente con fines de seguimiento de las operaciones. La CFTC elabora un informe semanal, denominado Commitments of Traders (COT), que ofrece un desglose de la actividad de los operadores comerciales y no comerciales.

La CFTC presta mucha atención a las operaciones realizadas y las clasifica en comerciales y no comerciales a efectos de notificación. La CFTC elabora un informe semanal de „Compromisos de los Operadores” que muestra el número de operaciones realizadas y los contratos mantenidos por operadores comerciales y no comerciales. El informe de los Compromisos de los Comerciantes se proporciona a través del sitio web de la CFTC.

Las entidades que forman parte de la clasificación de operadores comerciales pueden incluir a comerciantes de comisiones de futuros, corredores extranjeros, miembros de compensación o incluso bancos de inversión que compran futuros sobre índices para cubrir posiciones largas actuales. El informe de los compromisos de los operadores puede ser utilizado por una variedad de profesionales de la inversión como un recurso de inversión para el comercio del mercado de futuros.

Los operadores comerciales representan una gran parte del mercado total de futuros y, como tales, son los que más influyen en los precios de las materias primas. Los informes de los Compromisos de los Operadores pueden mostrar el balance de las posiciones largas y las posiciones cortas en los diferentes sectores del mercado de futuros, lo que generalmente puede proporcionar una gran visión de la fuerza de una tendencia de precios.

Muchos operadores consideran que los operadores comerciales son el „dinero inteligente”, ya que trabajan en el sector de las materias primas y tienen una visión de la evolución del sector basada en lo que ven que ocurre en la empresa que les rodea.

Ejemplo de operador comercial de la CFTC

Un operador comercial de la empresa petrolera puede utilizar los mercados de futuros para vender petróleo crudo en nombre de su empresa.

Supongamos que la empresa produce 100.000 barriles de petróleo al mes, que cumplen las especificaciones para la entrega física según el contrato de futuros de petróleo crudo que cotiza en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

Cada contrato de futuros de petróleo crudo representa 1.000 barriles de petróleo. Por lo tanto, el trabajo del operador comercial consiste en vender 100 contratos de petróleo al mes, lo que equivale a los 100.000 barriles de petróleo producidos.

Estas operaciones cubren la producción de la empresa, lo que define a un operador comercial de la CFTC.

En el lado opuesto de la transacción, un especulador o fondo de cobertura puede comprar algunos de estos contratos esperando que el precio suba. Se trata de un operador no comercial. Otra posibilidad es que otra empresa compre los contratos, ya que necesita el petróleo para su negocio.

Operadores institucionales (comerciales)

Los operadores comerciales también pueden referirse genéricamente, aunque con menos frecuencia, a los participantes en el mercado que operan en beneficio de una empresa o una cartera gestionada institucionalmente. Los operadores institucionales realizan operaciones en interés de la empresa para la que han sido contratados.

Los operadores pueden trabajar para un equipo de gestión de carteras, colocando operaciones según las indicaciones del equipo para una cartera gestionada. Las carteras gestionadas con diferentes estrategias requerirán operadores comerciales con diferentes conocimientos de negociación. Los fondos de cartera gestionados pueden estar a disposición de los inversores institucionales o minoristas para su inversión.

Otro tipo de operador comercial institucional realiza operaciones para apoyar los ingresos y las operaciones comerciales de la empresa para la que trabaja. Los operadores comerciales son utilizados por las empresas para gestionar los riesgos comerciales, encontrar oportunidades y ayudar a nivelar las fluctuaciones de una materia prima subyacente para estabilizar o aumentar los ingresos.

Los operadores comerciales institucionales también se utilizan con fines especulativos, como cuando una empresa petrolera contrata a operadores para que compren y vendan contratos de futuros del petróleo con fines de lucro (no de cobertura), o cuando un banco tiene una mesa de operaciones por cuenta propia cuyo único objetivo es ganar más dinero utilizando el dinero del banco.

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  1. Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. "Notas explicativas desglosadas." Consultado el 4 de julio de 2021.

  2. Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. "Compromisos de los comerciantes." Consultado el 4 de julio de 2021.

  3. Grupo CME. "Petróleo crudo." Consultado el 9 de abril de 2021.

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