Definición de colchón de liquidez

Qué es un colchón de liquidez

Un colchón de liquidez se refiere al dinero en efectivo o a los activos de gran liquidez que un individuo o una empresa puede tener para hacer frente a demandas inesperadas de efectivo durante una crisis de liquidez.

Puntos clave

  • La liquidez se refiere a los activos en efectivo que una empresa o individuo tiene a mano. Los activos que no son dinero en efectivo y que son difíciles de convertir en efectivo rápidamente son ilíquidos.
  • El efectivo en reserva es una cobertura contra las perturbaciones externas que afectan a los gastos de funcionamiento de una persona o empresa.
  • Los gastos de explotación de una empresa o un particular, sus obligaciones (como el pago de la deuda) frente a sus ingresos, pueden tener un margen escaso. En este caso, disponer de un colchón de liquidez significa que no tendrán que vender activos ilíquidos para cubrir los gastos si hay un déficit de ingresos.

Un colchón de liquidez de reservas de efectivo o instrumentos del mercado monetario puede evitar que una empresa tenga que vender valores más ilíquidos u otras inversiones – posiblemente con pérdidas – para obtener efectivo para cumplir con las obligaciones a corto plazo como el pago de préstamos, facturas o salarios. Un colchón de liquidez se denomina a veces „fondo para días lluviosos”.”

Cómo funciona un colchón de liquidez

Un colchón de liquidez protege a un individuo o a una empresa de tener que vender activos ilíquidos, como bienes inmuebles o equipos, para pagar sus deudas.

El mismo principio se aplica a los bancos y otras instituciones financieras que compran y venden activos tomando dinero prestado, lo que también se conoce como operar con apalancamiento. Si una empresa o comerciante está demasiado apalancada y no tiene un colchón de liquidez o una reserva de efectivo, puede verse obligada a vender activos con pérdidas si no puede echar mano de las reservas de efectivo para hacer frente a las obligaciones de la deuda.

Lo contrario de un colchón de liquidez es una crisis de liquidez, cuando un individuo o una empresa se encuentra con que no tiene el dinero en efectivo para pagar sus obligaciones en la fecha de vencimiento. En finanzas, cuando los bancos no tienen el efectivo para cubrir las demandas de dinero de los depositantes, se llama crisis de liquidez.

Ejemplos de la vida real de un colchón de liquidez

Las empresas automovilísticas, por ejemplo, hacen bien en mantener un poco de liquidez, dado que su sector es muy cíclico. La Ford Motor Company, por ejemplo, habiendo entendido desde hace tiempo que la salud financiera es clave para su éxito, hipotecó todos los activos de la empresa por 23 dólares.En noviembre de 2006, Ford concedió un préstamo de 6.000 millones de euros para financiar una reforma y dotarse de un colchón para protegerse de una recesión.

Este astuto movimiento resultó ser la salvación de Ford. A diferencia de General Motors y Chrysler, no tuvo que ser rescatada por el gobierno durante la crisis financiera mundial. Ford tampoco tuvo que hacer ninguna concesión a los trabajadores del sindicato como condición para obtener la ayuda federal. Además, su autosuficiencia también se convirtió en una valiosa herramienta de marketing.

Ford es una empresa bastante apalancada, y aunque podría hacer más para protegerse de otra recesión, tiene 31.000 millones de dólares en efectivo reservados para un día lluvioso (actual a partir del segundo trimestre de 2020).

Del mismo modo, la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2010 (Ley Dodd-Frank) obliga a los bancos a tener un colchón de liquidez en caso de otra crisis financiera similar a la de 2008. Según la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda, „la Ley Dodd-Frank exige a ciertas empresas financieras con activos consolidados totales de más de 250.000 millones de dólares, y que están reguladas por una agencia federal primaria de regulación financiera, que lleven a cabo pruebas de resistencia anuales para determinar si las empresas tienen suficiente capital para absorber pérdidas y apoyar las operaciones durante condiciones económicas adversas”.”

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Presentación de la financiación garantizada." Consultado en enero. 19, 2021.

  2. Comisión de Seguridad e Intercambio de los Estados Unidos. "Ford Motor Company," Página 1. Accedido en enero. 19, 2021.

  3. Agencia Federal de Financiación de la Vivienda. "Pruebas de estrés de la Ley Dodd-Frank (DFAST)." Accedido en enero. 19, 2021.

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