Definición de colchón contable

Qué es un colchón contable?

Un colchón contable es un término utilizado para describir un gasto intencionadamente excesivo Se informa en los estados financieros de una empresa con el fin de igualar las fluctuaciones de los beneficios en los distintos periodos.

La dirección puede utilizar estas cifras infladas para infravalorar artificialmente los ingresos sobrevalorando las cuentas de pasivo o de provisión. Hacer mayores provisiones para los gastos que erosionan los beneficios ofrece la oportunidad de minimizarlos después, lo que permite a la empresa exagerar los ingresos en un período posterior y proporcionar un colchón para los resultados futuros.

La suavización de los ingresos es una práctica muy extendida y se denomina eufemísticamente gestión de los beneficios.

Puntos clave

  • Un colchón contable es la práctica de una empresa de hacer mayores provisiones para gastos en un periodo para poder minimizarlos más adelante.
  • La infravaloración de los beneficios permite a las empresas sobrevalorarlos en el futuro, proporcionando un colchón para los próximos periodos comerciales más débiles y enviando un mensaje de estabilidad.
  • Los colchones contables ayudan a apaciguar las demandas de los inversores y analistas de unos beneficios muy estables y predecibles.
  • Las tácticas de suavización de los ingresos incluyen el pedido anticipado de existencias, la financiación completa de los fondos de pensiones de los empleados y la sobreestimación de la provisión para deudas incobrables.

Cómo entender un colchón contable

Quizá se pregunte por qué una empresa querría infravalorar intencionadamente sus ingresos y hacer que sus resultados financieros parezcan peores de lo que realmente son. En realidad, hay una razón muy sencilla por la que se puede seguir esta estrategia. Esencialmente, un colchón contable toma prestados los beneficios de las épocas de bonanza y los redistribuye a los momentos más difíciles, aplazando las obligaciones fiscales y, lo que es más importante, ayudando a tapar las grietas de los períodos comerciales más débiles y próximos y enviando un mensaje de coherencia y estabilidad.

Importante

La dirección exagera los gastos a propósito, sobre todo para satisfacer la demanda de los inversores y analistas de unos beneficios muy estables y predecibles.

A los inversores y analistas no les gustan las sorpresas en los beneficios y están mucho más satisfechos cuando éstos son constantes y predecibles. Por ejemplo, supongamos que los inversores esperan que los beneficios de la empresa ABC crezcan un 4% cada periodo. Si la empresa crece un 6% en el primer periodo y luego sorprende a los inversores con un descenso del 1% en el segundo, los inversores podrían asustarse y reaccionar bajando el valor de la acción.

La percepción de un mayor riesgo financiero también podría llevar a los inversores a exigir una mayor prima de riesgo, aumentando el coste de capital de la empresa. Algunos equipos directivos prefieren infravalorar el crecimiento del 6% en el primer periodo y sobrevalorar los ingresos en el segundo para conseguir un resultado más acorde con las expectativas del consenso y evitar la volatilidad de la cotización.

Los contables astutos tienen varias herramientas a su disposición para exagerar los gastos. Entre las tácticas para suavizar los ingresos se encuentran el pedido anticipado de existencias, la financiación completa de los fondos de pensiones de los empleados y la sobreestimación de la provisión para deudas incobrables. En los casos en que los auditores o analistas descubran que se están gestionando los ingresos, deben ajustar las cantidades a sus niveles adecuados.

Método de amortiguación contable

Deudas incobrables

Las empresas pueden generar un colchón contable aumentando las provisiones para deudas incobrables en el período actual, con o sin tener indicios concretos de que el número de clientes que no pagan lo que deben aumentará. El aumento de la provisión para deudas incobrables daría lugar a un importe subestimado de las cuentas por cobrar (AR) en el período actual.

La empresa podría compensarlo en el siguiente periodo sobrevalorando las cuentas por cobrar (AR).

Críticas a los cojines contables

La suavización de los ingresos mediante la creación de un colchón contable es sólo un tipo de un conjunto más amplio de actividades que se incluyen en la gestión de los beneficios. Esta práctica puede parecer menos perjudicial que otras formas de engañar a los inversores por parte de los directivos. Sin embargo, sigue engañando al público inversor sobre la verdadera estabilidad del flujo de ingresos de una empresa.

Aunque está muy extendido, y no es necesariamente ilegal, el alisamiento de los ingresos debería suscitar preocupación en cuanto a la calidad de los beneficios que genera una empresa. La U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) ha tomado periódicamente medidas de ejecución, emitiendo infracciones y aplicando multas contra lo que considera una manipulación „excesiva” o „abusiva”.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Discurso del personal de la SEC: Iniciativas para mejorar la calidad de la información financiera." Consultado en diciembre. 3, 2020.

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