Qué es el colapso económico?
Un colapso económico es un colapso de una economía nacional, regional o territorial que suele producirse tras una época de crisis. Un colapso económico se produce al inicio de una versión severa de una contracción económica, depresión o recesión y puede durar cualquier número de años dependiendo de la gravedad de las circunstancias. Un colapso económico puede producirse rápidamente debido a un acontecimiento inesperado, o puede ir precedido de varios acontecimientos o señales que apuntan a la fragilidad de la economía.
Puntos clave
- El colapso económico no forma parte del ciclo económico regular de expansión y contracción.
- Un colapso económico se identifica más claramente por una ruptura generalizada de los mecanismos normales del mercado y del comercio.
- La Gran Depresión de los años 30 se considera uno de los peores colapsos económicos de la historia debido a su impacto global, mientras que el alcance de las consecuencias de la pandemia de COVID-19 de 2020 aún está por ver.
Entender el colapso económico
Un colapso económico es un acontecimiento extraordinario que no forma parte necesariamente del ciclo económico habitual. Puede producirse en cualquier punto del ciclo, dando lugar a fases de contracción y recesión. La teoría económica describe varias fases por las que puede pasar una economía. Un ciclo económico completo incluye el movimiento desde el valle hasta la expansión, seguido de un pico y luego una contracción que lleva de nuevo al valle. Aunque un colapso económico debería ser más probable en una economía que ya se está contrayendo, los acontecimientos o tendencias de cisne negro en la economía mundial pueden anular cualquier punto del ciclo y desencadenar un colapso económico.
A diferencia de las contracciones y las recesiones, no existe una pauta acordada para un colapso económico. En cambio, el término colapso económico es una etiqueta que pueden aplicar los economistas y los funcionarios del gobierno, y puede aplicarse meses o años después del suceso real. Los gobiernos también tienden a hablar en términos de colapso económico cuando elaboran estímulos a gran escala durante los pánicos del mercado. La amenaza del colapso económico se plantea para justificar la intervención en la economía.
Respuesta al colapso económico
Aunque las economías pueden experimentar, y de hecho lo hacen, un colapso económico, los gobiernos nacionales tienen un fuerte incentivo para intentar evitar o reducir la gravedad de un colapso económico mediante la política fiscal y monetaria. Un colapso económico suele combatirse con varias oleadas de intervenciones y medidas fiscales. Por ejemplo, los bancos pueden cerrar para frenar las retiradas, se pueden aplicar nuevos controles de capital, se pueden inyectar miles de millones en la economía a través del sistema bancario y se pueden revalorizar o incluso sustituir monedas enteras. A pesar de los esfuerzos de los gobiernos, algunos colapsos económicos provocan el derrocamiento total del gobierno, tanto el responsable como el que responde al colapso.
Tras un colapso económico, casi siempre hay una serie de cambios legislativos destinados a evitar una situación similar en el futuro. Estos cambios suelen basarse en un análisis posterior al colapso, cuyo objetivo es identificar los factores clave que lo provocaron e integrar controles en la nueva legislación para mitigar esos riesgos en el futuro. Con el tiempo, el apetito por estos controles financieros puede debilitarse, haciendo que la regulación de los comportamientos de riesgo del mercado se relaje a medida que el recuerdo del colapso económico se desvanece.
Ejemplos en la historia
Hay muchos ejemplos de colapsos económicos a nivel nacional a lo largo de la historia. Cada colapso económico suele tener sus propias circunstancias y factores especiales, aunque algunos comparten desencadenantes, como la Gran Depresión. A menudo, estos factores se mezclan con muchos de los factores macroeconómicos que se dan en las contracciones y recesiones, como la hiperinflación, la estanflación, los desplomes bursátiles, los mercados bajistas prolongados y las tasas de interés e inflación desequilibradas. Por supuesto, los colapsos económicos también pueden producirse por factores extraordinarios, como políticas gubernamentales desastrosas, un mercado global deprimido o las viejas situaciones de guerra, hambruna, plaga y muerte.
En Estados Unidos, la Gran Depresión de los años 30 sigue siendo el principal ejemplo de colapso económico, ya que es el mayor en términos de daños y el que más tiempo ha tardado en recuperarse. El desplome del mercado de valores de 1929 fue un catalizador clave del colapso, pero los problemas se vieron agravados por las respuestas políticas y las debilidades sistemáticas. El colapso económico de varios años de la U.S. A la economía le siguieron amplias reformas normativas que afectaron a los sectores de la inversión y la banca, incluida la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Muchos economistas han culpado del colapso económico que comenzó en la década de 1920 a la falta de participación del gobierno en la economía y los mercados financieros.
Se necesitaron 25 años para recuperarse completamente de la Gran Depresión. Además, el desempleo durante la Depresión superó el 24%.
La crisis financiera de 2008 no se considera un colapso económico en términos de la economía estadounidense, pero se creía que un colapso era inminente en ese momento. La congelación del mercado crediticio podría haber dado lugar a una situación más grave si no fuera por la liquidez proporcionada por la Reserva Federal.
La quiebra de Lehman Brothers fue el punto de inflexión de la crisis financiera de 2008, pero no fue el único. En general, los factores que intervinieron en la crisis de 2008 fueron, entre otros, unas políticas de préstamo y comercio extremadamente laxas para las instituciones. Esta falta de rigor provocó grandes pérdidas por impagos que se transmitieron y amplificaron por el mercado de derivados. Al igual que el colapso de la década de 1920, la crisis financiera de 2008 también dio lugar a una reforma legislativa, principalmente en la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor.
La Gran Recesión de 2007-2009 duró menos de dos años y la U.S. experimentó seis trimestres de crecimiento negativo del PIB con un 5.Reducción del 3% del crecimiento del PIB entre 2006 y 2009. La recesión de 2007-2009 también provocó que el desempleo alcanzara un alto nivel de 9.6% en 2010.
También hay muchos colapsos económicos internacionales que han ocurrido a lo largo de la historia. La Unión Soviética, América Latina, Grecia y Argentina han sido noticia en este sentido. En los casos de Grecia y Argentina, ambos colapsos económicos fueron provocados por graves problemas con la deuda soberana. Tanto en Grecia como en Argentina, el colapso de la deuda soberana provocó disturbios entre los consumidores, una caída de la moneda, ayudas internacionales para el rescate y una revisión del gobierno.
La pandemia de 2020 COVID-19, que se extendió por todo el mundo -empezando en China, luego en Europa y después en América- es otro ejemplo de choque externo que conduce a una recesión económica mundial.
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