Definición de coberturista comercial

Qué es un seguro comercial?

Un coberturista comercial es una organización que utiliza derivados, como contratos de futuros, para fijar el precio de las materias primas específicas que utiliza en la gestión de su negocio. Una materia prima es un bien necesario para la producción de un bien o servicio.

Así, un fabricante de alimentos puede practicar la cobertura comercial si adquiere materias primas como el azúcar o el trigo o que necesita para elaborar sus productos. Los fabricantes de componentes eléctricos pueden cubrir el cobre que utiliza en la producción.

Puntos clave

  • Un coberturista comercial utiliza los mercados de derivados o de valores para fijar los precios de los bienes que produce o consume en el proceso de producción.
  • La cobertura comercial es un método para normalizar los gastos de explotación de una empresa en un intento de controlar el riesgo de los precios de las materias primas.
  • La cobertura comercial permite a las empresas reducir su exposición al riesgo de mercado, haciéndolas agnósticas a la subida o bajada del precio de una materia prima una vez establecida la cobertura.
  • Las aerolíneas, por ejemplo, pueden comprar futuros de petróleo o gas en previsión de futuros vuelos, o un fabricante de cereales para el desayuno comprará futuros de trigo o maíz en vista de la futura demanda de cereales.
  • Las refinerías de petróleo, por su parte, pueden vender futuros del petróleo, mientras que los agricultores de trigo o maíz venderán futuros agrícolas antes de sus cosechas.

Entender los cobertores comerciales

Una entidad utiliza la cobertura comercial como método para normalizar los gastos de explotación, ya que intenta controlar el riesgo de los precios de las materias primas y predecir con mayor precisión sus costes de producción. Una cobertura es como una póliza de seguro en la que una inversión ayuda a reducir el riesgo de movimientos adversos de los precios de un activo. Los coberturistas comerciales negocian con contratos de futuros para gestionar riesgos de precios específicos.

En cambio, los operadores no comerciales son aquellos inversores que utilizan el mercado de futuros para especular con las materias primas. La especulación es el acto de comerciar con un activo o realizar una transacción financiera que tiene un riesgo significativo de perder la mayor parte o la totalidad del desembolso inicial con la expectativa de una ganancia sustancial.

Hay diferentes tipos de coberturistas: coberturistas de compra, coberturistas de venta y comercializadores.

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), un organismo de la Unión Europea, es la encargada de la gestión de los contratos de futuros.S. agencia gubernamental, establece parámetros para clasificar a los operadores con el fin de fijar los límites de negociación y el tamaño de las posiciones, que difieren entre los operadores comerciales y los no comerciales. De hecho, el informe semanal de la Comisión sobre los Compromisos de los Operadores recoge el número de contratos de futuros abiertos para los operadores comerciales y no comerciales.

Una empresa puede considerarse un coberturista comercial para una materia prima, pero no para otras. Un fabricante de caramelos clasificado como coberturista comercial para el cacao o el azúcar no lo sería para la cobertura comercial del aluminio, el gasóleo de calefacción u otras materias primas.

Ejemplo de cobertura comercial

Los contratos de futuros se utilizan tanto para el comercio especulativo como para la cobertura. Las operaciones se negocian en varias bolsas y tienen un precio base para la entrega de una cantidad específica de materia prima en una fecha futura predefinida. Estos precios de los futuros pueden variar con respecto al precio al contado actual de la materia prima. El precio al contado es el coste actual de la materia prima en el mercado abierto.

Por ejemplo, el precio al contado del cobre puede ser actualmente de 3 dólares.12 por libra. Una empresa de cableado eléctrico que utiliza cobre en su producción puede fijar sus precios en función de ese coste. Sin embargo, el precio puede subir en el futuro. Esta subida de precios obliga a la empresa a obtener menos beneficios o a subir el precio de su producto.

Los fondos de cobertura son algunos de los mayores especuladores, que realizan muchos de los mismos tipos de operaciones que los coberturistas, pero con fines puramente lucrativos y no para mitigar el riesgo.

Por el contrario, un precio a la baja puede hacer que el producto de la empresa sea más caro que el de sus competidores, lo que le haría perder cuota de mercado. Para estabilizar su estructura de precios y fijar el precio del cobre que necesita para la producción futura, la empresa podría comprar contratos de futuros de cobre.

Aunque el precio al contado del cobre sea de 3 dólares.A pesar de que el precio de la libra es de 12 euros, el precio de la entrega futura suele ser mayor para tener en cuenta los costes de almacenamiento. Por ejemplo, el precio de entrega podría ser de 3 dólares.15 por libra para entrega en tres meses, 3 dólares.18 entrega en seis meses, 3 dólares.25 en un año, y así sucesivamente.

Consideraciones especiales

Un coberturista comercial puede diversificar sus contratos a lo largo de varios meses para asegurar un precio fijo en fechas futuras específicas.

Si el precio del cobre cae por debajo del del contrato de futuros, la empresa puede vender su contrato con pérdidas. Incluso asumiendo una pérdida en el contrato de futuros, la empresa pudo mitigar su riesgo frente a un aumento de los costes de las materias primas.

Cuando el precio del cobre sube, la empresa de cableado eléctrico no está obligada a aceptar la entrega física de la mercancía, sino que puede vender los futuros con un beneficio en el mercado abierto. La empresa puede comprar o vender contratos de futuros de cobre de forma continua según sus necesidades.

Qué es una cobertura?

Una cobertura es una operación financiera o una inversión realizada por una empresa o un inversor para reducir el impacto de los movimientos adversos de los precios en su negocio u otras inversiones. En resumen, una cobertura es una medida adoptada para reducir el riesgo tomando una posición opuesta o compensatoria de un valor específico.

Cuáles son las diferencias entre los coberturistas y los especuladores?

Un coberturista trata de compensar el riesgo de precio adverso de un valor específico tomando la posición opuesta o compensatoria en otro valor. El objetivo de un coberturista es reducir el riesgo de las variaciones de precios. Un especulador, por el contrario, busca obtener un beneficio con las variaciones de los precios y para ello toma posiciones en valores específicos.

¿Cuál es la diferencia entre cobertura y arbitraje??

La cobertura busca reducir el riesgo de los precios tomando una posición en un valor o producto compensatorio o opuesto a la inversión principal. El objetivo de un coberturista es reducir el riesgo. El arbitraje busca obtener un beneficio de las diferencias temporales de precio de un mismo producto disponible en diferentes mercados.

Quiénes son los coberturistas en los mercados del petróleo y el gas?

Los principales coberturistas en los mercados del petróleo y el gas son las empresas productoras de petróleo y gas. Estas empresas tratan de vender el petróleo y el gas al precio más alto posible, obteniendo así los mayores beneficios. Dado que los precios del petróleo y el gas fluctúan a menudo en función de una serie de factores, los productores de petróleo y gas tratan de fijar precios más altos cubriendo su riesgo de precio. Pueden hacerlo invirtiendo en futuros u opciones.

¿Qué significa „De-Hedge”??

La descobertura se refiere al proceso de cierre de una cobertura. Se trata de salir de una posición que actuaba como cobertura de un valor o producto. La descobertura se produce si la cobertura se paga o si las condiciones del mercado hacen que la posición ya no merezca la pena.

El resultado final

La cobertura tiene como objetivo reducir el riesgo de movimientos adversos de los precios de los valores o productos vendidos por las empresas. Para ello, los coberturistas toman posiciones compensatorias u opuestas, principalmente invirtiendo en futuros y opciones. La cobertura puede ayudar en gran medida a minimizar las pérdidas y mantener los beneficios.

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