Definición de club de inversión

Qué es un club de inversión?

Un club de inversión se refiere a un grupo de personas que ponen en común su dinero para realizar inversiones. Por lo general, los clubes de inversión se organizan como sociedades: después de que los miembros estudien diferentes inversiones, el grupo decide comprar o vender en función del voto mayoritario de los miembros. Las reuniones del club pueden ser educativas y cada miembro puede participar activamente en las decisiones de inversión.

Puntos clave

  • Un club de inversión se refiere a un grupo de personas que aportan dinero a un fondo común que se invierte para el beneficio compartido de los miembros del grupo.
  • Se puede pensar en un club de inversión como un fondo de inversión a pequeña escala en el que las decisiones son tomadas por un comité de miembros no profesionales del club. 
  • Los clubes pueden ser informales o establecerse como una entidad legal, como una sociedad. En cualquier caso, el club puede estar sujeto a una supervisión reglamentaria y debe rendir cuentas de los impuestos adecuadamente.

Cómo entender los clubes de inversión

Los clubes de inversión suelen ser un grupo de inversores aficionados que aprenden a invertir poniendo en común su dinero e invirtiéndolo es un grupo. En Estados Unidos, existen dos definiciones formales de los clubes de inversión que son complementarias. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) ha definido los clubes de inversión como

"Por lo general, un grupo de personas que reúnen su dinero para invertir juntos. Los miembros del club suelen estudiar diferentes inversiones y luego toman decisiones de inversión de forma conjunta; por ejemplo, el grupo puede comprar o vender en función del voto de los miembros. Las reuniones del club pueden ser educativas, y cada miembro puede ayudar activamente a tomar decisiones de inversión."

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) también ha definido los clubes de inversión:

"Un club de inversión se forma cuando un grupo de amigos, vecinos, socios comerciales u otras personas ponen en común su dinero para invertir en acciones u otros valores. El club puede tener o no un acuerdo por escrito, una carta o unos estatutos."

La Agencia Tributaria añade que los clubes de inversión suelen funcionar de manera informal, con cuotas que se pagan regularmente (por ejemplo, mensualmente). Algunos clubes emplean comités que recomiendan las inversiones, mientras que otros involucran a cada socio en el proceso. Los clubes someten cualquier acción a la votación de los socios. Para más información, los interesados pueden consultar el capítulo de la publicación 550 del IRS sobre los clubes de inversión.

Ventajas de los clubes de inversión

Las ventajas de los clubes de inversión son que son las entidades más fáciles y económicas de formar, operar y mantener. Poner en común el dinero para realizar operaciones de mercado de mayor envergadura significa que todos los miembros disfrutan de comisiones de transacción más bajas. Los ingresos y las pérdidas del club de inversión se transfieren a sus socios y se declaran en sus declaraciones de impuestos individuales. Los clubes de inversión son, por encima de todo, una forma estupenda de aprender, hacer contactos valiosos y conocer a personas interesadas en los mismos temas. Algunos clubes han obtenido importantes beneficios para sus socios, pero incluso los clubes de inversión que pierden dinero proporcionan importantes lecciones que los socios llevarán consigo en el futuro.

Consideraciones especiales

Cómo crear un club

A la hora de crear un club de inversión, se recomienda seguir los siguientes pasos:

  • Organizar la afiliación: Asegúrese de encontrar candidatos que quieran participar activamente. Considere la posibilidad de utilizar una cuota de entrada y una cuota mensual de afiliación para eliminar a los no comprometidos. Los miembros deben ser de confianza, estar abiertos a realizar investigaciones y poder permitirse esa actividad.
  • Elija una estructura organizativa: Quién dirigirá el club y cómo será seleccionado y sucedido? ¿Con qué frecuencia se reunirá? Cuáles son sus normas? Cómo se llevarán los registros?
  • Elegir una estructura jurídica: La estructura más común es una sociedad. Esto es importante porque no se puede abrir una cuenta de corretaje sin una estructura legal. El club tendrá que obtener un número de identificación de empleador (EIN) del IRS.
  • Decidir las metas y los objetivos, y crear un plan operativo sobre cómo alcanzarlos. Debe ser un esfuerzo de grupo para crear un consenso.

Fiscalidad y regulación de los clubes de inversión

En general, los clubes de inversión no están regulados. En Estados Unidos, la SEC exige que toda entidad con más de 25 millones de dólares se registre conforme a la Ley de Asesores de Inversión de 1940. Cada estado puede exigir el registro, pero en general los clubes de inversión no tienen que hacerlo si tienen un número reducido de clientes o participantes.

En el Reino Unido, los clubes de inversión se consideran asociaciones no constituidas en sociedad y no están regulados ni tributan como las empresas. En cada caso, los miembros individuales son responsables de declarar las ganancias y pérdidas en sus declaraciones de impuestos individuales. En el U.S., los ingresos obtenidos por los miembros del club de inversión se tratan como ingresos de la sociedad de reparto. Como tal, los miembros están obligados a presentar un formulario 1065 y un anexo K-1 cada año. En la U.K., Los miembros de los clubes de inversión están obligados a presentar el formulario 185 del impuesto sobre la plusvalía: certificado del club de inversión.

Alternativas a los clubes de inversión

Un club de inversión suele referirse a la puesta en común de dinero que gestionan los socios a través de una estructura establecida, pero hay alternativas que también utilizan el nombre. Existen clubes de inversión informales, tanto en Internet como en el mundo real, en los que los miembros simplemente se reúnen para hablar de la inversión y de lo que están buscando. Los miembros de estos clubes de inversión informales pueden entonces elegir si negocian o no un determinado activo que se haya discutido en su cartera personal. Además, la llegada de las cuentas de corretaje de bajo coste o sin coste ha eliminado una de las principales ventajas de los clubes de inversión en cuanto a la reducción de las comisiones y los gastos generales. Esto puede llevar a que más personas se unan a clubes de inversión informales por los conocimientos y la visión sin el compromiso.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Los clubes de inversión y la SEC." Accedido en noviembre. 6, 2020.

  2. Servicio de Impuestos Internos. "Publicación 550 (2019): Ingresos y gastos de inversión (incluyendo ganancias y pérdidas de capital)," Páginas 25-26. Accedido en noviembre. 6, 2020.

  3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Información general sobre la regulación de los asesores de inversión." Consultado en noviembre. 6, 2020.

  4. Gov.REINO UNIDO. "Impuesto sobre las ganancias de capital: certificado de club de inversión (185)." Consultado en noviembre. 6, 2020.

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