Qué es el cierre de libros?
El cierre contable es un periodo de tiempo durante el cual una empresa no gestiona ajustes en el registro de accionistas ni solicitudes de traspaso de acciones. Las empresas suelen utilizar la fecha de cierre contable para identificar la fecha límite para determinar qué inversores registrados recibirán un pago de dividendos para ese período.
Puntos clave
- El cierre contable es un periodo de tiempo en el que las empresas no gestionan ajustes en su registro ni ninguna solicitud de transferencia de acciones.
- El cierre contable también se utiliza como fecha límite para determinar qué inversores recibirán un pago de dividendos para ese período de dividendos.
- Los inversores prestan mucha atención a la fecha de cierre contable, ya que determina cuándo deben vender sus acciones o cuánto tiempo deben conservarlas para recibir un dividendo.
- Otras fechas importantes de dividendos que funcionan en conjunto con el cierre de libros son la fecha de divulgación, la fecha de registro, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago.
Cómo entender el cierre contable
Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa cambian de manos a diario, ya que los inversores compran y venden acciones en las bolsas. Debido a que las acciones cambian de manos entre los inversores tan rápidamente en el mercado de valores, puede ser difícil determinar quién es el propietario de las acciones en un momento específico.
Debido a esta complejidad, cuando una empresa declara que pagará un dividendo, debe establecer una fecha específica en la que la empresa cerrará su libro de registro de accionistas y se comprometerá a enviar el dividendo a todos los inversores que tengan acciones a partir de esa fecha. Los cierres contables permiten a las empresas aportar claridad al proceso de propiedad de las acciones.
Después de que una empresa declare un cierre contable, sigue manteniendo registros de propiedad. La fecha de registro es la fecha en la que las empresas comprueban si un inversor está en sus libros y, por tanto, tiene derecho a recibir un dividendo. El consejo de administración de una empresa establece una fecha de registro tras decidir el pago de un dividendo.
La fecha de registro y la fecha de cierre de los libros coinciden en su requisito de corte, aunque la fecha de registro no implica necesariamente un periodo de ajustes o transferencias de cierre. La fecha de registro suele denominarse fecha de cierre del libro en algunos países extranjeros. Cuando se invierte a nivel internacional, es importante conocer estos ligeros cambios en la terminología y cómo pueden afectar a la cartera de uno.
Una acción que paga un dividendo suele subir de precio a medida que se acerca la fecha de cierre contable. Debido a la logística de procesar un gran número de pagos, es posible que el dividendo no se pague hasta unos días después. Después de la fecha de cierre del libro, el precio de las acciones suele empezar a bajar, ya que los compradores después de esta fecha ya no tienen derecho al dividendo. Aunque el proceso comienza de nuevo hacia la siguiente fecha de cierre del libro.
La fecha de cierre de los libros es importante para los inversores, ya que les ayuda a decidir cuándo vender sus acciones, no sólo en relación con la revalorización del capital, sino también como parte de una estrategia de ingresos. Si están interesados en recibir el dividendo, entonces dejarán de vender sus acciones hasta más tarde.
Cierre del libro, fecha de registro y fecha de ex-dividendo
Tras la fecha de registro y el cierre de libros, la fecha de ex-dividendo es otra fecha importante relacionada con ella. En la fecha ex-dividendo y después de ella, un vendedor sigue teniendo derecho al dividendo aunque ya haya vendido sus acciones a un comprador, porque su nombre seguirá apareciendo en la fecha de registro.
La fecha ex-dividendo suele fijarse dos días hábiles antes de la fecha de registro, debido al sistema T+3 de liquidación utilizado en U.S. mercados financieros. Para decirlo más claramente, si compra una acción un día antes de la fecha ex-dividendo su nombre aparecerá en la fecha de registro, lo que le hará elegible para recibir el pago de dividendos. Si compra una acción en la fecha ex-dividendo o después, no recibirá el dividendo correspondiente a ese periodo.
Otras fechas importantes en relación con el cierre de libros son la fecha de declaración, cuando el consejo de administración de una empresa anuncia el reparto de dividendos, y la fecha de pago, cuando la empresa envía los cheques de dividendos o los abona en las cuentas de los inversores.
Los inversores prestan mucha atención a los registros de pagos de dividendos, ya que recibirlos es un componente importante de varias estrategias de inversión orientadas a los ingresos. Pueden ser enfoques independientes para mantener unos ingresos constantes sin mucho riesgo o un complemento a una estrategia de cartera más amplia.