Qué es un científico de cohetes?
Científico de cohetes es un término acuñado por los operadores tradicionales para una persona con formación matemática y de investigación estadística que realiza trabajos cuantitativos en inversiones y finanzas. El término se remonta a la década de 1970 y se utilizó en broma cuando las empresas de Wall Street empezaron a emplear a investigadores sin formación financiera o comercial para que utilizaran ordenadores y realizaran una amplia investigación cuantitativa junto con los analistas de valores tradicionales.
Puntos clave
- El término „científico de cohetes” es una referencia irónica a la aplicación de nuevas herramientas matemáticas desarrolladas en física, ingeniería y otras ciencias cuantitativas a las finanzas, la inversión y el comercio.
- La tendencia a recurrir a la modelización cuantitativa despegó con el auge de la era informática en la década de 1980.
- Las finanzas cuantitativas son ahora la norma establecida en el mundo de las finanzas, aunque todavía tienen algunos críticos.
Cómo entender a los científicos de cohetes
Wall Street ha aumentado su dependencia de estos especialistas -típicamente denominados „quants”- a medida que las finanzas y el comercio se automatizan en gran medida y aumenta el acceso a los grandes datos. Aunque la investigación cuantitativa puede aplicarse a cualquier estilo de inversión, i.e., En el caso de la inversión en valores, su aplicación en el sector de los valores se ha ampliado junto con el aumento de la inversión en factores. Los métodos cuantitativos, que en un principio se consideraban un enfoque independiente de la inversión que ayudaría a reducir las emociones humanas en la toma de decisiones, se utilizan ahora en todo el sector y se incluyen en la mayoría de las estrategias de inversión, en lugar de separarse de ellas.
El análisis cuantitativo es ahora la norma
Un primer ejemplo del uso de los científicos de cohetes en la gestión de activos sería cuando un operador de éxito quería cuantificar sus ideas de inversión y probar la eficacia potencial de una estrategia en el futuro. Tras haber seleccionado tradicionalmente acciones de valor, por ejemplo, basándose en una estrategia fundamental, un gestor puede contratar a un analista con un doctorado.D. y una formación en física teórica ( A.K.A., „ciencia de los cohetes”) para crear un modelo que pruebe la contribución a los rendimientos de cientos o miles de factores y correlaciones durante largos periodos de tiempo en múltiples escenarios de mercado. A medida que el quant construye modelos complejos para el backtesting de la estrategia del gestor, también aprende el negocio de la inversión, evolucionando potencialmente de científico de cohetes a analista de valores y gestor de carteras.
En las últimas décadas, los quants han participado en el desarrollo de productos sintéticos y derivados, como los swaps. Los modelos utilizados por los robo advisors para crear carteras de inversión y proporcionar asesoramiento también se basan en la investigación financiera cuantitativa. La negociación de alta frecuencia y otros programas de negociación automatizada y algorítmica son consecuencia directa de la aplicación de métodos cuantitativos y modelos informáticos a la inversión y la negociación.
La medida en que la inversión cuantitativa y por factores puede contribuir a la volatilidad potencial del mercado al eludir los controles y equilibrios de la toma de decisiones humana sigue siendo un tema de intenso debate. El comercio cuantitativo y programático fue ampliamente culpado por el desplome del mercado del Lunes Negro de 1987 y por haber contribuido a otros incidentes más recientes de extrema volatilidad del mercado, como el flash crash de 2010. El papel de los modernos, complejos y a menudo opacos derivados, swaps e instrumentos de deuda sintéticos, que han sido posibles gracias a los métodos cuantitativos, en las causas, la transmisión y la incertidumbre de la crisis financiera mundial y la Gran Recesión también ha provocado críticas a la inversión cuantitativa.
Los defensores señalan que las caídas del mercado también se produjeron antes de la introducción de los métodos cuantitativos modernos, que su uso puede ayudar realmente a superar parte del impacto de la psicología humana, la emoción y el sesgo cognitivo en el sector financiero, y que la reacción rápida y certera de los programas de negociación basados en modelos puede acelerar los ajustes del mercado y mejorar la eficiencia. En cualquier caso, la negociación cuantitativa ha llegado para quedarse como norma establecida en los mercados financieros modernos.
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