Qué es un shock de pago?
Un choque de pagos se refiere a un aumento drástico de las deudas y los pasivos de una persona que puede provocar el incumplimiento de sus obligaciones financieras. En pocas palabras, el choque de pagos se produce cuando, de forma bastante repentina, alguien se ve obligado a pagar más deuda mensual de la que puede permitirse con sus ingresos.
Este concepto se utiliza habitualmente para demostrar cuánto más tiene que pagar un prestatario a un prestamista cuando contrata una hipoteca. El choque de pagos también es el riesgo asociado a ciertos productos hipotecarios de tipo variable o de tipo de interés variable, incluidas las hipotecas de tipo ajustable con opción de pago (ARM) y los préstamos de sólo interés con pago global.
Puntos clave
- El choque de pagos se produce cuando los gastos o las deudas de un prestatario aumentan por encima de su capacidad de pago en un periodo de tiempo relativamente corto.
- Este riesgo puede surgir cuando la situación financiera de una persona cambia, cuando los tipos de interés varían o cuando una persona aumenta su carga de deuda, como cuando pasa de alquilar a ser propietario de una vivienda.
- Un choque de pagos se asocia comúnmente con ciertos productos hipotecarios o de crédito que cambian de una tasa introductoria baja a una tasa más alta.
- Las instituciones financieras utilizan los cálculos para determinar el umbral de choque de pagos de un individuo y para determinar a quién le ofrecerán financiación.
Cómo funciona un choque de pagos
Un shock de pago puede ser el resultado de muchos factores diferentes. Puede deberse a cambios en la situación financiera de un individuo -como una disminución de los ingresos o el desempleo-, a cambios en los tipos de interés y en las estructuras de pago, o cuando un individuo realiza cambios en su estructura de deuda, como cuando pasa de alquilar a ser propietario de una vivienda.
Los prestamistas suelen calcular el choque de pagos que probablemente experimentarán los prestatarios cuando contraten por primera vez una hipoteca o la refinancien. Miden la capacidad de un consumidor para devolver la deuda utilizando varios cálculos, incluida la regla del 28/36, que establece que un hogar no debe gastar más del 28% de sus ingresos brutos mensuales en gastos de vivienda, y no más del 36% en el servicio de la deuda, incluida la vivienda y otras deudas como los préstamos para automóviles.
Los cambios en los tipos de interés son una de las principales causas de las crisis de pago. Los prestatarios de hipotecas -sobre todo los que tienen hipotecas de tipo variable (ARM)- suelen experimentar los siguientes escenarios que pueden dar lugar a este riesgo:
- El vencimiento de un tipo de interés inicial o temporal
- El final de un período de tipo de interés fijo
- El final de un periodo de pago de sólo intereses
- La refundición de una opción de pago ARM
- Un aumento del tipo de interés totalmente indexado de una hipoteca ARM
Los consumidores generalmente se sienten atraídos por los ARMs debido a los pagos mensuales iniciales relativamente bajos. Pueden creer que la hipoteca seguirá siendo asequible. Sin embargo, estas estructuras de pago pueden ser contraproducentes si el aumento de los pagos programados supera la cantidad que el prestatario puede pagar cada mes.
Los préstamos a tipo fijo evitan un aumento programado de los pagos o de los tipos de interés y, por lo tanto, no conllevan el riesgo de un choque de pagos.
Consideraciones especiales
Las instituciones financieras utilizan cálculos para determinar el umbral de choque de pagos de una persona y para determinar a quién le ofrecerán financiación. Un umbral de choque de pagos se basa en la idea de que un prestatario, que ya está pagando unas cuotas mensuales importantes por la vivienda, puede soportar un pago aún más importante.
Un prestatario puede ser víctima de un choque de pagos y de un impago del préstamo si actualmente tiene un pago modesto de la vivienda y los nuevos compromisos mensuales son significativamente más altos. Por ejemplo, una persona que paga 1.200 dólares mensuales de alquiler puede experimentar un choque de pagos de 400 dólares o un 133% sólo en gastos de vivienda si contrata una hipoteca que le obligue a pagar 1.600 dólares cada mes.
Es habitual que los prestamistas se nieguen a financiar a un prestatario cuya cuota será igual o superior al 200% de la cuota actual de su vivienda.
Los bancos o los prestamistas hipotecarios crean sus fórmulas de umbral para determinar si la relación entre los pagos actuales del préstamo hipotecario y los pagos hipotecarios propuestos es lo suficientemente baja como para evitar un choque de pagos. El pago actual de la vivienda puede ser un gasto de hipoteca o de alquiler. Las puntuaciones de crédito y el flujo de caja también son factores clave que se tienen en cuenta a la hora de calcular el umbral de choque de los pagos permitidos.
Este cálculo no significa que un prestatario con un pago actual de la vivienda bajo no pueda optar a una hipoteca. En cambio, el cálculo se utiliza para orientar al prestatario hacia el tipo de préstamo correcto para evitar el choque de pagos. Estos préstamos suelen ser más tradicionales y conservadores, como las hipotecas a tipo fijo y las ARM con topes de por vida.