¿Qué son los chanchullos financieros??
Los chanchullos financieros son acciones diseñadas para tergiversar los verdaderos resultados financieros o la posición financiera de una empresa o entidad. Los chanchullos financieros pueden ir desde infracciones relativamente menores que implican simplemente una interpretación poco rigurosa de las normas contables hasta el fraude descarado perpetuado a lo largo de muchos años. Los chanchullos financieros también pueden incluir la realización de acciones fraudulentas independientes, la creación de entidades fraudulentas o la construcción de esquemas Ponzi.
En casi todos los casos, la revelación de que los resultados de una empresa se han debido a chanchullos financieros tendrá un efecto calamitoso en el precio de sus acciones, en sus perspectivas futuras y, potencialmente, en su gestión. Dependiendo del alcance de los chanchullos, las repercusiones pueden incluir una fuerte venta de las acciones, la quiebra, la disolución, las demandas de los accionistas o posiblemente la cárcel para los implicados.
Puntos clave
- Los chanchullos financieros suelen implicar la tergiversación de los verdaderos resultados financieros o la posición financiera de una empresa o entidad.
- Los chanchullos financieros pueden abarcar la contabilidad fraudulenta, las entidades fraudulentas o los actos fraudulentos que buscan robar información financiera.
- La ley Sarbanes-Oxley se promulgó en 2002 para mejorar la estructura de gobierno de la información financiera y las auditorías corporativas.
Explicación de los chanchullos financieros
Los chanchullos financieros pueden clasificarse a grandes rasgos en unos cuantos tipos diferentes:
Hay una multitud de formas en que los individuos y las entidades pueden estar involucrados en chanchullos financieros. La manipulación de los estados financieros para obtener una ventaja sobre los competidores, obtener mejores tasas de capital o mejorar el rendimiento de la gestión son a menudo las principales motivaciones en los esquemas creativos de presentación de informes corporativos. Esto ha ocurrido a lo largo de la historia con muchas empresas que han sido noticia y han recibido sanciones por la manipulación de sus finanzas. Algunos de los casos más conocidos han sido Enron, WorldCom, Lehman Brothers y el escándalo de Bernie Madoff.
Para los electores e inversores interesados, se han escrito varios libros que ofrecen información sobre estas actividades cuestionables. Entre los libros más populares se encuentran:
- Trucos financieros: Cómo detectar los engaños contables & Fraude en los informes financieros por Howard Schilit
- El juego de los números financieros: Cómo detectar las prácticas contables creativas por Charles W. Mulford
- Información creativa sobre el flujo de caja por Charles W. Mulford
Estafadores
Los estafadores pueden ser una de las cosas más básicas a tener en cuenta. Hacen el trabajo individualmente o en grupo. Normalmente, los estafadores buscan robar información importante para su propio beneficio. Los objetivos suelen incluir datos de tarjetas de crédito, números de la seguridad social, todo tipo de información personal, números y contraseñas de cuentas de inversión, números de cuentas bancarias, etc.
Los estafadores pueden hacerse pasar por entidades que buscan información por teléfono, correo electrónico o comunicación directa. Una pieza de tecnología llamada „skimmers” también se puede acoplar a los puntos de venta de dinero, como los cajeros automáticos y los lectores de tarjetas de las gasolineras, con el fin de extraer información personal que se puede utilizar de forma fraudulenta para obtener beneficios financieros. Estar al tanto de estas estafas y ser cauteloso a la hora de proporcionar información personal puede ser a menudo la clave para mitigar estos problemas.
Entidades fraudulentas
La creación de una entidad fraudulenta para obtener un beneficio financiero puede ser otra forma de estafa financiera. En este ámbito, los profesionales de los negocios se hacen pasar por empresarios o gurús de la inversión, fundando un negocio que a menudo se dirige a inversores de alto poder adquisitivo. Estos negocios pueden denominarse esquemas Ponzi. En general, la mayoría de las veces atraen el dinero de los inversores con presentaciones de inversión inventadas. Los primeros inversores son recompensados con dinero de los siguientes para crear la ilusión de éxito. Después, los rendimientos disminuyen a medida que los estafadores comienzan a blanquear el dinero en sus propias cuentas.
Bernard L de Bernie Madoff. El esquema de Madoff Investment Securities LLC es el mayor esquema Ponzi de la historia. Madoff robó aproximadamente 65.000 millones de dólares a los inversores durante un periodo de 17 años. La crisis financiera de 2008-09 ayudó a destapar el escándalo, ya que las pérdidas financieras invertidas por la empresa se volvieron demasiado exorbitantes para mantener el esquema general.
Manipulación de estados financieros
Los chanchullos financieros también pueden implicar la manipulación de los estados financieros, lo que ofrece oportunidades casi ilimitadas para llevar a cabo acciones agresivas, creativas y fraudulentas con el fin de obtener algún tipo de beneficio financiero. Dos áreas en las que la manipulación de los estados financieros puede ser más prominente son los informes de activos y pasivos.
Activos
Los activos de una empresa incluyen propiedades físicas, cuentas por cobrar e ingresos, equivalentes de efectivo y valores negociables. La sobreestimación de cualquiera de estos activos puede inflar el balance y hacer que la situación financiera sea más sólida de lo que realmente es. Inflar los activos puede ser una forma de mostrar mayores niveles de garantía para obtener créditos. En este ámbito, los ingresos también pueden estar sobrevalorados, lo que infla los activos y se traduce en un mayor beneficio bruto y neto en la cuenta de resultados. Reconocer los ingresos antes de tiempo, registrar las ventas realizadas a una filial, registrar las ventas de artículos no enviados y reclasificar las partidas del balance para crear ingresos son algunos de los métodos contables creativos que han utilizado las empresas para aumentar los ingresos.
Todos los tipos de inflación de los activos, en igualdad de condiciones, mejorarán la posición de los fondos propios de una empresa, lo que puede tener un efecto positivo en la medida del rendimiento de los fondos propios. La inflación de los ingresos, en igualdad de condiciones, aumentará los ingresos netos y los ingresos netos por acción en la presentación de los resultados trimestrales. En general, unas medidas de rendimiento mejores que las reales pueden ir ligadas a un aumento de las cotizaciones bursátiles y a una mayor remuneración de los directivos, así como a bonificaciones en efectivo, acciones u opciones sobre acciones.
Pasivos
En la categoría de pasivos, las empresas también tienen una multitud de gastos que pueden ser potencialmente subestimados. La subestimación de los gastos reduce el pasivo en el balance y también los gastos en la cuenta de resultados. Disminuir los gastos puede tener efectos similares a inflar los activos. Las empresas que infravaloran los gastos presentan mayores niveles de fondos propios, mayores ingresos netos y mayores ingresos netos por acción. La combinación de estos efectos también puede mejorar potencialmente la métrica de la rentabilidad de los fondos propios.
Otro esquema más avanzado para subestimar los gastos específicamente puede estar vinculado a la información fuera de balance, principalmente mediante el uso de inversiones de propiedad activa minoritaria en filiales o empresas conjuntas. Este tipo de inversiones utilizan el método contable de puesta en equivalencia, que ajusta los valores en función de los beneficios y las pérdidas de la filial, lo que hace que las empresas sean más propensas a descargar algunos gastos con filiales o sociedades instrumentales.
Las normas de contabilidad de la propiedad minoritaria activa que se aplican a las empresas que poseen entre el 20% y el 50% de la propiedad de una filial, empresa conjunta o entidad con fines especiales pueden crear varias oportunidades para hacer chanchullos financieros y manipular la información financiera.
Ley Sarbanes Oxley
En Estados Unidos, entre 2001 y 2002 se descubrió un gran número de chanchullos financieros en empresas como Enron, WorldCom y Tyco. En el caso de Enron y WorldCom, los altos ejecutivos fueron condenados y pasaron tiempo en la cárcel por mentir a los inversores y empleados. La avalancha de chanchullos corporativos durante este periodo llevó a la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002, que estableció nuevas y mejores normas para todas las empresas de la UE.S. los consejos de administración de las empresas públicas, la dirección y las empresas de contabilidad pública. Uno de los objetivos de esta ley era hacer que los problemas de contabilidad creativa fuesen más fácilmente identificados por los auditores, que antes tampoco eran conscientes de las manipulaciones en los informes.