¿Qué era un certificado de patrimonio neto??
Un certificado de patrimonio neto era un instrumento utilizado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), a partir de la aprobación de la ley Garn-St. La Ley Germain en 1982 como parte de un esfuerzo para salvar a los bancos y entidades de ahorro en quiebra mediante la provisión de capital de emergencia.
Durante la década de 1980 los ahorros & En el marco de la crisis crediticia, el certificado de patrimonio neto se utilizó como un tipo de indulgencia en el que se permitía a los bancos y entidades de crédito en dificultades solicitar asistencia financiera en forma de certificado de patrimonio neto. El importe del certificado se basaba en el patrimonio neto del banco y se emitía por un periodo temporal.
Puntos clave
- Un certificado de patrimonio neto era un aplazamiento temporal de emergencia de las deudas, respaldado por la FDIC, para evitar la quiebra de los bancos.
- Se utilizaron ampliamente durante la crisis del ahorro & de préstamos de los años 80, pero desde entonces han caído en desgracia y no se utilizaron realmente durante la crisis financiera de 2008.
- Los certificados de patrimonio neto podían capitalizar eficazmente el patrimonio neto de un banco, proporcionando un apoyo muy necesario en tiempos de crisis.
Cómo funcionaban los certificados de red
Cuando se eliminaron las restricciones a los tipos de interés de los depósitos que habían existido durante décadas, los bancos y las entidades de ahorro se vieron obligados a pagar más intereses por los depósitos de lo que ganaban con sus inversiones a largo plazo, como las hipotecas a 30 años y los bonos del Estado. Esto dio lugar a la crisis de las cajas de ahorro y préstamo, que supuso la quiebra de 1.043 asociaciones de ahorro y préstamo en Estados Unidos entre 1986 y 1995.
El Programa de Certificados de Patrimonio Neto proporcionó a la FDIC un medio para dar tiempo a los bancos y cajas de ahorros en apuros para resolver sus problemas.
Durante este periodo, se esperaba que el banco o entidad de crédito en quiebra reestructurara sus inversiones y realizara los ajustes necesarios a las nuevas condiciones del mercado, con el fin de volver a crecer hasta alcanzar un estado de solvencia. El Programa de Certificados de Valor Neto tenía por objeto ofrecer a los bancos y entidades de ahorro en quiebra un medio de apoyo gubernamental que redujera al mínimo la responsabilidad financiera del gobierno por ese apoyo.
Los certificados de patrimonio neto y la crisis financiera de 2008
El certificado de patrimonio neto se utiliza poco hoy en día. Sin embargo, durante la crisis financiera de 2008, algunos expertos, entre ellos el ex presidente de la FDIC, William Isaac, sugirieron reintroducir los certificados de patrimonio neto para rescatar a los bancos en dificultades con una intervención mínima del gobierno. Esto, sin embargo, nunca llegó a suceder.
En su libro de 2010, Pánico insensato: cómo Washington falló a Estados Unidos, Isaac argumentó que la reactivación del Programa de Certificados de Valor Neto podría haber obviado la necesidad de un rescate gubernamental de 700.000 millones de dólares para los bancos en dificultades. Cita el éxito del programa durante la década de 1980, cuando se utilizó para salvar a 22 de los 29 bancos en los que se aplicó, con un coste de 480 millones de dólares para la FDIC, es decir, alrededor del 0.8% de los activos de los bancos en quiebra. La FDIC perdió una media del 15% de los activos de los bancos que no fueron salvados mediante el Programa de Certificados de Patrimonio Neto, y una media del 20% de los activos de los bancos que quebraron durante la crisis financiera de 2008.
Aunque los certificados de patrimonio neto no se han utilizado para apoyar a los bancos o entidades de ahorro en quiebra desde la crisis de las cajas de ahorro y los préstamos, el marco normativo que permite su uso sigue vigente.
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