Definición de cartera definida

Qué es una cartera definida?

Una cartera definida es un fondo de inversión que invierte en un conjunto predefinido de bonos, acciones o ambos que han sido seleccionados por la compañía del fondo. Al igual que algunas clases de fondos de inversión, los fideicomisos son cerrados y no se gestionan activamente. Al igual que un fondo de inversión, un fondo cerrado es un fondo de inversión agrupado que tiene un gestor que supervisa la cartera. Recoge una cantidad fija de capital a través de una oferta pública inicial (OPI). El fondo se estructura, cotiza y se negocia como una acción en una bolsa de valores.

Puntos clave:

  • Una cartera definida, o un fideicomiso de inversión, es un grupo ya definido de bonos, acciones, o una combinación de ambos, que han sido seleccionados por el fideicomiso.
  • Las inversiones de los fideicomisos son cerradas y no se gestionan activamente, de forma similar a ciertos fondos de inversión.
  • Con una cartera definida, los valores son fijos y las participaciones solo se pueden vender una vez finalizada la fase de compra inicial.
  • Como las participaciones tienen una vida útil determinada, una vez que ésta ha expirado, las participaciones se liquidan y el producto se paga a los inversores.
  • Aunque se pueden utilizar diferentes tipos de valores para construir una cartera diversificada, las acciones, los bonos y el efectivo son los principales componentes. 

Entender una cartera definida

Al igual que otros tipos de cartera, una cartera definida es un conjunto de activos financieros como acciones, bonos, materias primas, divisas, equivalentes de efectivo y sus homólogos en fondos, incluidos los fondos de inversión, los cotizados y los cerrados.

En una cartera definida, los valores son fijos y las unidades sólo pueden venderse una vez finalizada la fase de compra inicial. Estas participaciones suelen tener una vida útil definida, tras la cual se liquidan y los ingresos se devuelven a los inversores. Una cartera definida puede cotizar a diferentes precios durante el día de negociación.

La oferta y la demanda determinan el precio de las participaciones de una cartera definida, lo que puede dar lugar a discrepancias en el precio con respecto al valor neto de sus activos subyacentes. Los fondos de inversión pueden no estar sincronizados con su valor liquidativo, pero sólo se cotizan una vez al día al valor liquidativo al cierre de la negociación. Las acciones de la cartera se venden a los inversores por unidades.

Cartera definida y tolerancia al riesgo

La cartera de inversiones se divide en segmentos de diverso tamaño, que representan una variedad de clases de activos y tipos de inversión para lograr una asignación adecuada de la cartera en función del riesgo y la rentabilidad. Se pueden utilizar muchos tipos diferentes de valores para construir una cartera diversificada, pero las acciones, los bonos y el efectivo se consideran generalmente los elementos básicos de una cartera.

Los inversores más prudentes construyen carteras de inversión que se ajustan a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos. La tolerancia al riesgo puede definirse como el grado de variabilidad de los rendimientos de la inversión que un inversor está dispuesto a aceptar, especialmente cuando el mercado gira a la baja.

Consideraciones especiales

La tolerancia al riesgo es una de las consideraciones más importantes a la hora de determinar cómo invertir. Los inversores deben tener un conocimiento realista de su capacidad y disposición para digerir grandes movimientos en el valor de sus inversiones. Si los inversores asumen un riesgo excesivo, es posible que se sientan más inclinados a vender en medio de un descenso del mercado y se pierdan un repunte del mismo.

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