Definición de carga frontal

¿Qué es la carga inicial??

Una carga inicial es una comisión o cargo de venta que se aplica en el momento de la compra inicial de una inversión. El término se aplica con mayor frecuencia a las inversiones en fondos de inversión, pero también puede aplicarse a las pólizas de seguro o a las rentas vitalicias. La carga inicial se deduce del depósito inicial, o de los fondos de compra y, como resultado, disminuye la cantidad de dinero que realmente entra en el producto de inversión.

Las cargas iniciales se pagan a los intermediarios financieros como compensación por encontrar y vender la inversión que mejor se adapte a las necesidades, los objetivos y la tolerancia al riesgo de sus clientes. Por tanto, se trata de cargos puntuales, que no forman parte de los gastos de funcionamiento continuos de la inversión.

Lo contrario de la carga inicial es la carga final, que se paga deduciéndola de los beneficios o del capital cuando el inversor vende la inversión. También hay otros tipos de carga de fondos, como las cargas de nivel, que cobran una comisión anual continua.

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Carga inicial

Los fundamentos de las cargas frontales

Las cargas frontales se calculan como un porcentaje de la inversión total o de la prima pagada en un fondo de inversión, una renta vitalicia o un contrato de seguro de vida. El porcentaje que se paga por la carga inicial varía entre las empresas de inversión, pero normalmente se sitúa en un rango del 3.Del 75% al 5.75%. Las cargas iniciales más bajas se encuentran en los fondos de inversión de bonos, las rentas vitalicias y las pólizas de seguro de vida. Los fondos de inversión basados en la renta variable tienen unos gastos de venta más elevados.

Los fondos de inversión que llevan cargas frontales se denominan fondos de carga. El hecho de que un inversor pague una carga inicial depende del tipo de participaciones del fondo que le corresponda. Las acciones de clase A, también conocidas como acciones A, suelen llevar una carga inicial. Por lo general, no se cobra la comisión de venta de un fondo de inversión con carga si dicho fondo se incluye como opción de inversión en un plan de jubilación como un 401(k).

Puntos clave

• La carga inicial es un cargo o comisión de venta que el inversor paga por adelantado, es decir, en el momento de la compra del activo.
• El porcentaje que se paga por la carga inicial varía según las empresas de inversión, pero normalmente se sitúa en un rango del 3.Del 75% al 5.75%.
• Aunque dejan menos capital para invertir, los fondos con carga frontal tienen comisiones y ratios de gastos más bajos.

Cómo funciona la compensación de la carga frontal

Cuando las inversiones en fondos de inversión y las rentas vitalicias se introdujeron por primera vez en el mercado, los inversores sólo podían acceder a ellas a través de corredores autorizados, asesores de inversión o planificadores financieros. El concepto de carga inicial surgió como un esfuerzo para compensar a estos intermediarios y, por supuesto, para animarles a colocar a sus clientes en un producto concreto.

Hoy en día, los particulares pueden comprar los productos directamente a la empresa de fondos de inversión o a la compañía de seguros. La mayor parte de la carga inicial contemporánea se destina a la sociedad de inversión o a la compañía de seguros que patrocina el producto. La parte restante se paga al asesor de inversiones o al corredor que facilita la operación.

Algunos profesionales financieros sostienen que la carga inicial es el coste en el que incurren los inversores por obtener la experiencia de un intermediario de inversiones para seleccionar los fondos adecuados. También podría considerarse el pago por adelantado de la experiencia de un gestor financiero profesional para supervisar el dinero del cliente.

Las inversiones con carga inicial no cobran una comisión adicional por el reembolso de las acciones previamente compradas, aunque pueden aplicarse comisiones de negociación. Del mismo modo, la mayoría de las inversiones con carga inicial no cobran a los inversores una comisión de venta adicional cuando se canjean las acciones por una inversión diferente, siempre que la misma familia de fondos ofrezca la nueva inversión.

Ventajas de los fondos con carga frontal

Los inversores pueden optar por pagar comisiones por adelantado por varias razones. Por ejemplo, las cargas frontales eliminan la necesidad de pagar continuamente honorarios y comisiones adicionales a medida que pasa el tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones A de los fondos de inversión -la clase que lleva cargas frontales- pagan ratios de gastos más bajos que otras acciones. Los coeficientes de gastos son las comisiones anuales de gestión y comercialización.

Además, los fondos que no tienen comisiones iniciales suelen cobrar una comisión de mantenimiento anual que aumenta junto con el valor del dinero del cliente, lo que significa que el inversor puede acabar pagando más. En cambio, las cargas iniciales suelen descontarse a medida que aumenta el volumen de la inversión.

Pros

• Menor ratio de gastos del fondo

• Crecimiento del capital sin obstáculos

• Las comisiones se reducen en el caso de las inversiones de mayor cuantía

Contras

• Menos capital invertido

• Horizonte de inversión a largo plazo requerido

• No es óptima para horizontes de inversión cortos

Desventajas de los fondos con carga frontal

En el lado negativo, como las cargas frontales se retiran de su inversión original, menos de su dinero va a trabajar para usted. Dados los beneficios de la capitalización, el hecho de disponer de menos dinero al principio repercute en la forma en que crece su dinero. A largo plazo, puede no importar, pero los fondos de carga frontal no son óptimos si tiene un horizonte de inversión corto; no tendrá la oportunidad de recuperar los gastos de venta mediante la realización de ganancias a lo largo del tiempo.

Además, dada la gran cantidad de fondos de inversión sin carga disponibles en la actualidad, algunos asesores financieros sostienen que nadie debería pagar ninguna comisión de venta, ya sea inicial, posterior o continua.

Ejemplo del mundo real

Muchas empresas ofrecen fondos de inversión con distintas cargas para satisfacer el estilo de inversión de cualquier inversor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) es un ejemplo de fondo de inversión que conlleva una carga inicial.

Para ilustrar cómo funciona la carga digamos que un inversor invierte 10.000 dólares en el fondo AGTHX. Pagarán una carga inicial del 5.75%, o 575 dólares. Los 9.425 dólares restantes se utilizan para comprar acciones del fondo de inversión al precio actual del valor neto de los activos (NAV).