Definición de carga diferida

Qué es una carga diferida?

Una carga diferida es un cargo de venta o una comisión asociada a un fondo de inversión que se cobra cuando el inversor reembolsa sus acciones, en lugar de cuando se realiza la inversión inicial. La ventaja de la carga diferida es que el importe total invertido se utiliza para comprar participaciones, en lugar de retirar una parte como comisión por adelantado. Esto permite que los intereses se acumulen sobre una mayor inversión inicial a lo largo del tiempo.

Puntos clave

  • Una carga diferida es la comisión de un fondo de inversión que se cobra después de que un inversor cobre sus acciones, en contraposición a la comisión que se cobra cuando se compra el fondo por primera vez.
  • La comisión suele determinarse como un porcentaje del importe más bajo -la inversión inicial del inversor- o del valor de la inversión en el momento del reembolso.
  • La ventaja de este fondo es que el importe total invertido se utiliza para comprar acciones inmediatamente, y la comisión se deduce más tarde.
  • Los fondos que tienen una carga diferida también suelen incluir una comisión 12b-1, que cubre el dinero gastado en la comercialización y venta de acciones, el pago a los corredores y la publicidad.

Cómo entender la carga diferida

Una carga diferida es una comisión que se aplica cuando un inversor vende determinadas clases de acciones del fondo antes de una fecha determinada. Las cargas diferidas suelen aplicarse en una escala plana o móvil durante uno y siete años después de la compra, y la carga o la comisión acaban reduciéndose a cero. Las cargas diferidas se suelen calcular como un porcentaje de los activos.

Ejemplo de carga diferida

Si un inversor invierte 10.000 dólares en un fondo con una carga de venta diferida del 5%, y si no hay otras „comisiones de compra”, la totalidad de los 10.000 dólares se utilizará para comprar participaciones del fondo, y la carga de venta del 5% no se deducirá hasta que el inversor reembolse sus participaciones, momento en el que la comisión se deducirá de los ingresos reembolsados.

Normalmente, un fondo calcula el importe de una carga de venta diferida en función del menor del valor de la inversión inicial del accionista o del valor de la inversión en el momento del reembolso. Por ejemplo, si el accionista invierte inicialmente 10.000 dólares y, en el momento del reembolso, la inversión se ha revalorizado hasta los 12.000 dólares, una carga de venta diferida calculada de esta manera se basaría en el valor de la inversión inicial -10.000 dólares- y no en el valor de la inversión en el momento del reembolso. Los inversores deben leer detenidamente el folleto de un fondo para determinar si el fondo calcula su carga de venta diferida de esta manera.

Cargas diferidas y comisiones 12b-1

Un fondo o clase con una carga de venta diferida contingente suele tener también una comisión anual 12b-1. Las comisiones conocidas como 12b-1 son pagadas por el fondo para cubrir los gastos de distribución y, a veces, los gastos de servicio al accionista. Este dinero generalmente se extrae de los activos de inversión del fondo. Las comisiones de distribución incluyen el dinero que se paga por la comercialización y venta de las participaciones del fondo, como la compensación a los corredores y otras personas que venden participaciones del fondo y el pago de la publicidad, la impresión y el envío de los folletos a los nuevos inversores, y la impresión y el envío de los folletos de venta.

La SEC no limita la cuantía de las comisiones 12b-1 que pueden pagar los fondos, pero según las normas de la FINRA, las comisiones 12b-1 que se utilizan para pagar los gastos de comercialización y distribución (en contraposición a los gastos de servicio a los accionistas) no pueden superar el 1% del activo neto medio de un fondo al año.

Las cargas diferidas y las comisiones 12b-1 están perdiendo popularidad. Las cargas diferidas todavía se encuentran en muchos tipos de productos de seguros, como las rentas vitalicias e incluso en muchos fondos de cobertura.

Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otros editores de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. "Fondos y comisiones." Accedido en noviembre. 6, 2020.

Dodaj komentarz