Qué es la carga de la deuda?
La carga de la deuda es la cantidad total de deuda que tiene un individuo, un gobierno o una empresa. Las empresas que cotizan en bolsa registran su carga de deuda en sus balances, proporcionando a los inversores una instantánea de lo que poseen y deben cada trimestre.
Puntos clave
- La carga de la deuda es la cantidad total de deuda que tiene un individuo, un gobierno o una empresa.
- Las empresas que cotizan en bolsa registran su carga de deuda en sus balances, proporcionando a los inversores una instantánea de lo que poseen y deben cada trimestre.
- Una carga de deuda razonable depende del tamaño de la empresa y de su sector.
- Se pueden utilizar varias métricas para determinar si el nivel de deuda en los libros de una empresa está dentro de un rango saludable.
Entender la carga de la deuda
Al igual que los particulares, las empresas utilizan la deuda para realizar grandes compras que no podrían permitirse en circunstancias normales. Las empresas suelen pedir dinero prestado a un banco o a una institución de crédito, o bien emitiendo valores de renta fija (deuda), como bonos y pagarés.
La mejor manera de considerar la carga de la deuda de una empresa es en relación con sus activos o de capital. En términos absolutos, es probable que una gran empresa tenga una gran cantidad de deuda. Pero en relación con sus activos o fondos propios, la deuda puede ser pequeña.
Los distintos sectores también tienen necesidades diferentes. Algunas empresas son más intensivas en capital y requieren grandes cantidades de dinero para producir bienes o servicios. En otras palabras, esto significa que la cantidad „correcta” de deuda, o apalancamiento, puede variar de una empresa a otra.
Importante
Una carga de deuda razonable depende del tamaño de la empresa y de su sector: algunos sectores requieren más recursos financieros para operar que otros.
Ventajas y desventajas de la carga de la deuda
La deuda tiende a tener connotaciones negativas. Empresas con fuertes pasivos financieros Se corre el riesgo de quebrar si el negocio se agota, las ventas caen y no se pueden pagar los intereses.
Por ello, se aconseja a los inversores que examinen detenidamente los balances. Es importante evaluar si la empresa tiene suficientes flujos de caja y operaciones lo suficientemente diversificadas como para cumplir con las obligaciones en caso de que tenga problemas y sufra un par de grandes contratiempos. También es conveniente comprobar si alguno de sus préstamos contiene provisiones para un posible reembolso anticipado.
Los inversores tampoco deben olvidar que la deuda, cuando se gestiona correctamente, puede ser positiva. Una empresa que no tiene deudas puede estar perdiendo importantes oportunidades de expansión y no estar funcionando a su máximo potencial.
Además, la deuda suele ser la única opción viable para que una empresa obtenga capital sin vender acciones de la empresa y ceder el control y la propiedad. Otra ventaja a tener en cuenta es que los pagos de capital e intereses de los préstamos pueden deducirse de los impuestos como gastos.
Métodos para medir la carga de la deuda
Existe una amplia gama de ratios que ayudan a determinar si la carga de la deuda de una empresa es demasiado grande. Entre ellos se encuentran:
Ratio de endeudamiento
El más simple de ellos divide la deuda total de una empresa por el total de activos. Un ratio de endeudamiento bajo suele ser señal de una empresa sana. Pero lo que se considera bajo? Depende del tamaño de la empresa y de su sector. Para determinar si la carga de la deuda de una empresa es demasiado grande o más o menos correcta, compárela con empresas de tamaño similar en el mismo sector.
Relación entre deuda y capital
Otro ratio útil es el de deuda sobre fondos propios. Para calcularlo, hay que dividir el total de la deuda entre el total de los fondos propios. Una vez más, el hecho de que esta cifra sea demasiado grande o correcta depende del tamaño de la empresa y del sector.
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La relación entre la deuda y el patrimonio neto
Ratio de cobertura del servicio de la deuda
La carga de la deuda de una empresa también puede evaluarse en relación con sus ingresos. El ratio de cobertura del servicio de la deuda compara los ingresos de explotación de una empresa -los beneficios generados por las operaciones comerciales normales- con los pagos de la deuda.
Ratio de cobertura de intereses
La página web El ratio de cobertura de intereses determina la facilidad con la que una empresa puede pagar los intereses de su deuda pendiente dividiendo sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante un periodo determinado entre los pagos de intereses que se deben realizar en el mismo periodo.