Definición de captación de dividendos

¿Qué es la captación de dividendos??

El término captura de dividendos se refiere a una estrategia de inversión que se centra en la compra y venta de acciones que pagan dividendos. Es una estrategia orientada al momento en que el inversor compra una acción justo antes de su fecha de ex-dividendo o reinversión para captar el dividendo. El inversor lo vende entonces en la fecha ex-dividendo o después, al precio de compra o por encima de éste. El objetivo de la estrategia es recibir el dividendo, en lugar de vender las acciones para obtener un beneficio.

Puntos clave

  • La captura de dividendos consiste en comprar una acción antes de la fecha ex-dividendo para ganar el dividendo, y luego venderla en la fecha ex-dividendo o después de ella.
  • Una acción debería caer por el importe del dividendo en la fecha de ex-dividendo, lo que sigue reportando al inversor un beneficio.
  • Los operadores pueden capturar beneficios netos si el precio de la acción cae menos que el importe del dividendo o sube por encima del precio de compra.
  • Esto no siempre ocurre, ya que hay diferentes factores que afectan a los precios de las acciones, incluida la demanda.

Comprender la captación de dividendos

Una estrategia de captación de dividendos se utiliza generalmente en acciones que pagan un dividendo considerable para que la estrategia merezca la pena. También se utiliza en acciones con un alto volumen de negociación. Esta estrategia aprovecha las aportaciones periódicas de efectivo que resultan de los dividendos.

No hay un enfoque único para esta estrategia. Como se ha mencionado anteriormente, algunos inversores compran acciones de valores que pagan dividendos justo antes de la fecha de ex-dividendo y las venden en esa fecha. Otros pueden optar por mantener sus acciones durante uno o dos días antes de venderlas.

El objetivo de esta estrategia es obtener un beneficio vendiendo la acción a un precio igual o superior al de la compra. Esto también puede ocurrir si el precio de la acción cae por debajo del importe del dividendo, ya que ese capital se asigna a los accionistas y ya no forma parte del valor de la empresa.

Pero esto no siempre ocurre así porque los precios de las acciones no necesariamente caen sólo por el precio del dividendo. Hay una serie de factores que determinan el precio de las acciones de una empresa. Y el dividendo es sólo una de las cosas que pueden afectar al precio. La demanda también puede influir en el precio de las acciones.

No es necesario ser titular de una acción a largo plazo para cobrar un pago de dividendos.

Consideraciones especiales

Los valores con una fuerte acumulación tienen menos probabilidades de ver una reducción en el precio de las acciones en la fecha ex-dividendo. También es más probable que una acción con una fuerte tendencia alcista se revalorice, lo que podría dar lugar a un dividendo más un beneficio en la venta de la acción.

La otra cara de la moneda es que los valores en tendencia bajista pueden caer más de lo previsto en la fecha de ex-dividendo y después de ella. Como resultado, un operador puede optar por salir de la acción en un momento más rentable, en lugar de en la fecha ex-dividendo. Por ejemplo, un inversor puede esperar una mejor oportunidad de venta manteniendo la acción durante unos días más. La desventaja de esto es que el precio de la acción podría seguir cayendo.

Crítica a la captación de dividendos

En la mayoría de las circunstancias, la estrategia de captura de dividendos no produce una ventaja fiscal. Los rendimientos de los dividendos tributan al tipo impositivo ordinario del inversor. Esto se debe a que la operación no se mantiene el tiempo suficiente para beneficiarse del tratamiento fiscal favorable sobre los dividendos que recibiría un inversor a largo plazo. Sin embargo, el tratamiento fiscal de la estrategia no es un problema si la estrategia se emplea en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta de jubilación individual (IRA).

Los inversores también deben tener en cuenta los costes de transacción. Con varias empresas importantes que pagan dividendos casi todos los días, esta podría ser una estrategia muy activa. Cuanto más activa sea la estrategia, más comisiones de negociación se pagan. Sin embargo, con el paso de algunos corredores a un modelo de negociación sin comisiones, las probabilidades de utilizar con éxito ciertas estrategias activas aumentan.

Ejemplo de captación de dividendos

Supongamos que una acción de 50 dólares paga a los inversores un dividendo de 1 dólar. La acción debería abrir a 49 dólares en la fecha ex-dividendo. En un mercado alcista, abre a la mañana siguiente a 49 dólares.75 o incluso 50 dólares.20. En cualquiera de los casos, el inversor que capta dividendos puede vender la acción y obtener un beneficio neto. Reciben 1$ por acción en dividendos y sólo se llevan 0$.50 de pérdida (a 49 $).50) sobre la acción. Si las acciones se abren a 50.20 (posiblemente porque el mercado en general ha subido mucho), el inversor obtiene 1.20 por acción.

Pero hay riesgos. El precio de la acción también podría abrir más bajo de lo esperado, digamos a 48 dólares. En este caso, el operador termina con una pérdida neta de 1$ por acción (48$ – 50$ + 1$). El importe del dividendo es fijo, pero el importe de la pérdida potencial no lo es.

Ejemplo de captura de dividendos en el mundo real

Microsoft

En febrero. 19, 2020, Microsoft (MSFT) salió de dividendo después de declarar un 0.51 dividendos. Las acciones cerraron a 187 dólares.23 el día antes de la fecha ex-dividendo. Las acciones podrían haber sido compradas a este precio o por debajo. La tenencia de acciones antes de la fecha ex-dividendo da derecho al inversor a los 0 dólares.51 dividendos.

Al día siguiente, las acciones abrieron a 188 dólares.06. El operador podría vender inmediatamente sus participaciones, bloqueando un 0$.83 de beneficio sobre las acciones, además de los 0 dólares.51 de dividendo. Cabe destacar que MSFT estaba en una fuerte tendencia alcista en ese momento.

Delta Air Lines

El mismo día, Delta Air Lines (DAL) se expone a los dividendos. La empresa declaró un 0.4025 dividendos por acción. La acción cerró el día anterior a 58 dólares.72.

A la mañana siguiente, el día ex-dividendo, la acción abrió a 58 dólares.49. El inversor puede vender a este precio para obtener un beneficio de 0 dólares.23 de pérdida en las acciones, pero también recibe el dividendo de $0.4025, para un beneficio neto de $0.1725 por acción. La acción, sin embargo, estaba en un período agitado y sin tendencia en este momento.

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  1. Forbes. "Estrategia de captación de dividendos: ¿Funciona realmente??" Consultado el 10 de marzo de 2021.

  2. Detective de Dividendos. "Estrategias de captación de dividendos." Consultado el 10 de marzo de 2021.

  3. Microsoft. "Microsoft anuncia un dividendo trimestral." Accedido el 10 de marzo de 2021.

  4. Nasdaq. "Datos históricos de MSFT," Página 15 (5Y). Accedido el 10 de marzo de 2021.

  5. Delta Air Lines. "Delta Air Lines declara su 27º dividendo trimestral consecutivo." Accedido en noviembre. 27, 2020.

  6. Nasdaq. "Datos históricos de DAL," Página 15 (5Y). Accedido el 10 de marzo de 2021.

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