Qué es la capitalización del mercado?
La capitalización del mercado se refiere al valor total en dólares del mercado de las acciones en circulación de una empresa. Comúnmente conocida como „capitalización de mercado”, se calcula multiplicando el número total de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción.
Como ejemplo, una empresa con 10 millones de acciones que se venden a 100 dólares cada una tendría una capitalización de mercado de 1.000 millones de dólares. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa, en lugar de utilizar las cifras de ventas o de activos totales. En una adquisición, la capitalización de mercado se utiliza para determinar si un candidato a la adquisición representa un buen valor o no para el adquirente.
Puntos clave
- La capitalización bursátil se refiere al valor de una empresa determinado por el mercado de valores. Se define como el valor total de mercado de todas las acciones en circulación.
- Para calcular la capitalización bursátil de una empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el valor de mercado actual de una acción.
- Las empresas suelen dividirse en función de su capitalización bursátil: gran capitalización (10.000 millones de dólares o más), mediana capitalización (entre 2.000 y 10.000 millones de dólares) y pequeña capitalización (entre 300 y 2.000 millones de dólares).
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Market Cap
Entender la capitalización de mercado
Entender lo que vale una empresa es una tarea importante, y a menudo difícil de determinar con rapidez y precisión. La capitalización de mercado es un método rápido y sencillo para estimar el valor de una empresa extrapolando lo que el mercado cree que vale para las empresas que cotizan en bolsa. En tal caso, basta con multiplicar el precio de la acción por el número de acciones disponibles.
El uso de la capitalización de mercado para mostrar el tamaño de una empresa es importante porque el tamaño de la empresa es un determinante básico de varias características en las que los inversores están interesados, incluyendo el riesgo. También es fácil de calcular. Una empresa con 20 millones de acciones que se venden a 100 dólares por acción tendría una capitalización bursátil de 2.000 millones de dólares. En cambio, una segunda empresa con una cotización de 1.000 dólares, pero con sólo 10.000 acciones en circulación, sólo tendría una capitalización bursátil de 10 millones de dólares.
La capitalización bursátil de una empresa se establece por primera vez mediante una oferta pública inicial (OPI). Antes de una OPV, la empresa que desea salir a bolsa contrata a un banco de inversión para que emplee técnicas de valoración para obtener el valor de la empresa y determinar cuántas acciones se ofrecerán al público y a qué precio. Por ejemplo, una empresa cuyo valor de salida a bolsa está fijado en 100 millones de dólares por su banco de inversión puede decidir emitir 10 millones de acciones a 10 dólares por acción o, por el contrario, puede querer emitir 20 millones a 5 dólares por acción. En cualquier caso, la capitalización de mercado inicial sería de 100 millones de dólares.
Después de que una empresa salga a bolsa y comience a cotizar, su precio viene determinado por la oferta y la demanda de sus acciones en el mercado. Si hay una gran demanda de sus acciones debido a factores favorables, el precio aumentaría. Si el potencial de crecimiento futuro de la empresa no parece bueno, los vendedores de acciones podrían hacer bajar su precio. La capitalización de mercado se convierte entonces en una estimación en tiempo real del valor de la empresa.
La fórmula de la capitalización bursátil es:
Capitalización bursátil = precio de la acción x # acciones en circulación
La capitalización del mercado y la estrategia de inversión
Dada su sencillez y eficacia para la evaluación del riesgo, la capitalización bursátil puede ser una métrica útil para determinar qué valores le interesan y cómo diversificar su cartera con empresas de distintos tamaños.
Las empresas de gran capitalización suelen tener una capitalización de mercado de 10.000 millones de dólares o más. Estas grandes empresas suelen existir desde hace mucho tiempo y son actores importantes en sectores bien establecidos. Invertir en empresas de gran capitalización no supone necesariamente grandes beneficios en un corto periodo de tiempo, pero a largo plazo, estas empresas suelen recompensar a los inversores con un aumento constante del valor de las acciones y el pago de dividendos. Un ejemplo de empresa de gran capitalización es International Business Machines (IBM), Johnson & Johnson (JNJ), o Microsoft (MSFT).
Las empresas de mediana capitalización suelen tener una capitalización de mercado de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares. Las empresas de mediana capitalización son empresas establecidas que operan en un sector que se espera que experimente un rápido crecimiento. Las empresas de mediana capitalización están en proceso de expansión. Conllevan un riesgo inherente mayor que las empresas de gran capitalización porque no están tan consolidadas, pero son atractivas por su potencial de crecimiento. Un ejemplo de empresa de mediana capitalización es Eagle Materials (EXP).
Las empresas que tienen una capitalización de mercado de entre 300 millones y 2.000 millones de dólares suelen clasificarse como empresas de pequeña capitalización. Estas pequeñas empresas pueden ser más jóvenes y/o pueden servir a nichos de mercado y nuevas industrias. Estas empresas se consideran inversiones de mayor riesgo debido a su antigüedad, los mercados a los que sirven y su tamaño. Las empresas más pequeñas y con menos recursos son más sensibles a las desaceleraciones económicas.
Por ello, los precios de las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles y menos líquidos que los de las empresas más maduras y grandes. Al mismo tiempo, las empresas pequeñas suelen ofrecer mayores oportunidades de crecimiento que las de gran capitalización. Las empresas aún más pequeñas se conocen como de microcapitalización, con valores de entre 50 y 300 millones de dólares aproximadamente.
Para tomar una decisión de inversión, puede ser necesario tener en cuenta la capitalización bursátil de algunas inversiones.
Conceptos erróneos sobre la capitalización bursátil
Aunque se utiliza a menudo para describir una empresa, la capitalización bursátil no mide el valor de los fondos propios de una empresa. Sólo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede hacerlo. Es inadecuado para valorar una empresa porque el precio de mercado en el que se basa no refleja necesariamente cuánto vale una parte del negocio. Las acciones suelen estar sobrevaloradas o infravaloradas por el mercado, lo que significa que el precio de mercado sólo determina cuánto está dispuesto a pagar el mercado por sus acciones.
Aunque mide el coste de comprar todas las acciones de una empresa, la capitalización bursátil no determina la cantidad que costaría adquirir la empresa en una operación de fusión. Un método mejor para calcular el precio de adquisición de una empresa en firme es el valor de empresa.
Cambios en la capitalización bursátil
Hay dos factores principales que pueden alterar la capitalización bursátil de una empresa: los cambios significativos en el precio de una acción o cuando una empresa emite o recompra acciones. Un inversor que ejerce un gran número de warrants también puede aumentar el número de acciones en el mercado y afectar negativamente a los accionistas en un proceso conocido como dilución.
Qué es la capitalización bursátil?
La capitalización bursátil se refiere al valor de mercado de las acciones de una empresa. Es una medida sencilla pero importante que se calcula multiplicando las acciones en circulación de una empresa por su precio por acción. Por ejemplo, una empresa con un precio de 20 dólares por acción y 100 millones de acciones en circulación tendría una capitalización de mercado de 2.000 millones de dólares.
¿Es mejor tener una gran capitalización bursátil??
Tener una gran capitalización de mercado tiene ventajas e inconvenientes. Por un lado, las empresas de mayor tamaño podrían obtener mejores condiciones de financiación de los bancos y mediante la venta de bonos corporativos. Además, estas empresas pueden beneficiarse de ventajas competitivas relacionadas con su tamaño, como las economías de escala o el amplio reconocimiento de la marca.
Por otro lado, las grandes empresas pueden tener oportunidades limitadas de crecimiento continuo y, por lo tanto, pueden ver que sus tasas de crecimiento disminuyen con el tiempo.
¿Cuál es la diferencia entre la capitalización de mercado y el valor de la empresa??
La diferencia clave entre la capitalización de mercado y el valor de la empresa es que la capitalización de mercado refleja sólo el valor de las acciones de una empresa, mientras que el valor de la empresa refleja la cantidad total de capital -incluyendo de la deuda- invertido en el negocio.
En concreto, el valor de la empresa se calcula tomando la capitalización bursátil de la compañía, sumando sus deudas totales y restando su efectivo. Muchos inversores utilizan el valor de la empresa como una estimación aproximada del coste de adquirir la empresa y hacerla privada. También se utiliza en ratios de valoración como el múltiplo de empresa.
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