Qué es el capital semilla?
El término capital semilla se refiere al tipo de financiación utilizado en la formación de una startup. La financiación la proporcionan inversores privados, normalmente a cambio de una participación en el capital de la empresa o de una parte de los beneficios de un producto. Gran parte del capital inicial que recauda una empresa puede proceder de fuentes cercanas a sus fundadores, como familiares, amigos y otros conocidos. La obtención de capital inicial es la primera de las cuatro etapas de financiación necesarias para que una startup se convierta en una empresa establecida.
Puntos clave
- El capital inicial es el dinero que se obtiene para empezar a desarrollar una idea de negocio o un nuevo producto.
- Esta financiación generalmente sólo cubre los costes de creación de una propuesta.
- Después de conseguir la financiación inicial, las empresas de nueva creación pueden dirigirse a los inversores de capital riesgo para obtener financiación adicional.
- Parte del capital inicial puede provenir de inversores ángeles -inversores profesionales con un elevado patrimonio neto-.
Comprender el capital inicial
Una empresa que empieza puede tener un acceso limitado a la financiación y a otras fuentes. Los bancos y otros inversores pueden ser reacios a invertir porque no tiene historia o trayectoria establecida, ni ninguna medida de éxito. Muchos ejecutivos de empresas emergentes suelen recurrir a personas conocidas para obtener inversiones iniciales: familiares y amigos. Esta financiación se denomina capital inicial.
El capital inicial -también llamado capital inicial o financiación inicial- se denomina así porque es el dinero obtenido por una empresa en su infancia o en sus primeras etapas. No tiene que ser una gran cantidad de dinero. Al proceder de fuentes personales, suele ser una suma relativamente modesta. Por lo general, este dinero sólo cubre lo esencial que necesita una empresa de nueva creación, como un plan de negocio y los gastos de funcionamiento iniciales -alquiler, equipos, nóminas, seguros y/o costes de investigación y desarrollo (R&D).
El objetivo principal en este momento es atraer más financiación. Esto significa captar el interés de los capitalistas de riesgo y/o de los bancos. Ninguno de ellos está dispuesto a invertir grandes sumas de dinero en una nueva idea que sólo existe sobre el papel, a menos que provenga de un empresario de éxito en serie.
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Capital inicial
Consideraciones especiales
Una startup normalmente tiene que pasar por cuatro fases distintas de inversión antes de establecerse realmente: capital inicial, capital riesgo, financiación intermedia y una oferta pública inicial (OPI). Como se ha mencionado anteriormente, el capital inicial suele ser el justo para ayudar a una startup a alcanzar sus objetivos iniciales. Si la empresa tiene éxito en la fase inicial, puede captar el interés de los inversores de capital riesgo. Es probable que estos inversores inviertan fuertemente en la empresa antes de que ésta vaya más allá. La llamada financiación intermedia es a veces necesaria para apoyar a una empresa en su fase de introducción. Esto suele estar disponible sólo para las empresas con un historial, incluso con un alto tipo de interés. La etapa final es cuando los primeros inversores reciben su paga. Cuando una empresa joven sale a bolsa con su oferta pública de venta, consigue el capital suficiente para seguir creciendo y expandiéndose.
El capital inicial es una de las cuatro fases de la inversión, junto con el capital riesgo, la financiación intermedia y la oferta pública inicial.
Capital inicial frente a. Inversión de ángeles
Los inversores ángeles profesionales a veces aportan capital inicial mediante un préstamo o a cambio de una participación en la futura empresa. Estos inversores suelen ser personas con un elevado patrimonio (HNWI) y pueden proceder de la red personal del fundador o fundadores de la empresa. Los inversores ángeles suelen participar en el desarrollo de una empresa desde cero. Si el inversor ángel aporta menos de un millón de dólares, el dinero suele ser en forma de préstamo. Para el emprendedor, esto puede resolver el problema de atraer suficiente capital inicial, dada la reticencia de las instituciones financieras e incluso de los capitalistas de riesgo a asumir un riesgo considerable. Cuando aporta más de un millón de dólares, un inversor ángel suele preferir el capital inicial y se convierte en copropietario de la startup y titular de acciones preferentes con derecho a voto.
Capital semilla frente a. Capital riesgo
Aunque el capital inicial y el capital riesgo se utilizan a menudo como sinónimos, tienden a solaparse. El capital inicial se utiliza generalmente para desarrollar una idea de negocio hasta el punto de poder presentarla eficazmente a las empresas de capital riesgo que tienen grandes cantidades de dinero para invertir. Si a las empresas de capital riesgo les gusta la idea, suelen obtener una participación en la nueva empresa a cambio de invertir en su desarrollo.
Los inversores de capital riesgo aportan la mayor parte del dinero necesario para poner en marcha una nueva empresa. Es una inversión considerable, que paga el desarrollo de productos, la investigación de mercado y la producción de prototipos. La mayoría de las startups en esta etapa tienen oficinas, personal y consultores, aunque no tengan un producto real.
Ejemplo de capital inicial
Alphabet, la empresa matriz de Google, aportó en 2015 un capital inicial al Center for Resource Solutions para un proyecto de implantación de programas de certificación de energías renovables en Asia. El objetivo del centro con sede en San Francisco es ayudar a las empresas a comprar energía de fuentes limpias. El Center for Resource Solutions es una organización sin ánimo de lucro, pero Google tiene un interés comercial en la empresa. Ya es el mayor comprador de energía renovable del mundo, pero quiere alimentar sus centros de datos globales, y eventualmente todas sus operaciones, con energía renovable.
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