Qué es el capital en riesgo (CaR)?
El capital en riesgo (CaR) se refiere a la cantidad de capital reservado para cubrir los riesgos. Se aplica a las entidades y personas autoaseguradas, así como a las compañías de seguros que suscriben pólizas de seguro. El capital en riesgo puede utilizarse para pagar pérdidas o puede ser utilizado por los inversores que deben tener capital en una inversión para obtener determinados tratamientos fiscales.
Puntos clave
- El término capital en riesgo se refiere a la cantidad de capital reservada para cubrir los riesgos.
- Las compañías de seguros utilizan el capital en riesgo como un amortiguador por encima de las primas obtenidas de las pólizas suscritas.
- El capital en riesgo ayuda a pagar las reclamaciones o los gastos en caso de que las primas cobradas por la empresa no sean suficientes para cubrirlos.
- El capital en riesgo es relevante a la hora de presentar los impuestos federales sobre la renta porque el Servicio de Impuestos Internos (IRS) exige a los inversores que mantengan el capital en riesgo en una inversión para obtener determinados tratamientos fiscales.
- Uno de los requisitos para obtener una plusvalía es que el inversor necesita tener un capital en riesgo.
Comprender el capital en riesgo (CaR)
El capital en riesgo puede utilizarse para describir varios escenarios diferentes para el sector de los seguros y para los inversores con respecto a sus impuestos. Las compañías de seguros cobran primas por las pólizas que suscriben. El importe de la prima que pueden cobrar se determina en función del perfil de riesgo del titular de la póliza, el tipo de riesgo que se cubre y la probabilidad de que se produzca un siniestro después de dar cobertura. La compañía de seguros utiliza esta prima para financiar sus operaciones, así como para obtener ingresos de inversión.
El capital en riesgo se utiliza como colchón en exceso de las primas obtenidas por la suscripción de pólizas. En esencia, el capital en riesgo ayuda a pagar cualquier siniestro o gasto en caso de que las primas que la compañía recauda no sean suficientes para cubrirlos. Como tal, el capital en riesgo también puede denominarse capital con riesgo o fondos excedentes. Como el capital en riesgo es un exceso de capital, puede utilizarse como garantía. El capital en riesgo es un indicador importante de la salud de una compañía de seguros porque tener suficiente capital disponible para pagar los siniestros es lo que evita que una aseguradora sea insolvente.
La cantidad de capital que debe mantener en reservas una compañía de seguros se calcula en función del tipo de pólizas que suscribe la aseguradora. En el caso de las pólizas de seguros no de vida, el importe del capital en riesgo requerido se basa en las reclamaciones estimadas y en el número de primas que pagan los asegurados. En el caso de las compañías de seguros de vida, la cantidad se basa en sus cálculos de las prestaciones totales que tendrían que pagarse.
El capital en riesgo también es relevante para los impuestos federales sobre la renta. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere que un inversor tenga capital en riesgo en una inversión para obtener ciertos tratamientos fiscales. Muchos refugios fiscales solían estar estructurados para que el inversor no perdiera dinero, sino que pudiera tomar los ingresos y convertirlos en ganancias de capital no realizadas para tributar en un momento posterior y a un tipo más bajo. Por eso, uno de los requisitos para obtener una plusvalía es tener un capital en riesgo.
Consideraciones especiales
Los reguladores pueden fijar un margen de insolvencia para las compañías de seguros en función de su tamaño y de los tipos de riesgos que cubren en las pólizas que suscriben. En el caso de las compañías de seguros no de vida, suele basarse en la pérdida experimentada durante un periodo de tiempo. Las compañías de seguros de vida utilizan un porcentaje del valor total de las pólizas menos las provisiones técnicas. Esta normativa suele aplicarse a la cantidad de capital que debe reservarse y no se aplica al tipo o al riesgo del capital en sí mismo.