Definición de calidad crediticia

Qué es la calidad crediticia?

La calidad crediticia es una medida de la solvencia de un individuo o empresa, o de la capacidad de reembolso de su deuda. La calidad del crédito es un indicador del riesgo crediticio. La calidad crediticia es también uno de los principales criterios utilizados para juzgar la calidad de la inversión de un bono o un fondo de inversión en bonos.

La calidad crediticia de una empresa que emite bonos se evalúa mediante la calificación de los mismos. La calidad crediticia de otras empresas (incluidas las aseguradoras) y de los valores se evalúa mediante la calificación crediticia. Las calificaciones crediticias evalúan el riesgo de estas empresas. Para los particulares, la puntuación FICO es la medida más común de la calidad crediticia de un individuo.

Puntos clave

  • La calidad crediticia es una medida de la solvencia de una persona o empresa, es decir, de su capacidad para reembolsar su deuda.
  • Una calificación de bonos es la medida de la calidad crediticia de una empresa que emite bonos.
  • La puntuación FICO es la medida más común de la calidad crediticia de un individuo.
  • Las agencias de calificación crediticia, como Moody's y Standard & Poor's también emite calificaciones de calidad crediticia para todo tipo de empresas en el mercado crediticio.

Entender la calidad del crédito

La puntuación FICO es la medida más común de la calidad crediticia de un individuo. La puntuación FICO es un tipo de puntuación crediticia creada por FICO (antes Fair Isaac Corporation), una importante empresa de software de análisis que ofrece productos y servicios tanto a empresas como a consumidores.

Los prestamistas pueden utilizar la puntuación FICO de un individuo (junto con otros detalles de los informes crediticios de un individuo) como una forma de evaluar su riesgo crediticio y, en última instancia, tomar una decisión sobre si le conceden o no un crédito. La puntuación es un resumen matemático de la información contenida en el informe crediticio de una persona, y la puntuación asignada a un individuo puede oscilar entre 300 y 850. En general, cuanto más alta es la puntuación FICO de una persona, más solvente se considera y más probable es que se le preste dinero o se le conceda un crédito. Además, tener una puntuación FICO alta suele ayudar a los prestatarios a obtener el mejor tipo de interés. En general, las puntuaciones superiores a 650 indican un muy buen historial crediticio; los mejores tipos de interés suelen corresponder a prestatarios con puntuaciones FICO superiores a 740.

Una calificación de bonos es una medida de la calidad crediticia de un emisor de bonos. Una calificación de bonos puede asignarse a un emisor individual o a una cartera de bonos. Las calificaciones de los bonos las determinan agencias privadas independientes de calificación de bonos, como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch, entre otras. Cada agencia de calificación tiene sus propias designaciones. La mayoría de las designaciones van de alta (o AAA a AA), media (o A a BBB) y baja (o BB, B, CCC, CC a C).

En el mercado crediticio, las calificaciones crediticias altas también se denominan calificaciones de grado de inversión. Los bonos con grado de inversión suelen tener calificaciones de AAA, AA, A o BBB. Los bonos sin grado de inversión, también denominados bonos de alto rendimiento o bonos basura, tienen una menor calidad crediticia y, por tanto, suelen presentar un mayor riesgo para los inversores. Los bonos sin grado de inversión suelen tener calificaciones de BB, B, CCC, CC y C. Estas calificaciones indican que hay muchas posibilidades de que el emisor de los bonos incumpla sus obligaciones, o de que no las cumpla. De hecho, la calificación D, la más baja, se reserva para los bonos que ya están en mora.

Mientras que los bonos con grado de inversión suelen tener rendimientos más bajos, los bonos sin grado de inversión suelen ofrecer a los inversores rendimientos más altos (para compensar el mayor riesgo). Los inversores interesados en la seguridad de sus inversiones en bonos deberían ceñirse a los bonos con grado de inversión con calificaciones de AAA, AA, A o BBB. Por ejemplo, un inversor que posee un bono calificado como AAA tiene una mayor probabilidad de cobrar todos sus cupones y el principal.

Para los inversores que están dispuestos a aceptar un mayor nivel de riesgo, pueden considerar bonos de menor calidad crediticia con mayores rendimientos. En el caso de los bonos calificados como BB, B, CCC, CC y C, existe una gran probabilidad de que el emisor de los bonos incumpla sus obligaciones, o de que no pague. La calificación D es la más baja posible y se reserva para los bonos que ya están en mora.

Las agencias de calificación crediticia -como Moody’s y Standard & Poor’s también emite calificaciones de calidad crediticia para todo tipo de empresas en el mercado de crédito. Las calificaciones crediticias corporativas se basan en los estados financieros de una empresa, incluyendo la estructura de capital de la compañía específica, el historial de pagos de créditos, los ingresos y los beneficios. Las calificaciones crediticias de las empresas tienen por objeto ayudar a evaluar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Cuando las empresas de calificación crediticia asignan una letra a la deuda de una empresa, la AAA suele indicar la máxima calidad crediticia y la D la mínima.

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