Qué es la parte compradora?
Las instituciones financieras de una economía de libre mercado incluyen un segmento llamado la parte compradora: las empresas que compran valores de inversión. Se trata de empresas de seguros, fondos de inversión, fondos de cobertura y fondos de pensiones, que compran valores para sus propias cuentas o para inversores con el objetivo de generar un rendimiento.
Enfrente del profesional de la compra está el de la venta. A diferencia del lado de la compra, los esfuerzos del lado de la venta no incluyen la realización de una inversión directa. En cambio, ayudan al mercado inversor con todas las actividades relacionadas con la venta de valores a la parte compradora, como la suscripción de ofertas públicas iniciales (OPI), la prestación de servicios de compensación y la generación de material de investigación y análisis.
En conjunto, estos dos lados (compra y venta) constituyen las principales actividades de los mercados financieros.
Puntos clave
- El buy-side es un segmento de los mercados financieros formado por instituciones inversoras que compran valores con fines de gestión monetaria.
- La parte vendedora es lo contrario de la parte compradora, ya que sólo ofrece recomendaciones y servicios de inversión para facilitar la compra de valores por parte de la parte compradora.
- Las empresas que participan en actividades de compra compran acciones, bonos y otros productos financieros en función de las necesidades y la estrategia de la cartera de su empresa o cliente.
- Las instituciones más comunes de la parte compradora son los fondos de cobertura, los fondos de pensiones y los fondos de inversión.
Entender el lado de la compra
Una empresa dedicada a actividades de compra adquiere acciones, bonos y otros productos financieros en función de las necesidades y la estrategia de la cartera de su empresa o cliente. La actividad de la parte compradora tiene lugar en muchos entornos que no se limitan a las instituciones financieras mencionadas anteriormente. También incluyen fideicomisos, fondos de inversión y personas con un alto patrimonio neto.
El objetivo de la inversión de compra es crear valor para los clientes de la empresa. Lo hacen identificando y comprando activos infravalorados que creen que se revalorizarán con el tiempo. Dado que el buy-side implica la compra de grandes bloques de valores del mercado, las empresas más prestigiosas suelen tener un gran poder de mercado. Estos titanes del mercado también son observados de cerca por los inversores y los medios de comunicación.
$8.68 billones
El valor de los activos bajo gestión (AUM) de BlackRock a diciembre. 31, 2020. BlackRock es el mayor gestor de inversiones del mundo en términos de activos.
Empresas como BlackRock y Vanguard pueden influir significativamente en los precios del mercado, ya que realizan inversiones a gran escala en nombres individuales. Sin embargo, estas inversiones no suelen divulgarse en tiempo real y pueden resultar algo fantasmagóricas para los operadores del mercado. El archivo 13F de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige que los gestores de la parte compradora hagan públicas todas las participaciones compradas y vendidas cada trimestre.
Siguiendo la inversión de la parte compradora
La presentación trimestral del 13F es una fuente recomendada para todo tipo de inversores a la hora de seguir algunas de las principales inversiones e inversores del mercado. Warren Buffett y su empresa, Berkshire Hathaway (BRK.A/B), son ejemplos de cómo seguir a los inversores de la parte compradora puede orientar los enfoques de inversión.
Además, muchos inversores se fijarán en las participaciones de estos grandes inversores, y en los cambios en esas participaciones, en determinados valores como consideración para realizar ellos mismos una transacción. Estos datos están disponibles a través de varios recursos en línea.
Ventajas del Buy-Side
Los inversores de la parte compradora tienen muchas ventajas sobre otros operadores. Pueden realizar transacciones de grandes lotes que minimizan los costes de negociación. También tienen acceso a una amplia gama de recursos comerciales internos que les ayudan a analizar, identificar y actuar sobre las oportunidades de inversión en tiempo real.
El analista de la parte compradora también seguirá las normas de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV).
Aunque los inversores de la parte compradora están obligados a revelar sus participaciones en un 13F, esta información sólo está disponible trimestralmente. En general, puede ser ventajoso para los analistas de la parte compradora y las empresas de inversión mantener sus estudios de inversión y listas de vigilancia en propiedad. El alto nivel de competencia en el mercado de compra y la naturaleza de su negocio suelen dar lugar a la privacidad en torno a todas las ideas de negociación para obtener las ventajas comerciales más óptimas.
Funciones de un analista de la parte compradora
El analista de la parte compradora desempeña un papel fundamental en el intercambio de la parte compradora. Los analistas de la parte compradora trabajan habitualmente en empresas que no son de intermediación, como proveedores de pensiones y fondos de inversión. Estos analistas ofrecen recomendaciones basadas en investigaciones destinadas únicamente al uso de estos grandes proveedores de fondos. Los inversores particulares pueden ver las recomendaciones de la parte vendedora, pero el trabajo de la parte compradora se realiza entre bastidores en las grandes empresas, y las estrategias de investigación y los resultados de sus análisis se mantienen en privado.
Los analistas empleados en la parte compradora se dedican a la investigación financiera de las empresas y al desarrollo de estrategias de inversión, lo que suele implicar una investigación en profundidad y la elaboración de modelos financieros. También pueden hablar directamente con las empresas en las que tienen intereses de inversión. Los analistas de la parte compradora buscan principalmente empresas que encajen bien en la estrategia de una cartera basada en determinados parámetros de inversión y empresas que generen los mayores rendimientos a lo largo del tiempo.
Dado que las funciones de los analistas de la parte compradora y de la parte vendedora son claramente diferentes, algunas empresas pueden aplicar determinadas políticas para garantizar la división de los esfuerzos de investigación. En las empresas que cuentan con analistas de la parte compradora y de la parte vendedora, se puede construir una „muralla china” para separar los dos departamentos, lo que suele conllevar procedimientos y políticas de seguridad que impiden las interacciones entre las dos unidades.
Ejemplo de la parte compradora
John Smith trabaja para un gran banco de inversión que invierte el dinero de su empresa en el mercado de valores, utilizando una estrategia creada por él mismo. A lo largo de 10 años, su estrategia ha funcionado muy bien, superando al mercado en un 10%. Decide dejar su empresa y fundar su propia empresa de gestión de inversiones e invertir dinero para particulares de alto patrimonio; en esencia, el Sr. Smith está creando un fondo de cobertura.
Dedica tiempo a la comercialización de su empresa basándose en los rendimientos de su estrategia en los últimos 10 años y es capaz de conseguir 10 millones de dólares de capital de diversos inversores. Comienza a invertir este capital y compra una variedad de valores, incluyendo acciones, bonos, futuros y opciones, todos alineados con su estrategia. Sr. La empresa de Smith y sus acciones de compra de estos valores son un ejemplo de la parte compradora.
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