Definición de bono amortizado

¿Qué es un bono amortizado??

Un bono amortizado es uno en el que el principal (valor nominal) de la deuda se paga regularmente, junto con su gasto de intereses durante la vida del bono. Una hipoteca residencial de tipo fijo es un ejemplo común porque el pago mensual se mantiene constante durante su vida de, por ejemplo, 30 años. Sin embargo, cada pago representa una combinación ligeramente diferente de intereses y capital. Un bono amortizado es diferente de un préstamo „balloon” o „bullet”, en el que hay una gran parte del capital que debe devolverse sólo al vencimiento.

Entender los bonos amortizados

El capital pagado durante la vida de un préstamo o bono amortizado se divide de acuerdo con un plan de amortización, normalmente mediante el cálculo de pagos iguales a lo largo del camino. Esto significa que en los primeros años de un préstamo, la parte de los intereses del servicio de la deuda será mayor que la parte del capital. Sin embargo, a medida que el préstamo vence, la parte de cada pago que se destina a los intereses será menor y el pago al capital será mayor. Los cálculos de un préstamo amortizable son similares a los de una renta vitalicia utilizando el valor temporal del dinero, y pueden realizarse rápidamente utilizando una calculadora de amortización.

Puntos clave

  • Un bono amortizado es un tipo en el que cada pago se destina tanto a los intereses como al capital.
  • En las primeras etapas del préstamo, gran parte de cada pago se destinará a los intereses, y en las últimas etapas, un mayor porcentaje se destina al capital.
  • Una hipoteca de tipo fijo a 30 años es un ejemplo de préstamo amortizado.
  • Se utiliza un plan de amortización para calcular el porcentaje de intereses y el porcentaje de capital en cada pago de bonos.
  • Se utilizan dos métodos contables para amortizar las primas y los descuentos de los bonos: el método lineal y el de interés efectivo.

La amortización de la deuda afecta a dos riesgos fundamentales de la inversión en bonos. En primer lugar, reduce en gran medida el riesgo crediticio del préstamo o bono porque el principal del préstamo se devuelve a lo largo del tiempo, en lugar de hacerlo de una sola vez al vencimiento, cuando el riesgo de impago es mayor. En segundo lugar, la amortización reduce la duración del bono, disminuyendo la sensibilidad de la deuda al riesgo de tipo de interés, en comparación con otra deuda no amortizada con el mismo vencimiento y tipo de cupón. Esto se debe a que, a medida que pasa el tiempo, los pagos de intereses son menores, por lo que el vencimiento medio ponderado (WAM) de los flujos de caja asociados al bono es menor.

Ejemplo de amortización de un bono

Las hipotecas de tipo fijo a 30 años se amortizan de manera que cada pago mensual se destina a los intereses y al capital. Digamos que se compra una casa con una hipoteca de 400.000 dólares a 30 años con un tipo de interés del 5%. El pago mensual es de 2.147 $.29, es decir, 25.767 dólares.48 por año.

Al final del primer año, se han realizado 12 pagos, la mayoría de los pagos se han destinado a los intereses y sólo se han pagado 3.406 dólares del principal, lo que deja un saldo de préstamo de 396.593 dólares. Al año siguiente, el importe de la mensualidad sigue siendo el mismo, pero el capital pagado aumenta a 6.075 dólares. Ahora, avancemos hasta el año 29, cuando 24.566 dólares (casi todos los 25.767 dólares de la deuda) se han convertido en un préstamo.48 pagos anuales) se destinarán al principal. Es fácil encontrar en Internet calculadoras de hipotecas o de amortización gratuitas que ayudan a realizar estos cálculos rápidamente.

Línea recta frente a. Método de amortización del interés efectivo

Tratar un bono como un activo amortizado es un método contable utilizado por las empresas que emiten bonos. Permite a los emisores tratar el descuento de los bonos como un activo durante la vida del bono hasta su fecha de vencimiento. Un bono se vende con descuento cuando una empresa lo vende por menos de su valor nominal y se vende con prima cuando el precio recibido es mayor que el valor nominal.

Si un bono se emite con descuento, es decir, se pone a la venta por debajo de su valor nominal, el descuento debe tratarse como un gasto o puede amortizarse como un activo. De este modo, un bono amortizado se utiliza específicamente a efectos fiscales porque el descuento del bono amortizado se trata como parte de los gastos de intereses de una empresa en su cuenta de resultados. El gasto de intereses, un coste no operativo, reduce los beneficios antes de impuestos (EBT) de una empresa y, por tanto, el importe de su carga fiscal.

La amortización es un método contable que reduce gradual y sistemáticamente el valor del coste de un activo intangible de vida limitada.

El interés efectivo y la amortización lineal son las dos opciones para amortizar las primas o descuentos de los bonos. La forma más sencilla de contabilizar un bono amortizado es utilizar el método de amortización lineal. Según este método de contabilidad, el descuento de los bonos que se amortiza cada año es igual a lo largo de la vida del bono.

Las empresas también pueden emitir bonos amortizados y utilizar el método del interés efectivo. En lugar de asignar una cantidad igual de amortización para cada período, el interés efectivo computa diferentes cantidades que se aplican a los gastos de intereses durante cada período. En este segundo tipo de contabilidad, el descuento del bono amortizado se basa en la diferencia entre los ingresos por intereses del bono y los intereses a pagar. El método del interés efectivo requiere una calculadora financiera o una hoja de cálculo para obtenerlo.

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