Qué es el Blotter?
Un blotter (también llamado blotter de operaciones o blotter comercial) es un registro físico o digital de todas las operaciones realizadas durante un periodo de tiempo (normalmente un día de negociación) junto con sus detalles relevantes.
Puntos clave
- Un bloc de notas es un registro detallado de la actividad y el historial de operaciones de una persona.
- Las empresas de compensación y los organismos reguladores, como la SEC, utilizan los borradores de operaciones para ajustar o corregir las salidas de la bolsa y para detectar casos de operaciones ilegales.
- Un secante también puede ser utilizado por los operadores para evaluar y analizar las posiciones de negociación al final de un día.
Comprender el Blotter
El objetivo de un blotter de operaciones es documentar cuidadosamente las operaciones para que puedan ser revisadas y confirmadas por un operador o una empresa de corretaje. El blotter se utiliza principalmente en el mercado de valores, el mercado de divisas y el mercado de bonos. Se puede personalizar en función de las necesidades del usuario. El registro de operaciones también se utiliza en el mercado de opciones y materias primas.
Los detalles de una operación incluirán aspectos como la hora, el precio, el tamaño de la orden y la especificación de si se trata de una orden de compra o de venta. Esto sirve como pista de auditoría de las transacciones y es útil para revisar si una determinada estrategia de negociación utilizada tuvo éxito.
Mientras que los blotters solían anotarse en grandes pizarras u hojas de cálculo en papel, hoy en día suelen crearse a través de programas de software de trading que registran automáticamente las operaciones realizadas a través de un feed de datos.
Un corredor suele proporcionar un blotter a sus operadores como un programa de software. Incluye el valor negociado, la hora de la operación, la cantidad y el precio de la compra o la venta, el mercado ECN en el que se produjo la operación y si fue una orden de compra, de venta o en corto.
El secante también indica si una operación se liquidó adecuadamente e incluye las órdenes que se introdujeron pero se cancelaron antes de ser ejecutadas. El operador puede personalizar los detalles que se mostrarán en el blotter. Un corredor de bolsa utiliza un papel secante para mantener un registro de todas las transacciones en caso de que surja algún problema con una operación.
Uso del Blotter
Los operadores pueden utilizar un secante junto con un diario de operaciones o en lugar de éste para mejorar sus técnicas y estrategias de negociación. Al final de la jornada de negociación, los operadores suelen utilizar el secante para revisar su rendimiento. Pueden revisar el Blotter para analizar las áreas en las que podrían haber actuado mejor, como la sincronización con las entradas y/o salidas.
Los departamentos de cumplimiento y los organismos reguladores, como la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), también clasifican el blotter para detectar si se ha realizado alguna operación ilegal. La clasificación puede hacerse de numerosas maneras para revelar cualquier discrepancia en la negociación. Durante una auditoría de la SEC, las empresas utilizan las hojas de cálculo para mostrar un registro de sus operaciones por tipo de inversión. Por ejemplo, se utilizará una hoja de operaciones distinta para la renta variable, otra para la renta fija, etc.
Si algunas operaciones se llevaron a cabo en acciones que figuran en la lista de vigilancia, o en la lista de operaciones restringidas, esto podría indicar la existencia de información privilegiada. Los libros azules también podrían revelar que algunos gestores de carteras están mostrando favoritismo hacia determinados clientes si se revela lo siguiente (u otra información)
- Ciertas cuentas de clientes en el secante tienen frecuentemente operaciones rentables.
- Las cuentas de los clientes tienen precios de compra o venta considerablemente diferentes del mismo valor.
- Ciertos tipos de cuentas que cobran las comisiones más altas tienen prioridad sobre otras cuentas en la negociación.
Además, un gestor de carteras involucrado en una estrategia de inversión que se desvíe de la estrategia divulgada a los clientes puede ser descubierto a través de un secante. Un ejemplo de bandera roja: cuando una supuesta cartera de inversión de compra y mantenimiento tiene en realidad sólo valores negociados a corto plazo.
Cualquier actividad comercial inusual que se destaque en un papel secante se investigará más a fondo para determinar si se cometió alguna infracción.
Ejemplo de papel secante
Digamos que la empresa de inversión ABC se está preparando para una auditoría de la SEC. Separa sus operaciones por tipo de inversión y genera un registro de operaciones para cada inversión durante el periodo de tiempo solicitado por la SEC. Cada hoja de cálculo (normalmente con Excel) contiene detalles de la operación, como se muestra a continuación.
| Ejemplo de plantilla de papel secante | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre del cliente | Nombre comercial | Fecha de liquidación | Compra Vender |
CUSIP | Seguridad Símbolo |
Seguridad Desc. |
Cantidad | Precio de la unidad | Principal/ Ingresos |
Total Comisión |
Tasas | Ingresos netos | Corredor |
En el caso de los valores de renta fija, como los bonos, se añade a la hoja una columna adicional denominada „Intereses devengados”.