Definición de beneficios ajustados

Qué son los beneficios ajustados?

El beneficio ajustado es una medida utilizada en el sector de los seguros para evaluar los resultados financieros. Los beneficios ajustados equivalen a la suma de los beneficios y los aumentos de las reservas para pérdidas, los nuevos negocios, las reservas para deficiencias, los pasivos fiscales diferidos y las ganancias de capital desde el periodo anterior hasta el actual. Los beneficios ajustados permiten medir los resultados actuales en comparación con los de años anteriores.

Puntos clave

  • El beneficio ajustado es una medida utilizada en el sector de los seguros para evaluar los resultados financieros.
  • El resultado ajustado es igual a los beneficios, los aumentos de las reservas para pérdidas, los nuevos negocios, las reservas para imprevistos, los pasivos por impuestos diferidos y las ganancias de capital.
  • Los beneficios ajustados son una medida útil porque excluyen las distorsiones de los beneficios, como una ganancia o pérdida única por la venta de un activo.

Cómo entender el beneficio ajustado

Los inversores y los reguladores pueden examinar el rendimiento de una compañía de seguros de varias maneras, y a menudo utilizan múltiples enfoques analíticos para garantizar un examen exhaustivo de una compañía de seguros. Los beneficios ajustados ayudan a medir los resultados financieros de una compañía de seguros para poder compararlos con los de otras aseguradoras del sector. Los beneficios ajustados permiten evaluar los beneficios básicos, eliminando ciertas partidas puntuales, como las ganancias o pérdidas únicas por la venta de un activo.

El cálculo de los beneficios ajustados puede variar según el tipo de seguro que se venda. Dado que los inversores externos no tienen acceso a la misma cantidad de información que los empleados internos, puede ser difícil determinar los beneficios ajustados de una aseguradora. Los enfoques pueden variar según la forma de examinar los gastos y las primas. Una prima de seguro es el dinero que el asegurado paga a la aseguradora, normalmente de forma mensual.

Una compañía de seguros de bienes y accidentes, por ejemplo, calculará los beneficios ajustados sumando sus ingresos netos (o beneficios), las reservas para catástrofes y las reservas para variaciones de precios, y restando las ganancias o pérdidas de las actividades de inversión. Las reservas, como las reservas para catástrofes, son un conjunto de dinero que la aseguradora mantiene en caso de peligro de catástrofe, o de un acontecimiento destructivo como un huracán o una inundación. Por otro lado, una compañía de seguros de vida podría restar las operaciones de capital, como los aumentos de capital o dinero, de los aumentos de las primas emitidas.

Análisis cualitativo

Un análisis cualitativo implica el análisis de las perspectivas de crecimiento y los resultados de una empresa basándose en información no cuantificable, como la experiencia de la dirección y los ciclos del sector. Un análisis cualitativo de una compañía de seguros probablemente mostraría cómo una empresa planea crecer en el futuro, cómo compensa a los empleados y gestiona sus obligaciones fiscales. El análisis también evaluaría la eficacia del equipo de gestión en la dirección de las operaciones del negocio.

Análisis cuantitativo

Un análisis cuantitativo, que implica un enfoque matemático de los beneficios, muestra cómo una compañía gestiona sus inversiones, cómo determina las primas a cobrar por las pólizas que suscribe,

El análisis cuantitativo también ayuda a mostrar cómo una compañía gestiona el riesgo a través de los contratos de reaseguro, que son pólizas de seguro compradas por una aseguradora a otra. La compañía que emite o cede las pólizas de seguro a otra aseguradora está esencialmente pasando o cediendo el riesgo de que se presenten reclamaciones sobre esas pólizas. La compañía que compra las pólizas se llama reaseguradora y, a cambio, recibe las primas de esas pólizas menos una parte que se devuelve a la aseguradora cedente.

Si se gestiona adecuadamente, la reducción del riesgo puede ayudar a las aseguradoras a minimizar los daños debidos a los siniestros y a mejorar los beneficios. Si las pólizas no se ceden adecuadamente, o el reasegurador asume demasiadas pólizas de riesgo, puede ser una señal de que los ingresos se verán afectados si se presentan reclamaciones contra esas pólizas. La gestión del equilibrio adecuado de los ingresos y el riesgo de los contratos de reaseguro es un importante factor de los beneficios ajustados.

El análisis cuantitativo también muestra cuánto se necesita para conservar el negocio y adquirir nuevos clientes. Los inversores también se fijarán en los beneficios ajustados de la aseguradora y en el valor contable ajustado, que es el valor de la empresa tras liquidar todos sus activos y pagar todos sus pasivos o deudas. El valor contable es esencialmente el patrimonio neto de la empresa.

Los beneficios ajustados no deben utilizarse únicamente para evaluar los resultados financieros de una empresa, sino que deben combinarse con otros parámetros financieros.

Beneficios de los beneficios ajustados

En general, los beneficios ajustados podrían considerarse un indicador del valor de una empresa para los nuevos propietarios. La métrica se utiliza para evaluar diferentes aspectos de la solidez financiera de una empresa. Esto es necesario porque las cuentas de resultados no ajustadas basadas en los principios contables generalmente aceptados (GAAP) no siempre reflejan el verdadero rendimiento financiero de una empresa. La Comisión del Mercado de Valores (SEC), que regula la información financiera de las empresas, exige a las empresas públicas que utilicen la contabilidad GAAP para sus estados financieros.

Sin embargo, las métricas de los beneficios ajustados no cumplen con los GAAP y mostrarán cifras de beneficios diferentes a las de los beneficios no ajustados. Los beneficios o ingresos netos se ajustan a la GAAP y representan el beneficio final de una empresa, lo que significa que todos los gastos y costes se han restado de los ingresos. Por otro lado, el cálculo de los beneficios ajustados implicaría sumar o restar partidas financieras al beneficio neto para llegar a los beneficios de la explotación de la actividad principal.

Por ejemplo, una empresa puede depreciar un activo o reestructurar su organización. Estas acciones suelen ser grandes costes únicos que distorsionan los beneficios de la empresa. En otras palabras, la depreciación disminuiría los ingresos netos. Una cifra de beneficios „ajustada” excluiría los elementos no recurrentes, lo que significa que el coste de la amortización se añadiría de nuevo a los beneficios para ayudar a mostrar el rendimiento de la empresa sin ninguna distorsión de las transacciones puntuales.

Por lo tanto, los beneficios ajustados pueden utilizarse junto con los beneficios que se ajustan a los PCGA, como los ingresos netos, para llegar a una comprensión más completa de los resultados financieros de una compañía de seguros.

Dodaj komentarz