Qué es el beneficio operativo previo a la provisión-PPOP?
El beneficio de explotación antes de la provisión (PPOP) es la cantidad de ingresos que un banco o una institución financiera similar obtiene en un periodo de tiempo determinado, antes de tener en cuenta los fondos reservados para provisionar futuras deudas incobrables. Un banco reducirá el PPOP una vez que deduzca el importe en dólares que determine que debe reservarse para cubrir los impagos de préstamos previstos y otras deudas incobrables.
El PPOP proporciona una estimación razonable de lo que el banco espera que le quede como beneficio de explotación después de que se produzcan salidas de efectivo debido a los impagos de los préstamos.
puntos clave
- El beneficio de explotación antes de la provisión (PPOP) es la cantidad de ingresos que una institución financiera, normalmente un banco, obtiene en un periodo de tiempo determinado antes de restar los fondos reservados para provisionar futuras deudas incobrables.
- Los bancos suelen informar de sus ingresos de explotación como PPOP, para dar a los inversores una idea de sus beneficios de explotación, y la suposición realista, basada en la experiencia pasada, de que perderá dinero por impagos de préstamos y otras deudas incobrables.
Cómo entender el beneficio operativo previo a la provisión (PPOP)
Dado que la mayoría de los bancos suelen tener una gran cartera de préstamos pendientes de pago a muchos clientes diferentes en un momento dado, es lógico que algunos incumplan. Por ello, sería inexacto que el banco considerara todo su beneficio operativo como un ingreso que podrá conservar. Por ello, los bancos suelen informar de sus ingresos de explotación como PPOP, para dar a los inversores una idea de sus beneficios de explotación, en el entendimiento de que aún podría incurrir en deudas incobrables, lo que reduciría sus resultados.
El importe del PPOP desciende, obviamente, después de que los fondos se destinen a cubrir la posible morosidad. Sin embargo, esto no se considera una salida de efectivo para el banco. La cantidad que el banco deduce se basa en su experiencia de impago de préstamos.
El beneficio operativo antes de la provisión se refiere a veces a los ingresos netos antes de la provisión, aunque esta cifra tiene en cuenta otros gastos así como las provisiones para pérdidas.
Beneficio operativo de la preaprobación y tasas de morosidad
Las tasas de morosidad de los préstamos al consumo individuales han fluctuado significativamente en las últimas tres décadas. El pico más alto se produjo tras la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión, donde esta cifra se acercó al 5% en 2010. Ha caído gradualmente desde entonces, alcanzando un mínimo en 2015 justo por debajo del 2%; en el cuarto trimestre de 2019, se situó en el 2.34%, según el Banco de la Reserva Federal de St. Louis. En general, la década transcurrida desde la crisis ha sido un periodo fuerte para el mercado de crédito al consumo en general. Participaron más clientes, con niveles de morosidad manejables.
Algunas preocupaciones rodean el ligero aumento de la morosidad de las tarjetas de crédito y los préstamos para automóviles, junto con el aumento de los tipos de interés y la incertidumbre en el ámbito político en relación con las nuevas regulaciones. En general, sin embargo, esto es una buena señal para los bancos: no parece que necesiten no quitar fondos significativos de sus cálculos de beneficios operativos antes de la provisión.
Otras medidas de rentabilidad
El beneficio de explotación antes de la provisión es sólo una medida de los beneficios, una bastante específica del sector bancario. Pero en los negocios existen muchas formas de describir la rentabilidad, y otras incluyen este tipo de ratios:
- Margen bruto (beneficio bruto/ventas netas * 100)
- Margen de explotación (Beneficio de explotación / Ventas netas * 100)
- Rendimiento de los activos (ROA (Ingresos netos / Activos * 100)
- Rendimiento de los fondos propios (ROE) (Ingresos netos/Fondos propios * 100)
Los analistas pueden aplicar algunos o todos los ratios de rentabilidad anteriores de forma más liberal entre las empresas.
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