Definición de beneficio de suscripción ajustado

Qué es el beneficio de suscripción ajustado?

El beneficio de suscripción ajustado es el beneficio que obtiene una compañía de seguros después de pagar los siniestros y los gastos. Las compañías de seguros obtienen sus ingresos suscribiendo nuevas pólizas de seguros y obteniendo ingresos de sus inversiones financieras. De estos ingresos se restan los gastos asociados a la gestión de la empresa y los pagos de las reclamaciones de los asegurados. El resto es el beneficio de suscripción ajustado. Este término es específico del sector de los seguros.

Entender el beneficio de suscripción ajustado

El beneficio de suscripción ajustado es una medida del éxito de una compañía de seguros. Es importante que una compañía de seguros gestione con éxito sus inversiones financieras para poder pagar las pólizas de seguro que ha vendido. Si practican procedimientos de suscripción prudentes y una gestión responsable de activos y pasivos (ALM), deberían ser capaces de generar una ganancia. Si suscriben pólizas que no deberían o no se ajustan sus activos a las futuras obligaciones de las pólizas de seguros, no serán tan rentables.

Puntos clave

  • El beneficio de suscripción ajustado se refiere a los beneficios de una compañía de seguros después de restar las reclamaciones de seguros y otros gastos.
  • Las compañías de seguros generan ingresos mediante la suscripción de pólizas de seguros, el cobro de primas y la obtención de ingresos por instrumentos financieros.
  • La gestión de activos y pasivos suele ser el factor determinante de los beneficios de una compañía, ya que las aseguradoras deben ajustar la duración de los activos a los pasivos previstos.
  • Las compañías de seguros de vida suelen tener pasivos de mayor duración en comparación con las compañías de seguros de no vida (propiedad y accidentes) y, como resultado, están expuestas a un mayor riesgo de tipo de interés.

La gestión de activos y pasivos es el proceso de gestionar los activos y los flujos de caja para cumplir con las obligaciones de la empresa, lo que reduce el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Si los activos y los pasivos se gestionan correctamente, la empresa puede aumentar sus beneficios. El concepto de gestión de activos y pasivos se centra en el calendario de la tesorería porque los gestores de la empresa necesitan saber cuándo deben pagarse los pasivos. También se ocupa de la disponibilidad de activos para pagar los pasivos, y de cuándo los activos o los beneficios pueden convertirse en efectivo.

Vida frente a. Seguros de no vida

Hay dos tipos de compañías de seguros: de vida y de no vida. Las aseguradoras de vida a menudo tienen que hacer frente a un pasivo conocido con un calendario desconocido en forma de pago en un solo golpe. Las aseguradoras de vida también ofrecen rentas vitalicias que pueden ser contingentes de vida o no, cuentas de tasa garantizada (GIC) o fondos de valor estable.

En el caso de las rentas vitalicias, los requisitos de responsabilidad son las obligaciones de ingresos de financiación durante la duración de la renta vitalicia. Por otro lado, los GIC y los productos de valor estable están sujetos al riesgo de tipo de interés, que puede erosionar el superávit y provocar un desajuste entre los activos y los pasivos. Los pasivos de las aseguradoras de vida tienden a ser de mayor duración. En consecuencia, se seleccionan activos de mayor duración y protegidos contra la inflación para que coincidan con los del pasivo (bonos de mayor vencimiento y bienes inmuebles, acciones y capital riesgo), aunque las líneas de productos y sus requisitos varían.

Las aseguradoras de no vida, también conocidas como patrimoniales, tienen que hacer frente a responsabilidades (siniestros) de una duración mucho más corta debido al típico ciclo de suscripción de tres a cinco años, que tiende a impulsar la necesidad de liquidez de la empresa. Por esta razón, el riesgo de tipo de interés para una compañía de seguros de no vida suele ser menos importante que para una compañía de vida. Sin embargo, la estructura de responsabilidad variará según la compañía, ya que está en función de su línea de productos y del proceso de reclamación y liquidación.

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