Definición de balance limpio

¿Qué es un balance limpio??

Un balance limpio indica que una empresa tiene poca o ninguna deuda. Los balances limpios suelen combinar una liquidez saludable con un apalancamiento mínimo, lo que permite una flexibilidad financiera para financiar las operaciones y cumplir con las obligaciones financieras. Alternativamente, un balance limpio también puede significar que todas las cantidades son comprensibles, rastreables y verificables. También puede referirse a un balance que informa con precisión de los ratios financieros saludables.

Puntos clave

  • Un balance limpio indica que una empresa goza de buena salud financiera, pero también puede significar que todas las cifras son exactas y verificables.
  • Las empresas con balances limpios tendrán una buena cobertura de activos y ratios de liquidez, así como bajos ratios de apalancamiento de la deuda.
  • Los balances limpios reducen los riesgos a la baja, lo que ilustra la flexibilidad financiera para expandirse o capear las crisis y la capacidad de obtener préstamos en condiciones favorables.

Cómo entender un balance limpio

El balance general -uno de los tres estados financieros básicos utilizados para evaluar una empresa- enumera los activos, pasivos y fondos propios de una empresa en un momento determinado. Proporciona una instantánea del estado de las finanzas de una empresa, revelando lo que posee y debe, así como la cantidad invertida por los accionistas.

Los balances pueden describirse a menudo como limpios o sucios. Para calificar como limpio, la estructura de capital de una empresa debe estar en gran medida libre de deudas y su balance es preciso y libre de activos improductivos y de bajo rendimiento. Las empresas con balances limpios tendrán una buena cobertura de activos y ratios de liquidez, como el ratio actual, y bajos ratios de apalancamiento de la deuda, medidos por la relación entre la deuda y los fondos propios, y varios ratios de deuda con respecto a los beneficios, incluidos los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

Los equipos directivos tienen varias motivaciones para mantener sus balances limpios. Entre ellas, la presión de los inversores, los acreedores o las agencias de calificación, y el deseo de aumentar la flexibilidad para competir mejor o participar en fusiones y adquisiciones (M&A).

Los balances limpios son atractivos para los posibles compradores, por lo que una limpieza repentina puede ser a veces una señal de que una empresa se está preparando para una posible venta. Muchos inversores consideran que las empresas con balances limpios son atractivas porque el apalancamiento mínimo reduce los riesgos a la baja.

Método del balance limpio

Se puede aconsejar a una empresa muy endeudada que „limpie su balance” para que sea más atractiva para los inversores. Esto puede hacerse llevando a cabo ventas de activos no estratégicos o divisiones no rentables, aplicando programas de reducción de costes para liberar el flujo de caja o, en ocasiones, mediante la emisión de acciones.

La reducción de los saldos de las cuentas por cobrar, la revisión de los importes del valor en libros de las existencias y su rebaja hasta el valor actual cuando sea necesario, así como la reducción de la deuda pendiente, también forman parte de la tarea de hacer más atractivo un balance.

Importante

Es difícil mantener un balance limpio, especialmente para las empresas que obtienen un porcentaje significativo de sus ingresos anuales de la actividad estacional.

En el caso de los bancos, el término „limpieza del balance” se utiliza para describir el proceso de eliminación de los préstamos no rentables mediante la venta de activos en dificultades y las cancelaciones, el refuerzo de la liquidez y la reducción de la deuda.

Consideraciones especiales

Otra forma de conseguir un balance limpio es someterse a un proceso de quiebra o liquidación. Las empresas pueden recurrir a la reorganización del Capítulo 11 para desprenderse de la deuda y negociar una nueva financiación.

En virtud de las normas contables de „nuevo comienzo”, las empresas que experimentan una pérdida de control del capital (los titulares actuales controlan menos del 50% de las acciones ordinarias) y son técnicamente insolventes pueden empezar de nuevo.

Eso significa que cuando salen del proceso de reorganización sus activos existentes se revalorizan a su valor justo de mercado (FMV) y sus deudas se renegocian. Las empresas que salen de una reorganización suelen pregonar su mejor posición financiera y su „balance limpio”.”

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