Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA)?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es una persona o empresa que asesora a los clientes sobre sus inversiones y puede gestionar sus carteras de inversión. Los RIA están registrados en la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o administradores de valores estatales.
Los RIA tienen obligaciones fiduciarias para con sus clientes, lo que significa que tienen el deber fundamental de proporcionar siempre y sólo el asesoramiento de inversión que más convenga a sus clientes.
Puntos clave
- Los asesores de inversión registrados (RIA) gestionan los activos de los inversores individuales e institucionales.
- Los RIA deben registrarse en la U.S. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o una agencia reguladora estatal, normalmente en función del valor de los activos que gestiona el RIA.
- Los RIA suelen obtener sus ingresos a través de los honorarios de gestión, que a menudo se calculan como un porcentaje de los activos de un cliente gestionados por el RIA.
Los RIA frente a. Agentes de bolsa
Puede entender mejor a los asesores de inversión registrados (o asesores) si comprende en qué se diferencian de los agentes de bolsa en aspectos importantes. Los RIA ofrecen asesoramiento en todos los asuntos relacionados con las finanzas, incluidas las inversiones, la fiscalidad y la planificación patrimonial. Los agentes de bolsa tienden a centrarse más en facilitar las compras y ventas de activos como las acciones.
Y lo que es más importante, en las interacciones con los clientes, se espera que los RIA actúen en calidad de fiduciarios, mientras que a los corredores de bolsa sólo se les exige que cumplan la norma de idoneidad. Los clientes de los RIA pueden tener la seguridad de que sus asesores anteponen siempre y de forma incondicional sus mejores intereses. Los clientes de los agentes de bolsa deben ser conscientes de que el agente de bolsa está autorizado a prestar un asesoramiento meramente „adecuado” para las carteras de inversión de sus clientes.
Los agentes de bolsa no están obligados a revelar posibles conflictos de intereses ni a informar a sus clientes sobre alternativas de inversión menos costosas o más eficientes desde el punto de vista fiscal.
Quién debe registrarse como RIA?
Los asesores de inversión están autorizados, aunque no obligados, a registrarse en la SEC si gestionan un mínimo de 25 millones de dólares en activos. Los requisitos de información entran en vigor cuando un asesor de inversiones gestiona 100 millones de dólares o más, ya que los RIA que gestionan al menos esa cantidad están obligados a revelar trimestralmente sus participaciones a la SEC. Los asesores de inversiones que gestionan sumas menores de dinero de inversión suelen estar obligados a registrarse ante las autoridades de valores estatales.
El registro como RIA no implica ninguna recomendación o aprobación por parte de la SEC o de cualquier otro regulador. Significa únicamente que el asesor de inversiones ha cumplido todos los requisitos de ese organismo para su registro. El registro en la SEC requiere la divulgación de información que incluya
- El estilo de inversión del asesor
- Activos gestionados (AUM)
- Honorarios
- Cualquier medida disciplinaria tomada contra el asesor
- Cualquier conflicto de intereses actual o potencial
- Funcionarios clave, si la RIA es una empresa
Los RIAs deben actualizar anualmente su información en el archivo de la SEC, y la información debe estar disponible para el público.
Deberes fiduciarios de los RIA
Como agentes fiduciarios, los RIAs deben seguir ciertas prácticas y procedimientos a la hora de asesorar a sus clientes. Estos incluyen:
- Divulgación: Los agentes de inversiones están obligados a revelar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses relacionado con las operaciones específicas que recomiendan a sus clientes. Los RIAs también deben asegurarse de que el cliente entienda los riesgos.
- Asunción de la carga de la prueba: En caso de que un cliente se enfrente a la idoneidad de una inversión, los agentes de inversiones tienen la carga de la prueba, lo que significa que el agente de inversiones debe demostrar que el riesgo se ha revelado y que la inversión puede considerarse adecuada.
- Documentación: Los RIAs están obligados a mantener una amplia documentación en cumplimiento de las normas de mantenimiento de registros de la SEC.
Cómo ganan dinero los RIA
Echemos un vistazo a las diferentes formas en que los RIAs pueden generar ingresos:
- Comisiones de gestión: Un RIA puede cobrar una comisión de gestión anual como un porcentaje de los AUM del RIA. Los honorarios de gestión pueden alinear los incentivos, ya que un RIA que puede aumentar el valor de la cartera de un cliente puede cobrar una comisión de gestión más alta.
- Comisiones basadas en el rendimiento: Un RIA puede cobrar una comisión basada estrictamente en el rendimiento de una cartera. Sin embargo, no todos los clientes pueden acogerse a este tipo de estructura de comisiones; en general, sólo los que tienen al menos 1 dólar.1 millón de dólares en activos gestionados por el RIA o 2 dólares.Un patrimonio neto de 2 millones de euros puede ser un requisito.
- Comisiones basadas en la clase de activos: Algunos RIA que cobran comisiones de gestión varían los porcentajes en función de la clase de activos. Un RIA puede cobrar una comisión de gestión del 1.5% para los valores de renta variable y un 0.Comisión de gestión del 75% para inversiones de renta fija, como los bonos.
- Tarifas por hora o planas: Los RIA ofrecen cada vez más servicios basados en honorarios que no dependen de la cantidad de dinero que el cliente tenga que invertir. Los inversores pueden trabajar con RIA que cobran honorarios por hora o a tanto alzado, y algunos RIA ofrecen servicios basados en la suscripción.
Muchos RIAs cobran comisiones en función de la cantidad de dinero de inversión que gestionan. Pero están surgiendo otras estructuras de comisiones, que pueden ser más adecuadas para los inversores con menos dinero para invertir.
Quién puede ser un asesor de inversiones registrado (RIA)?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es cualquier persona o empresa que asesora a los clientes sobre las inversiones y gestiona sus carteras, y está registrado en la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o una autoridad estatal de valores.
¿Es un RIA lo mismo que un broker-dealer??
Un RIA no es lo mismo que un agente de bolsa. La diferencia clave es que los RIA tienen la responsabilidad fiduciaria de actuar en el mejor interés de sus clientes, mientras que los agentes de bolsa sólo están obligados a recomendar inversiones „adecuadas”.
En qué agencia reguladora se registran los RIA?
Los RIA pueden registrarse en la SEC si gestionan al menos 25 millones de dólares en activos. Registrados o no, los asesores de inversión que gestionan más de 100 millones de dólares en activos están obligados a informar trimestralmente a la SEC. Los asesores de inversiones que gestionan cantidades menores de dinero suelen estar obligados a registrarse en los organismos estatales.
Qué comisiones cobran los RIA?
Los RIA pueden cobrar comisiones de una de las siguientes maneras. El tipo de comisión más común es la comisión de gestión anual, que se basa en el valor de los activos bajo gestión (AUM) de un cliente con la RIA. Los RIA también pueden cobrar comisiones en función del rendimiento, la clase de activos o las horas trabajadas.
El resultado final
No se necesita un RIA para invertir dinero. No obstante, la demanda de RIAs está creciendo, con los activos gestionados por U.S. Los RIAs aumentan anualmente un 12% desde 2016 hasta 2021. La consultora McKinsey & Co. descubre que los clientes más jóvenes prefieren „consolidar” dónde reciben sus servicios financieros.
Si decide trabajar con un RIA, ese asesor ni siquiera tiene que ser humano. Puede elegir entre los robo-asesores, herramientas informáticas automatizadas que ofrecen asesoramiento en materia de inversión basándose en la información que usted proporciona sobre su persona y sus preferencias de inversión. La disponibilidad de esta tecnología ha reducido aún más el precio de trabajar con un RIA.
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