Definición de aristócrata de los dividendos

Qué es un aristócrata de los dividendos?

Una aristócrata de los dividendos es una empresa del grupo S&P 500 que no sólo paga sistemáticamente un dividendo a los accionistas, sino que aumenta anualmente la cuantía de su pago.

Una empresa será considerada aristócrata de los dividendos si aumenta sus dividendos de forma constante durante al menos los últimos 25 años. Algunos aficionados a los aristócratas de los dividendos los clasifican según factores adicionales como el tamaño de la empresa y la liquidez, por ejemplo, tener una capitalización de mercado superior a 3.000 millones de dólares.

Puntos clave

  • Una empresa es aristócrata de los dividendos si aumenta el dividendo que paga a los accionistas durante al menos 25 años consecutivos.
  • Un aristócrata de los dividendos también debe ser miembro de la S&P 500, y algunos inversores pueden añadir criterios de selección adicionales.
  • Suelen ser empresas grandes y consolidadas que ya no disfrutan de un crecimiento sobrealimentado.
  • Muchas de ellas son en gran medida a prueba de recesiones, ya que obtienen beneficios constantes y dividendos crecientes tanto en los buenos como en los malos tiempos.
  • Los aristócratas de los dividendos son similares a los reyes de los dividendos, que son empresas que aumentan los dividendos anualmente durante más de 50 años.

Entender el aristócrata de los dividendos

Las empresas que son capaces de mantener una alta rentabilidad por dividendo son relativamente raras, y sus negocios suelen ser muy estables. Suelen tener productos a prueba de recesiones, lo que les permite seguir obteniendo beneficios y pagando dividendos incluso cuando otras empresas tienen problemas.

Suele haber menos de 100 aristócratas del dividendo en un momento dado. En 2021, sólo 65 aristócratas de los dividendos figuraban entre los Standard & Poor’s 500. Pueden encontrarse en muchos sectores, como la sanidad, el comercio minorista, el petróleo y el gas, y la construcción.

Las empresas emergentes y los grandes valores tecnológicos rara vez ofrecen dividendos. Sus equipos directivos prefieren reinvertir los beneficios en las operaciones para ayudar a mantener un crecimiento superior a la media. Algunas empresas incipientes incluso funcionan con pérdidas netas y no disponen de efectivo para pagar dividendos.

Las empresas grandes y consolidadas con beneficios predecibles son las que mejor pagan dividendos en general. Muchos no disfrutan de un crecimiento regular y sólido ni de un precio de las acciones en constante aumento. Estas empresas tienden a emitir dividendos regulares como una forma alternativa de recompensar a sus accionistas.

Ejemplos de aristócratas de los dividendos

Los analistas tienen muchas formas de evaluar a los aristócratas del dividendo como inversiones. Incluyen el crecimiento de los precios de las acciones de las empresas a lo largo del tiempo, su resistencia a una caída del mercado bursátil y sus expectativas de prosperidad futura. Esto significa que hay una jerarquía siempre cambiante entre los aristócratas de los dividendos.

Forbes seleccionó a sus principales aristócratas de los dividendos para 2021 basándose en sus expectativas sobre la rentabilidad total futura de las empresas. Hay que tener en cuenta que estas decisiones -en particular la de Exxon Mobil- se tomaron antes del desplome de los precios del petróleo en 2021, provocado por la propagación del nuevo coronavirus. 65 valores cumplen los criterios necesarios para ser aristócratas de los dividendos en 2021. Algunos ejemplos son

  • AT&T (T)
  • Exxon Mobil (XOM)
  • Walgreens Boots Alliance (WBA)
  • AbbVie (ABBV)
  • IBM (IBM)
  • 3M (MMM)
  • Caterpillar (CAT)

Dos formas de seguir el rendimiento de estos valores son el S&P Dividend Aristocrats y el índice S&P High-Yield Dividend Aristocrats.

Ventajas y desventajas de los aristócratas del dividendo

Una empresa que paga un dividendo cada vez mayor es ideal para los inversores que buscan ingresos estables, y ser una empresa de este tipo es una señal positiva de que la empresa tiene una base financiera sólida. Recuerde, sin embargo, que un dividendo es una parte de los beneficios de una empresa que se paga a sus propietarios (accionistas) en forma de dinero en efectivo; el dinero que se paga en forma de dividendo no se reinvierte en la empresa.

Si una empresa paga a los accionistas un porcentaje demasiado alto de sus beneficios, puede ser una señal de que la dirección prefiere no reinvertir en la empresa ante la falta de oportunidades de crecimiento. Por lo tanto, un aristócrata de los dividendos puede estar desaprovechando las oportunidades de crecimiento, o no tener ninguna de esas oportunidades para redirigir los beneficios.

Además, la dirección de la empresa puede utilizar los dividendos para aplacar a los inversores frustrados cuando las acciones no se aprecian. Dicho esto, si un aristócrata de los dividendos es capaz de aumentar el pago que da a los accionistas de forma regular, implica un cierto nivel de crecimiento orgánico para financiar esos pagos.

Pros

  • Proporcionan ingresos estables a los accionistas

  • Es una señal positiva que indica unas finanzas sólidas

Contras

  • Los dividendos pueden pagarse en lugar de oportunidades de crecimiento

  • Las acciones con dividendos pueden producir menos ganancias de capital

  • Los pagos de dividendos son hechos imponibles

Aristócratas del dividendo frente a. Reyes del dividendo

Al igual que los aristócratas de los dividendos, los „reyes de los dividendos” son empresas que se caracterizan por pagar dividendos de forma constante a lo largo del tiempo. Si bien un aristócrata de los dividendos debe ser miembro de la S&Si bien es cierto que una empresa puede ser un rey de los dividendos si paga un dividendo creciente durante 25 años o más, sólo debe cumplir un obstáculo: pagar un dividendo creciente de forma constante durante al menos 50 años.

Algunos reyes de los dividendos también serán aristócratas de los dividendos, y no todos los aristócratas serán reyes de los dividendos (por ejemplo, no han existido durante 50 años o no están en el S&P 500). Es menos habitual que las empresas aumenten sus dividendos de forma constante durante más de medio siglo, por lo que el número de reyes del dividendo tiende a ser menor que el de sus primos aristócratas.

Más de 54 años

Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) ha aumentado su dividendo anual en efectivo durante 54 años consecutivos y ha pagado dividendos trimestrales continuos durante más tiempo aún. 

Identificación de otros pagadores de dividendos de calidad

En general, las empresas tienen políticas de dividendos que se dividen en tres categorías: Una política de dividendos estable, una política de dividendos constante o una política de dividendos residual.

  • Si una empresa tiene una política de dividendos estable, el accionista puede esperar un pago de dividendos constante y predecible cada año, independientemente de las fluctuaciones de los beneficios de la empresa.
  • Si tiene una política de dividendos constante, la empresa paga un porcentaje de sus beneficios a los accionistas cada año, por lo que los inversores experimentan toda la volatilidad de los beneficios de la empresa.
  • Si tiene una política de dividendos residuales, la empresa paga en dividendos el dinero que le queda después de haber atendido sus gastos de capital y su capital circulante.

Preguntas frecuentes sobre los aristócratas del dividendo

Cómo se puede construir una cartera de aristócratas de los dividendos?

Todas las empresas que son aristócratas de los dividendos son miembros de la S&El pago de dividendos es un hecho imponible en el caso de las empresas de la categoría P 500, por lo que se pueden identificar esos valores y construir una cartera centrada en los dividendos. En 2021, había 65 valores de este tipo, que pueden encontrarse buscando en Internet, ya que varios sitios financieros mantienen listas actualizadas de los aristócratas de los dividendos, como las que ofrecen Dogs of the Dow o Sure Dividend.

¿Qué parte de la cartera debe dedicar a los aristócratas de los dividendos??

El peso que se dé a las acciones con dividendos dependerá de varios factores, como la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal, la necesidad de ingresos actuales y la situación fiscal. Dado que los aristócratas de los dividendos tienden a ser empresas grandes y maduras con menos perspectivas de crecimiento, pueden ser menos volátiles pero también conllevan una menor rentabilidad esperada. Los jubilados pueden beneficiarse especialmente del riesgo relativamente menor y de los ingresos adicionales que proporcionan estas acciones.

¿Los aristócratas del dividendo superan al mercado??

Esto dependerá del periodo de tiempo examinado. A partir de 2021, el índice de aristócratas de los dividendos ha tenido un comportamiento casi idéntico al del mercado en general durante la última década, con un 14.3% de rentabilidad total anual para los aristócratas del dividendo frente al 14.2% para la S&Índice P 500. Sin embargo, en una base ajustada al riesgo, los aristócratas de los dividendos han mostrado una volatilidad algo menor que el mercado en general.

¿Es bueno invertir en los aristócratas del dividendo durante una recesión??

Dado que estas empresas son maduras y han resistido a las crisis económicas en el pasado, aumentando los dividendos durante las recesiones, puede tener sentido buscar estos valores como refugio seguro mientras los valores de crecimiento se tambalean.

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