Qué es un arrendamiento apalancado?
Un arrendamiento apalancado es un contrato de arrendamiento que se financia a través del arrendador con ayuda de una institución financiera tercera. En un apalancamiento, se alquila un activo con fondos prestados.
Cómo entender los arrendamientos apalancados
El leasing apalancado se utiliza con mayor frecuencia en el alquiler de activos previstos para un uso a corto plazo. Activos como coches, camiones, vehículos de construcción y equipos empresariales suelen estar disponibles a través de la opción de leasing apalancado. En general, el arrendamiento significa que una empresa o un particular alquilan un activo.
El arrendamiento de cualquier tipo de activo otorga a una entidad el derecho a utilizarlo a corto plazo. En general, la entidad sólo alquila el activo, aunque muchos arrendamientos apalancados ofrecen una opción de compra al final del plazo de arrendamiento.
El aspecto apalancado de un arrendamiento apalancado implica el préstamo de fondos para pagar el alto coste del valor del activo. Un arrendamiento apalancado se utiliza normalmente cuando una entidad no tiene los fondos para comprar el activo directamente ni quiere necesariamente mantener el activo a largo plazo. El arrendamiento con apalancamiento permite al arrendatario obtener un préstamo por el valor del activo arrendado durante el plazo de arrendamiento y devolver el préstamo a lo largo de la vida del arrendamiento. La cantidad necesaria para el préstamo puede ser inferior a la de la compra directa del activo, ya que el arrendatario sólo paga por un valor específico asociado a la duración del arrendamiento.
Las normas contables exigen que las empresas diferencien y contabilicen los activos arrendados de forma diferente según se trate de un arrendamiento operativo o de un arrendamiento apalancado o de capital.
Estructura de arrendamiento apalancado
El arrendamiento con apalancamiento puede ser más complejo que un arrendamiento operativo básico, ya que interviene el apalancamiento. La estructura de los términos del arrendamiento apalancado dependerá del arrendador y de sus relaciones de financiación. El arrendador también puede ser la entidad financiera que concede el préstamo, en cuyo caso aprueba el préstamo para el prestatario.
El arrendador también puede trabajar con un tercer prestamista. En este caso, el tercero prestamista proporciona los fondos prestados al arrendador en su nombre, lo que le permite tomar posesión del activo en cuanto se aprueba el préstamo. En algunos casos, el arrendador puede poner algunos fondos combinados con fondos prestados por un tercero, lo que puede ayudar a mejorar las condiciones generales del arrendamiento.
Una vez aprobado y acordado el leasing, el prestatario toma posesión del bien y es responsable de realizar los pagos regulares del saldo del préstamo. La titularidad del activo suele ser del arrendador o del prestamista, según la estructura. Independientemente de ello, un leasing apalancado no implica la transferencia de la titularidad al arrendatario durante el periodo de arrendamiento.
Ten en cuenta que un leasing apalancado suele estar respaldado por un préstamo garantizado. Esto significa que si el arrendatario deja de hacer los pagos, el arrendador puede recuperar el activo.
Leasing frente a. Financiación
El leasing y la financiación apalancada suelen ser las dos opciones principales para cualquier persona o empresa que compre un coche u otro activo de alto valor. Un arrendamiento apalancado proporciona un préstamo que cubre un valor estimado del coche durante el periodo de arrendamiento. Los pagos del leasing con apalancamiento pueden ser potencialmente más bajos porque el préstamo no cubre el valor total del coche.
Una entidad también puede tener la opción de financiar un coche, en este caso el préstamo del coche es similar a un préstamo hipotecario. El comprador del coche obtiene un préstamo por el valor total del vehículo y los pagos se realizan a lo largo de un periodo de tiempo más largo para devolver el préstamo.
Puntos clave
- Los arrendamientos apalancados permiten a una entidad alquilar un activo durante un tiempo determinado utilizando fondos prestados.
- El arrendamiento con apalancamiento suele utilizarse cuando una entidad no dispone de fondos para comprar el activo directamente ni quiere necesariamente mantener el activo a largo plazo.
- En la contabilidad empresarial, un arrendamiento apalancado se denomina arrendamiento de capital y se requieren normas contables específicas.
Consideraciones especiales: Contabilización de los arrendamientos apalancados
Los particulares no suelen tener que preocuparse por las normas contables para el arrendamiento de un activo con apalancamiento, pero esto sería un factor para una empresa. En la contabilidad empresarial, los arrendamientos con apalancamiento se denominan arrendamientos de capital.
Para determinar la diferencia, se utilizan cuatro criterios:
- La vida del arrendamiento es del 75% o más de la vida útil del activo.
- El arrendamiento incluye una opción de compra a precio de ganga por la que el arrendatario puede comprar el activo a un precio inferior a su valor razonable en el futuro.
- El arrendatario adquiere la propiedad al final del periodo de arrendamiento.
- El valor actual de los pagos del arrendamiento es superior al 90% del valor de mercado del activo.
Si se cumple alguno de estos criterios, el arrendamiento se considera un arrendamiento de capital y, si no, se considera un arrendamiento operativo. Los arrendamientos de capital suelen implicar una contabilización del activo arrendado similar a la de una compra de activos. La contabilidad del arrendamiento operativo generalmente requiere entradas para los pagos de arrendamiento como gastos de explotación.
Arrendamiento operativo frente a. Arrendamiento apalancado/de capital
Los particulares o las entidades comerciales pueden encontrar las diferencias en un arrendamiento operativo frente a. un arrendamiento apalancado/de capital. En general, un arrendamiento operativo no incluye ninguna opción de compra del activo alquilado. Los tipos más comunes de acuerdos de arrendamiento operativo incluyen el arrendamiento de apartamentos y el arrendamiento de edificios.
Es importante diferenciar los arrendamientos apalancados/de capital de los arrendamientos operativos en la contabilidad empresarial, ya que los principios contables tienen normas diferentes para ambos.