Definición de anualidad

Qué es una renta vitalicia?

El término „renta vitalicia” se refiere a un contrato de seguro emitido y distribuido por instituciones financieras con la intención de pagar los fondos invertidos en un flujo de ingresos fijos en el futuro. Los inversores invierten o compran rentas vitalicias con primas mensuales o pagos a tanto alzado. La entidad depositaria emite un flujo de pagos en el futuro durante un periodo de tiempo determinado o durante el resto de la vida del rentista. Las anualidades se utilizan principalmente para la jubilación y ayudan a las personas a afrontar el riesgo de sobrevivir a sus ahorros.

Puntos clave

  • Las rentas vitalicias son productos financieros que ofrecen un flujo de ingresos garantizado, normalmente para los jubilados.
  • La fase de acumulación es la primera etapa de una renta vitalicia, en la que los inversores financian el producto con una suma global o con pagos periódicos.
  • El titular de la renta comienza a recibir los pagos después del periodo de anualización durante un periodo fijo o durante el resto de su vida.
  • Las rentas vitalicias pueden estructurarse en diferentes tipos de instrumentos, lo que da flexibilidad a los inversores.
  • Estos productos pueden clasificarse en rentas vitalicias inmediatas y diferidas y pueden estructurarse como fijas o variables.

1:38

Qué es una renta vitalicia?

Cómo funciona una renta vitalicia

Las rentas vitalicias están diseñadas para proporcionar un flujo de efectivo constante a las personas durante sus años de jubilación y para aliviar el miedo a sobrevivir a sus activos. Dado que estos activos pueden no ser suficientes para mantener su nivel de vida, algunos inversores pueden recurrir a una compañía de seguros u otra institución financiera para adquirir un contrato de renta vitalicia.

Como tales, estos productos financieros son apropiados para los inversores, denominados rentistas, que desean unos ingresos de jubilación estables y garantizados. Dado que el efectivo invertido no tiene liquidez y está sujeto a penalizaciones por retirada, no se recomienda este producto financiero a los más jóvenes o a quienes tienen necesidades de liquidez.

Una renta vitalicia pasa por varias fases y periodos diferentes. Se llaman así:

  • La fase de acumulación, que es el periodo de tiempo en el que se financia una renta vitalicia y antes de que comiencen los pagos. Todo el dinero invertido en la renta vitalicia crece con impuestos diferidos durante esta fase.
  • La fase de anualización, que se pone en marcha una vez que comienzan los pagos.

Estos productos financieros pueden ser inmediatos o diferidos. Las rentas vitalicias inmediatas suelen ser adquiridas por personas de cualquier edad que han recibido una gran cantidad de dinero, como una liquidación o un premio de lotería, y que prefieren cambiarlo por flujos de efectivo en el futuro. Las rentas vitalicias diferidas están estructuradas para que crezcan con impuestos diferidos y proporcionen a los titulares de las mismas unos ingresos garantizados que comienzan en la fecha que ellos especifiquen.

Las rentas vitalicias suelen conllevar complicadas consideraciones fiscales, por lo que es importante entender su funcionamiento. Como con cualquier otro producto financiero, asegúrese de consultar con un profesional antes de adquirir un contrato de renta vitalicia.

Los productos de renta vitalicia están regulados por la Comisión del Mercado de Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Los agentes o corredores que venden rentas vitalicias deben tener una licencia de seguro de vida emitida por el estado, y también una licencia de valores en el caso de las rentas vitalicias variables. Estos agentes o corredores suelen ganar una comisión basada en el valor teórico del contrato de renta vitalicia.

Consideraciones especiales

Las rentas vitalicias suelen tener un periodo de rescate. Los titulares de las rentas vitalicias no pueden hacer retiros durante este tiempo, que puede abarcar varios años, sin pagar una comisión de rescate o un cargo. Los inversores deben tener en cuenta sus necesidades financieras durante este periodo de tiempo. Por ejemplo, si un acontecimiento importante requiere cantidades importantes de dinero en efectivo, como una boda, podría ser una buena idea evaluar si el inversor puede permitirse realizar los pagos de la renta vitalicia requeridos.

Los contratos también cuentan con una cláusula de ingresos que garantiza una renta fija después de que la renta vitalicia comience a funcionar. Hay dos preguntas que los inversores deben plantearse cuando consideran la posibilidad de contratar cláusulas de renta:

  • A qué edad necesitan los ingresos? Dependiendo de la duración de la renta vitalicia, las condiciones de pago y los tipos de interés pueden variar.
  • Cuáles son las comisiones asociadas a la cláusula de renta? Si bien hay algunas organizaciones que ofrecen la cláusula de ingresos de forma gratuita, la mayoría tienen tarifas asociadas a este servicio.
  • Las pensiones de prestación definida y la Seguridad Social son dos ejemplos de rentas vitalicias garantizadas que pagan a los jubilados un flujo de efectivo constante hasta su fallecimiento.

    Las personas que invierten en rentas vitalicias no pueden sobrevivir a su flujo de ingresos, lo que cubre el riesgo de longevidad. Siempre que el comprador entienda que está cambiando una suma líquida a tanto alzado por una serie de flujos de efectivo garantizados, el producto es apropiado. Algunos compradores esperan cobrar una renta vitalicia en el futuro con un beneficio, pero éste no es el uso previsto del producto.

    Tipos de rentas vitalicias

    Las anualidades pueden estructurarse de acuerdo con una amplia gama de detalles y factores, como la duración de los pagos de la anualidad que se puede garantizar. Como se ha mencionado anteriormente, las rentas vitalicias pueden crearse para que los pagos continúen mientras el titular o su cónyuge (si se elige la prestación de supervivencia) estén vivos. Las rentas vitalicias pueden estructurarse de forma que paguen los fondos durante un periodo de tiempo fijo, por ejemplo 20 años, independientemente de la duración de la vida del titular.

    Anualidades inmediatas y diferidas

    Las rentas vitalicias pueden comenzar inmediatamente tras el depósito de una suma global, o pueden estructurarse como prestaciones diferidas. La renta vitalicia de pago inmediato comienza a pagar inmediatamente después de que el titular deposite una suma global. Las rentas vitalicias diferidas, en cambio, no empiezan a pagar después de la inversión inicial. En cambio, el cliente especifica la edad a la que desea empezar a recibir los pagos de la compañía de seguros.

    Anualidades fijas y variables

    Las anualidades pueden estructurarse generalmente como fijas o variables:

    • Las rentas vitalicias fijas proporcionan pagos periódicos regulares al titular de la renta.
    • Las rentas vitalicias variables permiten al titular recibir mayores pagos futuros si las inversiones del fondo de la renta vitalicia van bien y menores pagos si sus inversiones van mal, lo que proporciona un flujo de efectivo menos estable que el de una renta vitalicia fija, pero permite al titular de la renta vitalicia cosechar los beneficios de los fuertes rendimientos de las inversiones de su fondo.

    Aunque las rentas vitalicias variables conllevan un cierto riesgo de mercado y la posibilidad de perder el capital, se pueden añadir cláusulas adicionales y características a los contratos de rentas vitalicias, normalmente por un coste adicional. Esto les permite funcionar como rentas vitalicias híbridas fijo-variables. Los titulares de los contratos pueden beneficiarse del potencial alcista de la cartera, al tiempo que disfrutan de la protección de una prestación mínima garantizada de por vida en caso de que la cartera pierda valor.

    Pueden adquirirse otras cláusulas adicionales para añadir una prestación por fallecimiento al contrato o para acelerar los pagos si al titular de la renta vitalicia se le diagnostica una enfermedad terminal. La cláusula del coste de la vida es otra cláusula común que ajustará los flujos de efectivo base anuales a la inflación en función de los cambios en el índice de precios al consumo (IPC).

    Críticas a las rentas vitalicias

    Una de las críticas a las rentas vitalicias es su falta de liquidez. Los depósitos en los contratos de renta vitalicia suelen estar bloqueados durante un periodo de tiempo, conocido como periodo de rescate, en el que el titular de la renta vitalicia incurriría en una penalización si se tocara todo o parte de ese dinero.

    Estos periodos pueden durar entre dos y más de 10 años, dependiendo del producto concreto. Las comisiones de rescate pueden comenzar en un 10% o más y la penalización suele disminuir anualmente durante el periodo de rescate.

    Anualidades frente a. Seguro de vida

    Las compañías de seguros de vida y las empresas de inversión son los dos principales tipos de instituciones financieras que ofrecen productos de renta vitalicia. Para las compañías de seguros de vida, las rentas vitalicias son una cobertura natural para sus productos de seguros. Los seguros de vida se contratan para hacer frente al riesgo de mortalidad, es decir, el riesgo de morir prematuramente. Los asegurados pagan una prima anual a la compañía de seguros, que les pagará una suma global a su muerte.

    Si el asegurado fallece prematuramente, el asegurador paga la prestación por fallecimiento con una pérdida neta para la compañía. La ciencia actuarial y la experiencia en materia de siniestros permiten a estas compañías de seguros fijar el precio de sus pólizas de forma que, por término medio, los compradores de seguros vivan lo suficiente como para que la aseguradora obtenga beneficios. En muchos casos, el valor en efectivo de las pólizas de seguro de vida permanente puede cambiarse a través de un intercambio 1035 por un producto de renta vitalicia sin ninguna implicación fiscal.

    Las rentas vitalicias, en cambio, se ocupan del riesgo de longevidad, es decir, del riesgo de sobrevivir a los activos. El riesgo para el emisor de la renta vitalicia es que los titulares de la misma sobrevivan a su inversión inicial. Los emisores de anualidades pueden cubrir el riesgo de longevidad vendiendo anualidades a clientes con un mayor riesgo de muerte prematura.

    Ejemplo de una renta vitalicia

    Una póliza de seguro de vida es un ejemplo de renta vitalicia fija en la que un individuo paga una cantidad fija cada mes durante un periodo de tiempo predeterminado (normalmente 59.5 años) y recibe un flujo de ingresos fijo durante sus años de jubilación.

    Un ejemplo de renta vitalicia inmediata es cuando un individuo paga una prima única, por ejemplo 200.000 dólares, a una compañía de seguros y recibe pagos mensuales, por ejemplo 5.000 dólares, durante un periodo de tiempo fijo. El importe de las rentas vitalicias inmediatas depende de las condiciones del mercado y de los tipos de interés.

    Las anualidades pueden ser una parte beneficiosa de un plan de jubilación, pero las anualidades son vehículos financieros complejos. Debido a su complejidad, muchas empresas no las ofrecen como parte de la cartera de jubilación del empleado.

    Sin embargo, la aprobación de la ley Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), firmada por el presidente Donald Trump a finales de diciembre de 2019, flexibiliza las normas sobre cómo los empleadores pueden seleccionar los proveedores de anualidades e incluye las opciones de anualidades dentro de los planes de inversión 401(k) o 403(b). La flexibilización de estas normas puede hacer que se abran más opciones de rentas vitalicias para los empleados cualificados en un futuro próximo.

    Quién compra rentas vitalicias?

    Las rentas vitalicias son productos financieros apropiados para personas que buscan ingresos estables y garantizados para la jubilación. Dado que la suma global invertida en la renta vitalicia no es líquida y está sujeta a penalizaciones por retirada, no se recomienda este producto financiero a los jóvenes o a las personas con necesidades de liquidez. Los titulares de las anualidades no pueden sobrevivir a su flujo de ingresos, lo que cubre el riesgo de longevidad.

    ¿Qué es una renta vitalicia no cualificada??

    Las rentas vitalicias pueden adquirirse con dinero antes o después de impuestos. Una renta vitalicia no calificada es aquella que ha sido comprada con dólares después de impuestos. Una renta vitalicia cualificada es aquella que se ha comprado con dinero antes de impuestos. Los planes cualificados incluyen los planes 401(k) y 403(b). Sólo las ganancias de una renta vitalicia no cualificada están sujetas a impuestos en el momento de la retirada, no las aportaciones, ya que son dinero después de impuestos.

    Qué es un fondo de pensiones vitalicias?

    Un fondo de rentas vitalicias es la cartera de inversiones en la que se invierten los fondos del titular de una renta vitalicia. El fondo de la renta vitalicia obtiene rendimientos, que se correlacionan con el pago que recibe el titular de la renta vitalicia. Cuando un particular compra una renta vitalicia a una compañía de seguros, paga una prima. La prima es invertida por la compañía de seguros en un vehículo de inversión que contiene acciones, bonos y otros valores, que es el fondo de la anualidad.

    ¿Qué es el período de rescate??

    El periodo de rescate es la cantidad de tiempo que un inversor debe esperar antes de poder retirar los fondos de una renta vitalicia sin enfrentarse a una penalización. Los retiros realizados antes del final del período de rescate pueden dar lugar a un cargo de rescate, que es esencialmente una tarifa de venta diferida. Este periodo suele abarcar varios años. Los inversores pueden incurrir en una importante penalización si retiran el importe invertido antes de que finalice el periodo de rescate.

    ¿Cuáles son los tipos más comunes de rentas vitalicias??

    Las rentas vitalicias suelen estructurarse como instrumentos fijos o variables. Las rentas vitalicias fijas proporcionan pagos periódicos regulares al titular de la renta y se utilizan a menudo en la planificación de la jubilación. Las rentas vitalicias variables permiten al propietario recibir mayores pagos futuros si las inversiones del fondo de rentas vitalicias van bien y menores pagos si sus inversiones van mal. Esto proporciona un flujo de caja menos estable que el de una renta vitalicia fija, pero permite al titular cosechar los beneficios de los fuertes rendimientos de las inversiones de su fondo.

    Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellas se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
    política editorial.

    1. Anualidad.org. "Anualidades." Accedido en enero. 12, 2022.

    2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Cargo por rescate." Accedido en enero. 12, 2022.

    3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Anualidades." Consultado en enero. 12, 2022.

    4. Servicio de Impuestos Internos. "Publicación 575 (2020), Ingresos de pensiones y anualidades." Consultado en enero. 12, 2022.

    5. Servicio de Impuestos Internos. "Parte 1 Sección 1035 — Determinados intercambios de pólizas de seguro." Consultado el. 12, 2022.

    6. U.S. Congreso. "H.R. 1994 – Ley de Mejora de la Jubilación de todas las Comunidades de 2019." Consultado en enero. 12, 2022.

    Dodaj komentarz