Qué es un Analista Financiero Colegiado (CFA)?
Un analista financiero colegiado (CFA) es una designación profesional reconocida mundialmente y otorgada por el CFA Institute, (antes AIMR (Association for Investment Management and Research)), que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben superar tres niveles de exámenes que abarcan áreas como la contabilidad, la economía, la ética, la gestión monetaria y el análisis de valores.
Desde 1963 hasta el primer semestre de 2016, 1.348.103 candidatos se han presentado al examen de Nivel I, y 209.561 candidatos han superado finalmente el examen de Nivel III, lo que representa una tasa media ponderada de realización del 15.5%. En los últimos 10 años, la tasa de finalización fue ligeramente inferior, del 12.9%.
Históricamente, los índices de aprobación de cada examen han sido inferiores al 50%, lo que convierte a esta serie de pruebas en uno de los conjuntos de certificaciones financieras más difíciles; se recomienda un mínimo de 300 horas de estudio para cada examen.
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Qué es un CFA?
- La carta CFA es una de las designaciones más respetadas en las finanzas y es ampliamente considerada como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones.
- Para ser titular, los candidatos deben aprobar tres exámenes difíciles, tener una licenciatura y al menos cuatro años de experiencia profesional relevante. Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una gran disciplina y una gran cantidad de estudios.
- Actualmente, en 2020, hay más de 167.000 titulares de CFA en todo el mundo, en 164 países y regiones.
- La designación la otorga el Instituto CFA, que tiene nueve oficinas en todo el mundo y 156 sociedades locales miembros.
Los fundamentos para convertirse en analista financiero colegiado
La carta CFA es una de las designaciones más respetadas en las finanzas y es ampliamente considerada como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. La designación es otorgada por el Instituto CFA, que es una organización profesional mundial sin ánimo de lucro que cuenta con más de 164.000 titulares de la carta, gestores de cartera y otros profesionales financieros en más de 151 países. Su misión declarada es promover y desarrollar un alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de la inversión.
Antes de obtener el título de CFA, el candidato debe cumplir uno de los siguientes requisitos educativos. El candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación que sume cuatro años. Para la calificación de pregrado, el programa de licenciatura debe ser completado antes de registrarse para el examen de Nivel II. Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.
Después de cumplir los requisitos de inscripción, el candidato debe aprobar los tres niveles del programa CFA en orden secuencial. A continuación, el candidato debe hacerse miembro del CFA Institute y pagar una cuota anual. Por último, deben firmar anualmente que siguen el código ético y las normas de conducta profesional del Instituto CFA. El incumplimiento de la ética y las normas es motivo de posible revocación de por vida de la carta de CFA.
Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudio. Los tres exámenes pueden realizarse una vez al año en junio, a excepción del Nivel I, que también puede realizarse en diciembre. En 2020, los exámenes de nivel I, II y III se realizarán el 20 de octubre. El nivel I también se ofrece en diciembre. 5.
Aunque los exámenes se pueden realizar tantas veces como sea necesario, cada examen suele requerir que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la considerable cantidad de tiempo que hay que dedicar al estudio, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar con el programa CFA tras suspender uno de los niveles. Para recibir la carta, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia laboral cualificada en la toma de decisiones de inversión.
Los exámenes son difíciles. Sólo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, cifra similar a la de años anteriores. Tener el plan adecuado y la disciplina para seguir el plan son habilidades esenciales para aprobar los tres exámenes. Cabe destacar que en 2018 se registró un número récord de examinados, según el CFA Institute. El Instituto dijo que más de 79.000 personas se presentaron a su examen de Nivel I en junio, un aumento del 25% con respecto a 2017. El aumento de examinados procede principalmente de Asia. El Instituto cuenta con centros de examen en 43 países de todo el mundo.
Examen de nivel I
El examen CFA de Nivel I se realiza dos veces al año, en junio y diciembre. Se centra en el análisis utilizando las herramientas de las 10 áreas temáticas del Cuerpo de Conocimientos del Candidato. Estas áreas son las normas éticas y profesionales, los métodos cuantitativos, la economía, la información y el análisis financiero, las finanzas corporativas, las inversiones en renta variable, la renta fija, los derivados, las inversiones alternativas y la gestión de carteras y la planificación patrimonial. El formato del examen es de 240 preguntas de opción múltiple que deben completarse en seis horas. La tasa de aprobación del examen de nivel I de junio de 2018 fue del 43%.
La media ponderada de 10 años de aprobados del examen CFA de Nivel I es del 40%.
Ponderación de los temas del examen CFA de nivel I.
Examen de nivel II
El examen de Nivel II sólo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la valoración de diversos activos y hace hincapié en la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen relativas a la información y el análisis financiero suelen basarse en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El formato del examen consiste en 21 conjuntos de temas (mini casos prácticos) con seis preguntas de opción múltiple para cada conjunto (120 preguntas en total). La tasa de aprobación del examen de nivel II de junio de 2018 fue del 45%.
La media ponderada de 10 años de la tasa de aprobación del nivel II de CFA es del 40%.
Ponderación de los temas del examen CFA de nivel II.
Examen de nivel III
El examen de nivel 3 sólo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la planificación eficaz del patrimonio y la gestión de carteras, exigiendo al candidato que sintetice todos los conceptos y métodos analíticos de todo el plan de estudios. El formato del examen consiste en entre ocho y doce preguntas de redacción estructuradas en varias partes y diez preguntas de opción múltiple que deben completarse en seis horas. Las respuestas escritas a mano se califican a mano. El porcentaje de aprobados del examen de nivel III de junio de 2018 fue del 56%.
51%
El promedio ponderado de 10 años de la tasa de aprobación del Nivel III es el más alto, con un 51%.
Ponderación de los temas del examen CFA de nivel III.
Los candidatos aprobados tardan una media de cuatro años en obtener la designación.
Limitaciones de la Carta CFA
La carta CFA es ampliamente respetada, reconocida a nivel mundial, y una empresa difícil de lograr. Sin embargo, no es un camino garantizado hacia la riqueza y la gloria. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente varios inconvenientes para obtenerla. El CFA no es un remedio rápido para una carrera en declive. Si te inscribes en el programa para poner en marcha una carrera estancada, es posible que quieras analizar primero otras razones por las que tu carrera no avanza. Tal vez, antes de invertir cantidades desmesuradas de tiempo y una cantidad sustancial de dinero en construir su pedigrí, podría optar por mejorar sus habilidades blandas, como la ética de trabajo y la suavidad política.
Conseguir el título de CFA supone una gran inversión de tiempo -un mínimo recomendado de 300 horas al año durante tres años- o más si se suspende y se decide volver a hacer un examen. Es probable que sacrifique el tiempo que pasa con su familia y amigos y la realización de las aficiones que le gustan. Y después de dedicar todo ese tiempo, no hay garantía de que se obtenga el título.
Aunque el factor del coste puede no ser una consideración importante, vale la pena reflexionar. Un candidato de Nivel I pagará una cuota única de inscripción al programa más una cuota de inscripción al examen. Los candidatos de los niveles II y III también pagarán una cuota de inscripción. También está el coste de los libros y programas de estudio que tendrá que comprar. En total, debe esperar gastar varios miles de dólares cada vez que intente realizar los exámenes.
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